Dit weekend vergeleek ik tijdens de Winnen op de beurs-cursus met Royce Tostrams de situatie op de beurs met de situatie in 2000-2001. Toen waren de waarderingen van aandelen extreem en kijkt u eens naar onze hitlist uit Reuters We zien een lijstje met bedrijven die ietsjes overgewaardeerd staan.
De top-5:
- Salesforce: 6533 keer de winst
- Tableau Software: 2019 keer de winst
- Athenehealth: 1714 keer de winst
- Qlik Technologies: 936 keer de winst
- Amazon: 747 keer de winst
Let op dit zijn dus bedrijven die nog winst maken. We hebben ook nog een hele groep die verlies maken, maar wel tientallen miljarden waard zijn zoals Tesla.
Maar dan kan het nog gekker: bedrijven met een Taxi App (Uber) of met het gratis transfer van files (We Tranfer) of een gratis online opslagplek (DropBox) kunnen ook vele miljarden waard zijn.
Klik op de afbeelding voor een grote versie
Nu hebben we dit al een keer eerder gezien tijdens de internethype en toen ging het zo ver dat ik zelfs aangaf dat ik een heel ander vak zou kiezen als de beurs niet terug zou gaan. Nu weten we hoe dit uitgepakt heeft...
Maar ik overweeg om hetzelfde weer te gaan doen. Als de beurzen dit jaar niet extreem hard onderuit gaan, dan weet ik het niet meer.
Het kan natuurlijk altijd gekker. Op de televisie bij Annemarie van Gaal en John Williams in een Dubbeltje op zijn kant krijgen de probleemgevallen altijd de standaardtip dat ze moeten bezuinigen en meer inkomsten moeten krijgen.
Maar als ik kijk naar de economie dan is die aanpak heel vreemd en ouderwets, want we kunnen blijkbaar ook gewoon de schuld verdubbelen en dan kunnen ze weer een tijdje aflossen en is er geen enkel probleem meer toch?
Zo werkt het voor Griekenland én voor de hele wereld. Het werkt ook op meer microniveau. leest u dit artikel op ZeroHedge maar eens.
QE brengt rente omlaag
Ik zag een grafiek in de Global Investment Outlook van Aberdeen, die ik graag met jullie wil delen. De rente in eurozone is nu al onder de Japanse rente gedoken. Nu zijn de Japanners de koningen van de QE, ze zijn daar al jaren mee bezig.
Wij doen even hetzelfde in de eurozone en de rente is onder het Japanse scenario gedoken terwijl wij ook in het Japan-scenario zitten. Om te zien hoe het Japan afgaat, moeten we ook naar de Amerikaanse debt clock kijken. De Jappanners zitten al 227% boven hun bruto binnenlands product.
Maar daarmee vallen de Jappanners niet heel veel uit de toon met de situatie wereldwijd. In NRC stond vrijdag nog een leuk artikel:
Was er in 2007 nog 142 miljard schuld en noemden we dat de kredietcrisis en vonden we dat het logisch was dat de beurs in 2008 omlaag ging. Maar in 2014 was de mondiale schuld een tikkie hoger namelijk 199 miljard, dus hoe gaan we dit noemen? En gaan we het dan weer logisch vinden achteraf?
Op Business Insider zag ik wat andere leuke grafieken voorbij komen. Het waren de rente’s van een aantal Europese landen waaronder Italië.
Nu ben ik een Italië-fan en hou van de auto’s, de wijn, het eten, het klimaat, et cetera, maar onze Italiaanse vrienden hebben ook al vaker in de historie bewezen iets minder goed te zijn met geld. Dus moet de rente aldaar nu op het laagste niveau in tweehonderd jaar staan? Of is dat toch iets teveel van het goede?
Het is hier fantastisch
Aandelen hebben het weer fantastisch gegaan. Ursul zou roepen dat het hier fantastisch is of zijn beleggers juist de fantasten? Immers de waarderingen zijn hoog, de rente is extreem laag en de schulden zijn extreem hoog. Om over mondiale spanningen als Oekraïene en Griekenland nog maar te zwijgen.
Hoewel één van deze punten al voldoende is voor een extreme correctie, zijn er optimisten die het nog veel hoger zien. Lang leve de Greater Fool-theorie
Nu is de trend nog omhoog. Maar als u een cursus technische analyse heeft gehad, dan moet u ook geloven dat de acceleratie van de beweging het einde van de trend is. En dan moet u eens op maandbasis naar de Dow Jones Transport Index kijken.
Even inzoomen en ik zie een hamer gevolgd door een zwarte candle, die daarna niet overschaduwd is? Nu heb ik er geen verstand van maar ik heb geleerd dat dit niet positief is.
Leuk om te zien is de MSCI Wereld Index. We hebben bij ForTomorrow een fonds op de MSCI en omdat deze index het heel goed doet wil iedereen in dit fonds. Nu ben ik bij met deze inflow maar ik zou liever beschermd beleggen. Maar opnieuw: gelukkig heb ik er geen verstand van.
De AEX heeft mijn koersdoel op basis van het vlagpatroon tussen 480 en 485 keurig bereikt en dus is het een mooi moment om weer eens naar bescherming omlaag te kijken. Echt flauw moeten we nog niet zijn zolang onze indicatoren nog geen officiële verkoopsignalen gegeven hebben.
Dit verhaal, los dat het een hoofdschouder-failure is, geldt ook voor de Duitse DAX. U moet dus kijken naar bescherming, maar er is nog geen reden om groot short te gaan.
De S&P 500 is mooi tegen de bovenkant van de trend opgebotst en ook hier wacht ik op officiële verkoopsignalen. Natuurlijk kunt u best een gokje wagen maar niet te groot.
Leuke fondsen voor een gokje
Hoewel Apple mooie producten maakt met enorme marges, blijven het toch luxe-producten en dus als het ooit weer iets minder goed gaat met ons, dan gaan we daar op bezuinigen. Ook hebben steeds meer oudjes de Apples en dat maar het toch ook weer minder hip voor de jongere generaties.
Ik zie wat zwakte in de grafiek en dus wil ik wel weer een keer een gokje wagen met een leuke turbo short.
Een putje Apple voor de dorst Bij het aandeel Apple moet iedereen zich eens bedenken wat de firma BlackBerry ooit overkwam. Eerst waren ze hot en happening en toen…Kortom de les is: Er is niets zo moeilijk te voorspellen als de consument.
Er is technisch helaas nog geen reden om short te gaan in Salesforce, een aanbieder van CRM-pakketten. Mijn geduld wordt echter wel op de proe fgesteld.
Amazon is eigenlijk een shortgelijk verhaal. Dus geduld is een schone zaak. Hoewel ik moet bekennen dat ik een putspreadje heb staan.
AIG laat je niet in de steek, of was dat AEG? Omdat ik het eerder over de kredietcrisis had, kijk ik maar even naar een bijzonder slachtoffer die er gewoon nog is: AIG. Op de weekgrafiek zien we al een tijdje zijwaartse patronen.
Nu kan de koers natuurlijk aan de bovenkant gaan uitbreken, maar mijn gevoel zegt me dat ze eerder aan de onderkant gaan uitbreken. Officieel wacht ik op verkoopsignalen, maar dit kon weleens leuk worden.
Een ander aandeel dat ik in de gaten ga houden is JP Morgan. Banken kunnen blijkbaar niet meer failliet, als ik zo kijk hoe het weer in Oostenrijk is opgelost. Maar los van extremen, hebben we in dit fonds zijwaartse patronen en volgens mij meer kans op een daling dan een stijging. In de gaten houden dus.
ING heeft het verbazingwekkend goed gedaan de afgelopen tijd en ik wacht op tekenen van een top.
En nu ik het steeds over een enorme correctie heb is het wel goed om even te weten dat de 109-jarige Wall Street-legende Irving Kahn is overleden. Hij verdiende geld aan de daling van 1929 en had veel cheeseburgers en veel vlees. Kortom er zijn nog kansen voor mij?