Voor één keer terug op IEX: Peter Paul de Vries, directeur van investeringsmaatschappij Value8 met zijn verwachtingen voor 2014.
Ik ga uit van een AEX van 436. Ik ben ruime tijd positief voor de beurs en dat optimisme is beloond. Grappig: voor het programma 5 jaar later van Jeroen Pauw moest ik in februari 2009 een voorspelling doen voor vijf jaar later. Toen was mijn schatting 437. Op 2 januari is de uitzending en moet blijken wat er van mijn voorspelling is uitgekomen.
Fundamenteel blijf ik geloven in een verschuiving van obligaties naar aandelen. Aandelen renderen beter (meer dividend dan rente op staatsleningen) en hebben groeipotentieel. Wel verwacht ik dat de stijgende rente tot behoorlijke tussentijdse correcties kan leiden. Vandaar mijn schatting 436 voor eind 2014.
De afgelopen jaren was de meest voorkomende stand 336 punten. Daar doe ik dus 100 punten bij. Tussentijds is 460 wellicht best haalbaar. Maar ik verwacht dat de rente op NL en Duitse staatsleningen volgend jaar 1% hoger zal liggen en dat kan de vreugde wat drukken.
Fundamenteel geloof ik wel in een geleidelijke verzwakking van de dollar, zeker met QE en een op volle toeren draaiende bankbiljettenpers. Die geleidelijke verzwakking hebben we ook in 2013 gezien. Maar het is waarschijnlijk dat de Amerikaanse economie harder aantrekt dan Europa en dat kan de dollar weer wat glans geven.
Ik had me met mijn voorspelling voor de euro-dollar wel willen scharen in de risicomijdende 1,45-club, maar ik neem wat risico en ga tegen de gevestigde orde in: 1,30.
Ik ben er van overtuigd dat we de komende jaren teruggaan naar normale verhoudingen: lange rente = inflatie + reële rente (1 tot 2%). Bij een inflatie van 2% hoort dan een rente van 3 tot 3,5 %. Mijn schatting is derhalve 3,2%. Misschien overdrijf ik iets, maar als 3,2 niet wordt gehaald in 2014 dan is het de eerste helft van 2015
| Voorspellingen: Peter Paul de Vries |
op 31 december 2014 |
| AEX |
436 |
| Dow Jones |
Verenigde Staten en Japan waren de markten van 2013. Veel Amerikaanse aandelen zijn al behoorlijk duur. Ik zou zeggen met een plus van 5 tot 10% een goed vervolg wordt gegeven. Dan komt de Dow op 17.500 punten. |
| Euro-dollar |
1,30 |
| Goud (dollar per ounce) |
1400, 2013 was een slecht jaar voor goud. Ik verwacht dat op lange termijn de vraag uit emerging markets zal aanzwellen. |
| Olie (WTI, per vat) |
Velen vinden de olieprijs aan de hoge kant, maar aantrekkende economieën wereldwijd kunnen voor extra vraag zorgen. Dus houdt ik het op 99,95 dollar. |
| ECB- en Fec-rente |
De officiële rentetarieven zullen voorlopig laag worden gehouden. Doe maar twee keer 0,25%. Mijn verwachting is wel dat de lange rente flink zal stijgen. |
| Tienjarige NL-obligatierente |
3,2% |
| Economische groei in Europa in percentage |
2,1% |
| Economische groei in Verenigde Staten in percentage |
3,1% |
| Top-3 aandelen |
Ik ga vol voor de oude economie en met het uitgangspunt dat de wereldeconomie wat aantrekt. Als dat niet het geval is, zit ik natuurlijk vreselijk fout.
- Arcelor Mittal
- ING
- SBM Offshore
|
| Flop-3 aandelen |
Twee overgewaardeerde socialmedia-aandelen. Ja, ik vind Facebook fantastisch. Nee, ik vind Facebook geen 150 miljoen dollar waard.
|
| Europa of Amerika? |
Economische Amerika, qua aandelenbeleggingen Europa. |
| In welke maand gaat de Fed taperen? |
Zo spoedig mogelijk. |
| 2014 wordt het jaar van... |
De stijgende rente. |
| De verrassing van 2014 |
Verrassing? Verrassingen zul je bedoelen!
- Balkenende wordt topman van Rabobank
- Bol.com gaat naar de beurs
- Carlos Slim koopt 29,9% van PostNL dat vervolgens fuseert met KPN
- Nederland wint de WK finale van België met drie goals van Hakim Ziyech en twee van Depay
|
Peter Paul de Vries was lange tijd directeur van de Vereniging van Effectenbezitters (VEB) en is nu directeur/grootaandeelhouder van Value8. Value8 bezit 56% van de IEX Group.
De Vries schrijft met enige regelmaat op IEX over zaken die hem opvallen in de (Nederlandse) financiële wereld. Hij doet dat vooral in zijn hoedanigheid als investeerder, niet zoals voorheen louter als hoeder van aandeelhoudersbelangen en corporate governance.