Beurs Vandaag: Wachten...

Update 17:40 uur: Slot

Indices die amper van hun plaats zijn gekomen (mooi, hoef ik geen plaatjes en screendumps meer te maken) en op Wall Street lijkt vanavond ook niks te beleven. Ik zou zeggen, zet de koersen lekker uit en ga wat leuks doen. Morgen misschien meer spektakel met ECB-capo Mario Draghi tussen de schuifdEUren.

Update 17:00 uur: "Italia is weer bella"

AFN: "Beleggers hebben meer vertrouwen in Italië en keren terug naar staatspapier. Dat zegt het hoofd van het agentschap voor staatsleningen, Maria Cannata. Volgens haar keerden buitenlandse investeerders vanaf augustus terug, maar beperkten zich tot de kortste looptijden. In september keerden ze terug naar langere."

Eens kijken of dat klopt. Niet dat ik kan zien of het italianen zijn of buitenlanders die die dingen kopen, maar meer vraag naar obligaties = lagere rentes. Punt uit. Daarom prop ik de twee-, drie-, vijf- en tienjarige rentes op staatsleningen van het land in één grafiek.

Ja, vanaf augustus dalen de rentes, ofwel lopen de koersen van die obligaties op door koopdruk. Goed nieuws natuurlijk, maar de conclusies van Cannata lijken mij erg prematuur. In de afgelopen jaren stegen de Italiaanse rentes soms zomaar tientallen basispunten op één dag.

Ofwel, die kopende Italianen of buitenlanders smeren 'm zo weer als het zo uitkomt. De staatsfinanciën zijn ook nog altijd net zo labiel als vulkaan Etna, dus iets meer bescheidenheid, Signora Cannata?

Update 15:30: ADP- versus Payroll Report

Wie de grafieken van de indices op breedbeeldformaat heeft of ze met de beamer op de muur zet ziet vast impact van dat ADP-arbeidsmarktrapport van dik een uur geleden. Veel maakt dit beroemde arbeismarktrapport (gewoon salarisstrookjes tellen) van louter en alleen de private sector niet los.

Zegt het rapport iets over het Payroll Report van vrijdag, ofwel de moeder aller macro's, ofwel de maandelijkse Amerikaanse totale werkgelegenheidscijfers? Daarvoor trok ik de onvolprezen chartwizzard Scott Barber van Reuters aan zijn Britse tweed-jasje. Dit is de grafiek die ik van hem krijg:

Afgaande op het ADP-rapport en de grafiek wordt het vrijdag een dikke plus... maar dat leest u ook al af aan de (Bloomberg) consensusverwachting van plus 113.000. De laatste jaren valt het ADP-rapport alleen vaker mee dan de non-farm payrolls, dus wellicht een teleurstelling vrijdag?

Update 13:30 uur: 16 biljoen dollar

Omdat er geen beweging in de indices is te krijgen vandaag en wij beleggers zo van bewegende cijferts houden, forceer ik door de staatschuld van de VS er bij te pakken. Die loopt wel en hoe. De schuld is net door 16 biljoen dollar heen... and counting. Hoe zat dat ook alweer met die Change, Mr. President?

Ik krijg 'm helaas niet bewegend maar hier álle Amerikaanse schulden en van een reeks andere naties met een hand in hun hand:

Niet te hard lachen, want ook in Nederland vliegen per seconde de euro's het raam uit. Helaas krijg ik deze ook niet aan het knipperen, maar da's misschien voor uw gemoedsrust maar goed ook.

Update 11:45 uur: Goldman Sachs zegt koper

Onder de swingende titel Metal Detector heeft Goldman Sachs een rapport getypt over metalen en dan vooral koper in relatie tot QE Twist, of hoe al die Fed-stimuleringsprogramma's ook maar mogen heten. In het persbericht staat een mooie, beknopte samenvatting:

Update 11:15 uur: Oh la la...

AEX nulkommanulnogwat, dus zoek ik heil elders. Ah, gevonden! Wat een lief meisje die nummer 7, maar stout als ik ben ga ik toch voor nummer 13: Claire Chambers. Doet nog in lingerie ook. Wie kiest u? Business Insider heeft namelijk een Top 50 van The Sexiest CEOs Alive! #lekkerbelangrijk

Update 10:00 uur: Goodbye PMI

Maandag waren er de industrie inkoopmanagersindices (PMI's) over september, vandaag zijn de beste economische voorspellers die er zijn met cijfers over de dienstensectoren. Een cijfer boven 50 duidt op groei, tussen zeg maar 45 en 50 op stilstand en recessie en daar weer onder op algehele opheffing.

De resultaten vandaag van zeg maar de landen die er voor de beurzen het meest toe doen. Lieve hemel, Spanje... De rest van de EU-landen laat zich ook niet onbetuigd. Bar en boos deze cijfers. Vele punten lager dan over augustus. Bloomberg's lieftallige Linda Yueh knapt er zelfs van uit haar panty. Om 16:00 sluit de VS de rij.

