Met een enorme neerwaartse knal kwam er een einde aan de recente stijgende kortetermijntrend vanaf de 379,50-bodem. Dit betekende de start van een mini-correctie (daling van ongeveer 3 tot 5%). Ik verwacht namelijk niet dat de AEX onder de bodem van dit jaar zal komen in de komende tijd.
De huidige daling is dus naar mijn mening niet de start van de tweede correctie van dit jaar. Nadat eerder vanuit het niets een meervoudige top werd gevormd bij 402,45 was er in de afgelopen weken sprake van een zijwaartse trendontwikkeling tussen de 394,80 en 402,45.
Gisteren brak de AEX direct met een neerwaartse gap onder de 394,80 en zelfs onder het laatste vangnet van 393,50. Hier lag het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau van de recente stijging vanaf de 379,50-bodem.
Hoe nu verder?
Tot hoever kan de AEX dalen? Als eerste kijk ik daarvoor naar de weekgrafiek. Daar liggen twee belangrijke steunpunten.
- De eerste ligt bij 381, hier ligt de bodemlijn van de sinds eind 2012 stijgende trend (middellangetermijnbeeld).
- Vlak daaronder ligt nog de bodem van dit jaar bij 379,50.
Met een dieptepunt van 386,60 bleef de AEX ongeveer 5 punten boven de stijgende bodemlijn. Dit zagen we overigens ook tijdens de laatste vier correcties, elke keer bleef hij ongeveer 5 punten boven deze bodemlijn.
De RSI nadert alweer de belangrijke 30-punten grens. Hier liggen de bodems van de laatste twee correcties. Ook vanuit dit oogpunt is de neerwaartse ruimte dus beperkt.
Weekgrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Respecteer de trend
Op de daggrafiek is een stijgende bodemlijn te trekken langs de bodems van de correcties van december en januari. Deze bodemlijn ligt ondertussen bij 382 en daaronder ligt nog het 200-daags gemiddelde bij 379,50. Hier ligt ook een belangrijk risico.
Een neerwaartse doorbraak van 379,50 tot 382 zou ook een hoofd-schoudertoppatroon kunnen afronden, als ik kijk naar de bewegingen van de laatste zes maanden . Maar daar ga ik momenteel niet van uit.
We moeten de trends in het middellangetermijn- en langetermijnbeeld respecteren en die zijn nog steeds opwaarts gericht. Ik verwacht dat ten opzichte van het dieptepunt van gisteren de neerwaartse ruimte dus beperkt is.
Signalen?
We moeten in de komende dagen dan ook zeer alert zijn op bodemvormingsignalen die het einde van deze zeer snelle en heftige mini-correctie kunnen markeren. Ik sluit zelfs niet uit dat het dieptepunt gisteren al op de borden is gezet als we kijken naar de weekgrafiek en de RSI.
Voor de komende dagen mogen we eerst rekening houden met een opleving. De kracht van deze opleving zal dan bepalen of de bodem al is gezet:
- Er ligt een belangrijke weerstandszone tussen de 394 en 396,60. Dit brede gedeelte is de gisteren gevormde neerwaartse gap.
- Verder ligt hierbinnen nog de voormalige steun van 394,80.
Als de AEX in de komende dagen deze gap weet te dichten, lijkt de bodem alweer te zijn gezet. Vlak daarboven liggen verder nog het 50-daags gemiddelde bij 397,70 en de dalende toppenlijn die ik heb ingetekend langs de toppen van 409 en 402,45. Deze toppenlijn ligt vandaag bij 400,40 en daalt wekelijks 1,50 punt.
Boven deze toppenlijn is de afronding van deze tussentijdse mini-correctie definitief.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Iets langer
Tussen de recente top en bodem is de AEX nu ongeveer 16 punten kwijt, waardoor er sprake is van een mini-correctie. Die lijkt alweer op zijn laatste benen te lopen en we moeten alert zijn op verbeteringen.
Mijn verwachting van een verdere stijging naar de 417,50 tot 428 blijft in stand, maar de kans is wel geslonken dat we deze beweging nog deze maand zullen zien. De tijdsperiode zal waarschijnlijk langer zijn.
Ook verandert mijn visie in het langetermijnbeeld niet door deze tussentijdse neerwaartse beweging. Op de weekgrafiek valt de correctie bijna niet op.
S&P 500: richting 1920
in de S&P 500 is niets aan de hand. De koers scherpte in de afgelopen dagen al zijn jaartop verder aan en maakte gisteren maar een klein stapje terug. De eerste steun van 1850 lag natuurlijk erg dichtbij en hij consolideert rond dit belangrijke niveau.
Ik blijf bij mijn mening dat de S&P 500 in de komende anderhalve maand verder moet kunnen oplopen richting de 1920. De belangrijkste kortetermijnsteunpunten van 1824 (horizontaal), 1822 (50-daags) en 1813 kwamen niet eens in beeld.
Daggrafiek S&P 500
Klik op de grafiek voor een grote versie
Ditzelfde beeld, met kleine terugtesten vanaf hogere jaartoppen is ook te zien in de:
- Russell 2000
- Nasdaq 100
- SOX
- Stoxx Europe 600