In alle kranten en weekbladen staan momenteel artikelen over dat u moet beleggen. Ook is er een grote toevloed van onervaren particulieren op de beurs te zien. Ik word gebeld door vrienden die me al vijftien jaar niet meer gebeld hebben over hun beleggingen en ondanks mijn waarschuwing gewoon kopen.
Ik krijg een gevoel dat één-op-één te vergelijken is met het gevoel dat ik had toen de Nasdaq ook op 5000 stond.
Leuk om te zien dat smart money-John de Mol net als toen zijn bedrijf (Talpa) verkoopt.
De markt wordt gedreven door buy back en de lage rente. De inkoop van eigen aandelen staat op een recordniveau en dat terwijl de bedrijven toch ook gewoon dividend kunnen uitkeren en of nog beter de schulden kunnen verminderen.
Dan is EON ook wel weer een leuk voorbeeld, zij zijn abrupt gestopt met de inkoop van de aandelen. Maar ook goed te zien is dat de index van bedrijven die eigen aandelen inkopen het goed gedaan heeft.
De obligatiemarkt loopt langzaam op (ondanks de Bazooka van Draghi) en we hebben verkoopsignalen in de German Bund futures.
Vastgoed snap ik al tijden niet, want ik zie overal enorm veel aanbod en als ik ga winkelen in mijn dorp of in een andere stad zie ik ook op A1-locaties een enorme leegstand. Maar ondertussen stijgen de koersen van commercieel vastgoed alleen maar door.
Nu wordt QE zelfs niet door economen begrepen. Want ik spreek er velen en lees veel commentaren van mensen die denken dat er echt geld in de economie gepompt wordt. Maar het opkopen van bonds en jezelf met andere bonds financieren is alles behalve dat. (Hier leest u een korte uitleg.)
Dan hebben we nog de Baltic Dry Index, de index die aangeeft hoe het met de prijs van een scheepslading gaat en dus aangeeft hoe het met de wereldeconomie gaat. Deze index is op lagere niveaus dan 2008 en had toen ook voorspellende waarde.
Ook de olieprijs heeft voorspellende waarde. De oliedaling heeft grote effecten Kijk ook maar eens naar wat er afgelopen week met fondsen als Fugro, SBM Offschore, et cetera is gebeurd.
In Europa zien we schokkende effecten door de boycot van Rusland. Zuivelbedrijven, kwekers maar ook bierbrouwers en andere bedrijven hebben problemen als gevolg van de boycot. Nog steeds verkoopsignalen in de Dow Jones.
Vorige week was er even herstel, maar de Dow Jones beweegt met de euro-dollar mee op dit moment. Nu moeten we niet denken dat de Dow omlaag kan en de rest van de wereld omhoog. Uiteindelijk is de Amerikaanse markt leidend.
Ook de S&P 500 heeft nog steeds verkoopsignalen. Oké we zitten nog in de grote trend maar een trend is een trend tot het geen trend meer is...
Vreemd dat de Amerikaanse markten omlaag gaan terwijl de Duitse DAX...
Zoals net genoemd is het vreemd dat we vorige week een lager Amerika zagen terwijl de Europese beurzen lekker doorstoomden. Nu kunnen we dit deels verklaren vanuit de valuta, maar de dollar begint de Amerikanen echt pijn te doen en het is dus wachten op reactie.
Het is eigenlijk een vergelijkbaar scenario als in het boek De Dollar valt, maar dan is het alleen de euro die nu valt.
Een ander effect van de lage euro is dat de importbedrijven in Europa grote problemen hebben. Daarnaast is er natuurlijk een enorm groot effect voor bedrijven in de Verenigde Staten die veel omzet uit het buitenland halen. U moet denken aan consumentenbedrijven zoals Nike, Starbucks, McDonald’s, et cetera.
Maar ook Amerikaanse hotels met vestigingen buiten de Verenigde Staten.
In veel consumentenbedrijven zoals Nike heb ik bijna of al verkoopsignalen. Het probleem van al deze bedrijven is dat ze niet de prijs kunnen verhogen omdat er ook Europese concurrenten zijn.
Ik zit daarom de sectortracker XLY short in mijn Actief Offensief-fonds.
Netflix is ook best een leuke short, helemaal omdat Apple met HBO gaat concurreren. De grafiek geeft als ze echt vallen snel ruimte naar de 310.
Starbucks vind ik ook een leuke short, de koffie is lekker maar ze hebben meer en meer concurrentie en het dollarprobleem.
In de Twindicator zou u in Starbucks officieel nog even moeten wachten.
Een andere interessante sector is IT en niet special omdat de Nasdaq op 5000 staat. Nee, gewoon omdat we in belangrijke IT-fondsen verkoopsignalen hebben. Neem bijvoorbeeld Intel. We hebben hier al een tijd verkoopsignalen maar dat zien we eigenlijk niet terug in andere fondsen zoals ASML.
Winstwaarschuwing van de chipmaker Intel zou in mijn bescheiden mening ook effecten op ASML moeten hebben. Maar als ik de twee grafieken met elkaar vergelijk, dan zie ik dat correlaties nauwelijks nog opgaan.
Amazon heeft gelukkig weer een verkoopsignaal en dus kunnen we weer bescherming zoeken in dit aandeel.
En voor wie zich afvraagt waarom ik dit een leuk aandeel vind om te shorten moet eens kijken naar de grafiek groei versus winstgevendheid van dit bedrijf:
Een andere leuke short is Adobe. We moeten nog even wachten op een officiële sell, maar ook hier jeuken mijn handen.
En om in stijl af te sluiten. De Griekse veenbrand brandt nog in alle hevigheid. De Grieken hebben aangegeven alle Duitse bezittingen te nationaliseren, niet echt een goed verhaal als je buitenlandse investeerders wilt aantrekken en toevalig heb ik ook weer een verkoopsignaal in de Twindicator.
Conclusie: Ik ben extreem voorzichtig en zou niemand willen aanraden om nu in te stappen en een aandelenlongpositie in te nemen. Maar doe vooral wat u niet laten kunt. En voor wie zich vandaag verveelt, moet de film Money for Nothing gaan kijken. Dit geeft een beeld over hoe centrale banken en economieën werken.