Vorige week had ik het er al over, maar toen dacht ik nog dat politici in de Verenigde Staten wel verstandig zouden zijn en zoals in december gebeurde ze er letterlijk en figuurlijk om vijf voor twaalf weer uit zouden komen.
Maar deze keer dus niet en dus krijgen ruwweg een miljoen mensen (800.000 ambtenaren en de rest aanverwante werknemers) geen geld. Voor een paar dagen is dat al een probleem maar voor langere tijd wordt dat pas echt problematisch.
Nu ben ik al geen fan van de cijfergekte maar ondanks dat we geen werkloosheidscijfers hadden afgelopen vrijdag ging de wereld gewoon verder. De beurs trekt zich, ondanks dat de economie zeer broos is, niets aan van de shutdown.
Het enige argument dat ik lees is dat er zeventien jaar geleden ook geen effect was op de beurs. Was de situatie toen niet iets anders?
Democraatje en republikeintje
Iets wat heel apart was, was dat Berlusconi zo goed als zeker weg is uit de politiek in Italië. Wat heeft deze man zich vastgebeten in het pluis van de politiek. Hij heeft nooit gekeken naar onze man van 50-plus die direct opstapt ondanks dat er geen heel schokkende zaken waren.
Maar ondertussen gaan de faillissementen gewoon verder, neem Holland Casino, dit bedrijf staat onder curatele met een schuldenlast van 100 miljoen. Nu is het nog geen faillissement maar ook hier zijn de bonden en directie democraatje en republikeintje aan het spelen. Ik ben benieuwd hoe het met het pand gaat aflopen?
Maar nog even terug naar de politiek in Europa, Mario Draghi zie al tegen Amerika dat ze moesten proberen er toch snel uit te komen. Hij heeft de Verenigde Staten gemaand om de begrotingscrisis niet te lang te laten duren. Het vormt een bedreiging voor de wereldeconomie.
Obama stelde vandaag (zondag) de beurzen gerust door aan te geven dat het schuldenplafond geen issue wordt. Hoe die dat gaat doen is voor mij nog even de vraag. We hebben uiteindelijk nu weer een verkoopsignaal in de Dow Jones. Ik heb hierop geanticipeerd door een turbo short te nemen op de Dow Jones.
Economische krimp
Wat we moeten beseffen is, als we er wel uitkomen dan wordt het zorgplan van Obama niet doorgezet (De republikeinen doen net als of dit communisme is maar het is vergelijkbaar met ons Nederlandse stelsel) of ze komen eruit door te gaan bezuinigen.
Nu weten we van onze Griekse vrienden dat bij bezuinigen de economie gaat krimpen. Als de economie gaat krimpen verwacht ik vreemd genoeg dat de rente gaat oplopen. Ik zal niet al mijn rare theorieën met u delen. Maar kijkend naar TBT moeten we bij een rentestijging sowieso verwachten dat het een grotere beweging gaat worden.
Als dit gebeurt moeten we zeker wat gaan doen. Want obligaties zijn nu veel in handen bij partijen die helemaal geen obligatiebeleggers zijn. Volgens mij zitten ook veel mensen in hoogrentendeobligaties (highyield) die er helemaal niet thuis horen. Dit is een interessant gegeven.
De AEX staat op een punt dat er ook snel een verkoopsignaal kan komen. In de Twindicator krijgen we met een slot onder de 373,85 een officieel signaal.
Japan geeft in de grafieken ook weer een verkoopsignaal. Het bizarre van dit land is dat het procentueel en absoluut gezien het land is met de meeste schulden en het is ook nog eens een land dat een enorm vergrijzingsprobleem heeft.
De grootste problemen van die vergrijzing zijn niet alleen de kosten maar dat er veel minder mensen zijn die sparen (iedereen is aan het ontsparen) en er dus heel weinig mensen zijn om het enorme bedrag te financieren. Maar ondertussen blijven ze net doen alsof het probleem is opgelost.
Bij Tesla heb ik het een paar weken lang al over het feit dat dit een heel gevaarlijk aandeel is dat extreem overpriced is. De P/E-verwachting voor volgens jaar ligt nu op 286,46. Een ander bewijs kreeg ik toen er een auto in de brand vloog.
Het aandeel maakte direct een duik. Deze volatiliteit zal ongetwijfeld meer beleggers nerveus maken en dus uiteindelijk de lang verwachte daling gaan geven. De vraag is niet of het aandeel omlaag gaat maar de enige vraag blijft wanneer.
Over over-priced gesproken: Twitter komt naar de beurs. Nu ben ik best een fan van Twitter maar als analist kan ik niet zo veel met dit soort extreem dure aandelen. Twitter maakt nog verlies en dus kan je het niet eens over koers-winstverhoudingen hebben. Ik laat de IPO aan me voorbij gaan.
Facebook heeft een P/E van 213,84 en kijkend naar volgend jaar zou dit naar een P/E van 68,88 kunnen gaan. Dit kan je toch behoorlijk aan de prijs noemen.
Linkedin heeft nu een P/E van 700,20 en kijkend naar de verwachtingen gaat het naar een P/E van 158,62 ook dit is zonder twijfel duur.
Zillow is ook zo’n aandeel dat extreem duur is en heeft al een verkoopsignaal gegeven. Zoals bekend zit ik short in dit aandeel. Op de Nasdaq zijn er overigens heel goedkope puts te koop, gezien de huidige situatie.
Ik heb ook nog een short in Inbev; dit aandeel heeft ook een mooi verkoopsignaal in de Twindicator. Ik vind de puts ook niet echt duur (lees goedkoop).
Nog even twee verhalen die u echt moet lezen: