Wat een kracht zit er in de markt. Vooral in de S&P 500 is te zien dat de herstelbeweging vanaf het dieptepunt bij 1820 aanzienlijk sneller gaat dan de correctie duurde. De S&P 500 is ondertussen op minder dan 2% bij zijn jaartop (all-time high) aanbeland.
Ook de Nasdaq 100 test na een zeer snelle herstelbeweging alweer zijn jaartop. In de AEX is tevens sprake van een krachtige herstelbeweging. Ik gaf in de afgelopen twee weken al aan dat de meeste seinen op groen stonden en de hogere bodem in het langetermijnbeeld was geplaatst.
Er was sprake van een klassieke trendomkeer in het kortetermijnbeeld. Dit begon met de capitulatiefase waarbij de AEX in twee dagen tijd bijna 30 punten daalde en er een contrair signaal vanuit de financiële media kwam. Er werd bijna alleen nog maar gesproken over de crash en de start van een nieuwe bearmarkt.
Jaartoptest
Deze capitulatiefase zorgde uiteindelijk voor bijna een test van de stijgende langere bodemlijn en een terugtest naar de voormalige top uit 2011 bij 373. Ook werd een hammer-bodempatroon gevormd op de weekgrafiek die vorige week werd opgevolgd door een bullish engulfing.
Het belangrijkste signaal kwam echter vanuit de grafiek zelf met de doorbraak door de dalende toppenlijn anderhalve week geleden. Voor de komende maanden is een test en mogelijke ophoging van de jaartop bij 425,80 realistisch. De vraag is echter of dat dit jaar nog zal gebeuren.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
In de afgelopen dagen gaf ik al aan dat begin november een test van de 409 mogelijk was. Hier ligt onder andere de dubbele jaartop van de eerste vijf maanden van dit jaar, maar ook het 50-daags gemiddelde. Ondertussen gaat de koers al in een snel tempo deze kant op.
Tijdelijk topje
Gisteren werd de openstaande gap (tot aan de 401,20) al volledig opgevuld. Toch lijkt de huidige herstelbeweging te steil te gaan en zijn er in het kortetermijnbeeld nog geen duidelijke buitengrenzen van de opgaande trend te zien. Hiervoor zijn hogere bodems noodzakelijk.
De kans is dan ook aanwezig dat de koers in de komende dagen of week een tijdelijk topje zal vormen en een terugtest maakt voor de vorming van een eerste duidelijke hogere kortetermijnbodem. Voor vandaag en morgen moeten we bezien of de AEX duidelijk opwaarts afscheid zal nemen van de 403,50.
Hier liggen twee belangrijke weerstanden:
- het 200-daags gemiddelde
- het laatste (61,8%) Fibonacci-retracementniveau van de recent afgeronde vijfde correctie van dit jaar
Let op 403,50
Mocht de AEX hier in de komende dagen boven weten te sluiten, dan staat de weg open voor een test van de 409. Zolang de koers op slotbasis niet boven de 403,50 eindigt, is de kans groot dat eerst een kleine terugtest zal plaatsvinden voordat de AEX de opwaartse weg vervolgd naar de 409.
Houd er wel rekening mee dat de markt zeer krachtig is en een terugtest zeer kortstondig en beperkt kan zijn.
Waar liggen de steunniveaus voor een eventuele terugtest in de komende dagen als de AEX niet boven de 403,50 weet te sluiten? De belangrijkste niveaus moeten we zoeken bij de Fibonacci-niveaus. In de afgelopen dagen schreef ik al over het stuiteren van de index tussen de Fibonacci-niveaus.
Naar 409
Dit zagen we zowel in het langetermijnbeeld (tussen 2007-top en 2009-bodem) als in het kortetermijnbeeld. Het 50%-niveau vinden we bij 396,50 en het 38,2%-niveau ligt pas bij 389. Tot de 389 zie ik de AEX tijdens een terugtest niet terugvallen, het 50%-niveau is een interessant niveau.
Let wel dat dit slechts richtpunten zijn zolang de AEX niet boven de 403,50 weet te sluiten. Een slotkoers hierboven zet eerst de weg open naar de 409 voordat een (tijdelijke) terugtest kan plaatsvinden.