De AEX wist afgelopen donderdag nog nipt boven de dalende toppenlijn te sluiten, maar vrijdag dook hij hier weer fors onder. Een structurele slotbeweging heeft dus nog niet plaatsgevonden, maar dat is volgens mij slechts een kwestie van tijd.
Eind vorige week bleef de AEX tweemaal intraday net onder de 401 punten hangen, wat een ruim een punt boven de genoemde toppenlijn was. Ik gaf vorige week al aan dat het doorbreken van een dergelijke toppenlijn een proces kan zijn dat enkele dagen duurt. De AEX zit zich momenteel in deze fase.
Als we kijken naar de situatie sinds begin dit jaar dan was er namelijk sprake van een grote symmetrische driehoek. Dit betekent dat er een dalende toppenlijn en een stijgende bodemlijn aanwezig zijn.
- De dalende toppenlijn startte bij de hogere top van 409 en heeft de 402,45 als raakpunt. Momenteel ligt deze toppenlijn bij 399,30.
- De stijgende bodemlijn startte bij het jaardieptepunt van 379,50, die werd gevormd tijdens de eerste correctie van dit jaar en heeft als raakpunt de recente hogere bodem tijdens de mini-correctie bij 386,60. Vandaag ligt deze bodemlijn bij 388,50.
De dalende toppenlijn heeft voor mij nog slechts beperkte waarde aangezien de AEX hier al twee dagen (waarvan één slotkoers) boven is geweest. Deze toppenlijn kan echter nog wel voor enige weerstand zorgen. Overige weerstanden liggen bij:
- de top van vorige week (400,90)
- de recent gevormde meervoudige top bij 402,45, die het startpunt bleek te zijn van de mini-correctie.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Aanscherping jaartop
De vrijdag gestarte neerwaartse beweging lijkt vooral in het kader van een eerste hogere zeerkortetermijnbodem plaats te vinden. Steunniveaus liggen vandaag bij:
- de 394,80 (onderkant voormalige consolidatiefase)
- een Fibonacci-retracementniveau van de voormalige mini-correctie bij 393
- de stijgende bodemlijn van 388,50
Toch verwacht ik dat een omkeer vandaag of morgen kan plaatsvinden en de AEX zijn opwaartse weg weer gaat vervolgen. Zoals gezegd liggen de eerste weerstanden eigenlijk net boven de 400 punten.
Zodra de AEX boven de 400,90 terechtkomt, is deze kleine terugtest afgerond en daarmee ook het proces dat ik noemde van het breken van een dergelijke dalende toppenlijn.
Voor de komende tijd verwacht ik een verdere aanscherping van de jaartop en houd nog steeds rekening met een beweging naar de 417,50 tot 428 voordat de tweede correctie van dit jaar gestart zal worden. Onderliggende weerstanden liggen bij
- de jaartop van 409
- het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau van de recente mini-correctie bij 413
Bij koersen onder de 388,50 ontstaat de eerste verzwakking en mag een verdere terugval worden verwacht. In dat scenario ontstaat ruimte naar 386,60 tot mogelijk de zone 379 tot 382. Toch verwacht ik dit niet. Pas een structureel slot onder de 379 zorgt voor een eerste verslechtering in het middellangetermijnbeeld.
Opwaartse druk intact
In de Verenigde Staten of de Stoxx Europe 600 waren deze bewegingen niet terug te zien, daar blijft de opwaartse druk naar steeds hogere jaartoppen intact en drukken de indices duidelijk tegen de stijgende toppenlijnen of recente jaartoppen aan. Een verdere stijging in de komende weken blijft daar dan ook realistisch.
Daggrafiek S&P 500
Klik op de grafiek voor een grote versie
Tussen 137,10 en 140
Een grafiek die ook alweer hogere toppen maakt is de euro-dollar. Na de recente terugval en vorming van hogere kortetermijnbodem, brak de koers vrijdag door zijn top van 138,80. De trend is zeer sterk.
Vanaf het jaardieptepunt van begin februari (net onder de 135) is een steile opgaande kortetermijnbodemlijn te zien die bij 137,10 voor het eerste belangrijke steunpunt zorgt. De eerste weerstand ligt net boven de 140.
EUR/USD
Klik op de grafiek voor een grote versie
Wilt u weten welke kansen ik nog meer zie op dit moment, morgenavond 11 maart om 20:00 uur organiseer ik een online seminar over technische analyse. Hier kunt u zich gratis aanmelden.