De beren, waar ik ook bij hoor, kregen geheel in lijn met de populariteit van Vijftig tinten grijs een behoorlijk pak slaag de afgelopen week. Alle zaken worden positief uitgelegd al is daarbij wel een hoop fantasie nodig.
Neem Griekenland dat vorige week nog met hun stoere vertegenwoordiger zonder das en met leren jas kwam, die ineens vrijdag met een Burberry-sjaal een bespreking uit komt. Iedereen gaat er vanuit dat ze gewoon een half jaartje krijgen en dan kijkt helemaal niemand er meer naar.
Net zoals de Russen gewoon de Krim mochten annexeren en dit ook nu geen krant meer haalt. Griekenland geeft dus ineens een koopsignaal in de bankenindex...
Afgelopen week hadden we bijna een aanloop naar een derdewereldoorlog, maar uiteindelijk kwam er een verdrag rond Oekraïne. Ondanks dat de strijd voor het verdrag alleen maar opliep en het nu waarschijnlijk nog steeds niet rustig is, is dit ook weer gefixed en kunnen we allemaal rustig slapen.
Ook in de Russische index hebben we ineens weer koopsignalen.
Failure
Wat deed er nu zo pijn? Heel simpel er zijn hoofdschouderpatronen gevormd in de meeste Europese indices en dus ook in de Duitse DAX. Het patroon viel mooi samen met de verhalen rond Rusland en Griekenland die beide onoplosbaar leken.
Want de Grieken willen natuurlijk geen ruzie thuis en zo kort na de verkiezingen kunnen ze moeilijk direct bakzeil halen. De Russische president Poetin is sowieso een gevaarlijke man en het spel dat hij speelt met de oude satellietstaten is een groot gevaar voor de wereldvrede.
Kortom de combinatie had dodelijk kunnen zijn voor de aandelenkoersen. Maar die gingen vrolijk hoger en daarmee verviel het negatieve patroon. Nu speel ik dit soort momenten voorzichtig, maar desalniettemin deed het even pijn in mijn portemonnee en in mijn ego.
Een failure-patroon kan de Duitse beurs nog veel hoger brengen.
In de AEX was er een soortgelijk probleem als in de Duitse DAX. En dus kregen we toch een vlagpatroon in AEX. Dit brengt ook hier een koersdoel rond 485.
Ook de Amerikaanse S&P 500 geeft ineens weer koopsignalen.
Alles opgelost?
Door nog meer schulden aan te gaan, lossen we de problemen met de schuldencrisis op? Als u dat echt gelooft moet u gewoon zonder enige bescherming de markt in stappen.
Nu ben ik zo dom geweest om een groot aantal boeken over de kredietcrisis te lezen en zie geen of weinig verschillen tussen vóór 2007-2008 en de huidige situatie. Alleen is de rente nu zo laag dat we als er iets mis gaat geen enkele veiligheidsklep meer hebben.
Obligaties en dus ook de obligatietrackers zoals de TLT (op de plus twintig jaar looptijd) zijn de afgelopen tijd uit hun dak gegaan. Maar vreemd genoeg stijgt de lange rente ineens in de Verenigde Staten.
Ik zit heerlijk in deze lange bonds want heb zo een veel hogere yield dan Europa en ben bang dat de euro nog veel lager kan. Dus ik zit liever in de dollar dan de euro. Toch heb ik een verkoopsignaal in de Twindicator TLT? Schiet mij maar lek...
Iets anders wat ik niet begrijp
Nu is er een vergrijzingtendens gaande, moeten banken nog naar schatting honderden miljarden ophalen om hun buffers aan te vullen en dus zullen die niet gemakkelijk geld uitlenen, is de internettrend pas net lekker aan de gang en is er nog steeds een overvloed aan commercieel vastgoed.
Kortom winkels en kantoren zouden geen interessante beleggingsobjecten moeten zijn. Maar toch schiet vastgoed omhoog en dat op lage rente. Maar als we historisch kijken is rente niet het allerbelangrijkste component achter vastgoed, erger nog, er is bijna geen direct verband.
Dus of de winkels en panden zijn verhuurd en tegen welke prijs dit gebeurt, zijn zaken die veel belangrijker zijn. Maar daar denkt de markt dus heel anders over.
Neem bijvoorbeeld Adler Real Estate. Dit is in een paar jaar vertienvoudigd. We krijgen dus het sprookje dat de markt vooruit loopt op de economie en dus dat de economie gaat opleven. Maar volgens mij is de economie al heel lang dood.
De spreekwoordelijk patiënt ligt aan een hartlongmachine en iedereen denkt dat hij nog leeft maar als we ooit de machine uitzetten dan zullen we er zeer waarschijnlijk achter komen da...
Niet alleen de Griekse banken geven koopsignalen maar ook de Europese bankindex geeft een koopsignaal.
Snel naar de dingen die ik nog wel goed zie... Tesla begint steeds meer uit de gratie te raken. De beleggers beginnen ook langzaam maar zeker in te zien dat de concurrenten (Audi, BMW, et cetera) ook goed bezig zijn. En ook beginnen de subsidieregels ter discussie te komen.
Ze maken mooie telefoons, Ipads en verkopen muziek. Maar is dat een heel brede basis als bedrijf? En kan je met zo’n basis wel een van, zo niet het grootste bedrijf van de wereld zijn?
Er is heel veel vervangingsvraag geweest maar wie kan nu echt elk jaar een nieuwe telefoon kopen? En wat doen de concurrenten? Dus hoelang is dit allemaal houdbaar? Ik heb nog koopsignalen in Apple, maar hoelang nog?
GoPro is ook een bedrijf dat geen heel breed pallet heeft. Nu is het pallet van hen wel heel smal maar het is ook wel een leuk voorbeeld van hoe snel het kan gaan. In oktober stond het nog rond de 100 dollar en nu rond de 45.
Gauw maar naar een aandeel waar ik positief op ben. DSM heeft een mooi koopsignaal gegeven en blijkt weinig last te hebben gehad van de stijging van de Zwitserse frank.
Zelfs Swatch begint al weer op te krabbelen.
Nu zou ik persoonlijk liever geen aandelen Swatch kopen. Ik zou dan nog liever aandelen Fugro kopen. Ik heb een koopsignaal in de Twindicator.
Dus hoewel de olieprijs gedaald is en we volgens de experts de komende tijd weer omlaag gaan in de olieprijs durf ik wel een gokje te wagen.
Ik sluit af met de VIX Index. We zien dat de volatility weer helemaal terug gevallen is en zelfs een verkoopsignaal heeft gegeven in de Twindicator. Nog lagere volatility geeft dus rust aan.
Bizar blijft het wel... De beurs lijkt perverser dan de vijftig tinten en de beleggers zien alleen maar zon. De beren moeten maar even in winterslaap.