• Spanje: 40,2
• Italië: 44,5
• Frankrijk: 45,0
• Duitsland: 49,7
• EU: 46,1
• China: 53,7

Update 9:45 uur: Downgrade KPN

KPN is voorlopig daler van de dag met nu -1,34% en wel hierom? JPMorgan Chase verlaagt fors het koersdoel van 6,60 naar 5,50 euro en handhaaft haar sell (underweight). Het huis verwacht matige cijfers en sluit verdere dividendverlagingen niet uit. Dow Jones:

"In a preview to third quarter results, due Oct. 23, JPMorgan expects improving fixed-line performance will be outweighed by weakness in Dutch and German mobile operations. This leads to lowering Ebitda and cash flow estimates. Also, cash outflow due to upcoming investments will leave KPN's balance sheet stretched which will result in further dividend cuts."

Update 9:30 uur: KW3 fiddle-seizoen

Earnings Wizardry, kopt WSJ subtiel in aanloop naar het KW3-cijferseizoen, dat dinsdag nabeurs begint met Alcoa. Volgens onderzoek zou één op de vijf bedrijven met zijn cijfers fiddlen, ofwel ze masseren. Nee, geen fraude, maar puntjes op de i zeg maar. Lees even mee:

"One out of five U.S. finance chiefs have been scrambling to fiddle with their companies' earnings. Not Enron-style, fraudulent fiddles, mind you. More like clever—and legal—exploitations of accounting standards that "manage earnings to misrepresent [the company's] economic performance," according to the study's authors."

WSJ heeft een handig plaatje gemaakt dat u vanaf volgende week langs ieder cijferrapportage kunt leggen:

Update 9:15 uur: White cliffs of MSCI

MSCI - bekend van vooral de MSCI-(wereld)indices is een klant kwijt, twittert Corné van Zeijl. Niet zo'n kleintje ook: beleggingshuis Vanguard. Dat nieuws lieten beleggers zich geen twee keer zeggen... Kijk maar naar de grafiek. Ineens boem na een lange, lange, grote, grijze, geitenbreiende periode waarin de koers niks deed.

Technisch analisten opgelet, ik ontwaar een nieuw technisch patroon: The White Cliffs of Dover. Mee eens?

Update 8:45 uur: Dubbele espresso, graag

Een diepe, diepe en langgerekte gaap...:

• SNS Securities zet BAM op een koop van accumulate en verhoogt het koersdoel naar 4 van 3,75 euro
• Norges Bank verkleint belang in ASMI
• Value8 neemt activiteiten Haak over

That's it vooralsnog.

Update 8:05 uur: IEX Voorbeurs

Nee, de Spaanse premier Mariano Rajoy weet nog altijd van niks. "Een bailout, hoe kóóómt u erbij?" Denk er het uwe van. Over naar die andere usual suspect: de Chinese economie begint meer naar riekende windjes te laten en de Asian Development Bank gooit alle schattingen voor de regio achter de rhododendron.

Dan weet u het ook wel met de koersen. Het is allemaal weer een beetje nikserig en futloos. De meeste markten blijven dicht bij huis (lees: nullen voor de komma) en er zijn nergens rare uitschieters. Hopelijk onstaat er een beetje reuring vandaag, maar ik zou niet weten waar die vandaan moet komen.

Er zijn maar twee serieuze agendapunten. diensten inkoopmanagers wereldwijd en in de VS het ADP-arbeidsmarktrapport over september. China is al door met haar inkoopmanagersindex (PMI) wat voor dat land een teleurstellende 53,7 is. Vanochtend volgen de EU-landen met hun baggercijfers en vanmiddag de VS.

Wachten op ECB?

Die ADP-cijfers over de particuliere sector zijn de opwarmertjes voor het Payroll Report vrijdag, ofwel de Amerikaanse arbeidsmarkt over september. Verder kunt u vooralsnog een kanon afschieten in de newsfeeds. Wachten we op het rentebesluit morgen van de ECB en de persco van president Mario Draghi?

Die gaat echt premier Ranoy niet voor de voeten lopen of voor aap zetten met wilde uitspraken of toezeggingen, terwijl intussen niemand hem kan verstaan door het lawaai van de loeiende bankbiljettenpersen. Ik voorspel een non-event. Goed, eerst maar eens vandaag: wat gebeurt er nu op de markten?

• Beetje een non-opening met die licht dalende futures. De Bund future opent wel behoorlijk hoger, dus ik vrees een beetje voor aandelen
• Een sneu plusje hier en een gezapig minnetje daar: Azië had net zo goed dicht kunnen blijven
• EUR/USD staat weer onder 1,29. Spanje...?
• Goud, zilver en oliebenchmarks WTI en Brent zijn ook niet voor- of achteruit te branden
• De Bund future stijgt dus en obligatiebeleggers heten slimmer dan aandeleninvesteerders te zijn. Vandaar mijn opmerking net over die aandelen futures

Futures om 8:02 uur

• AEX (FTI): -0,26%
• Eurostoxx 50: -0,52%
• DAX: -0,28%
• Mini S&P 500: -0,28%
• Mini Nasdaq 100: -0,21%
• Bund future: +0,30%

Gekapitaliseerde markten

• Dow Jones: -0,24%
• S&P 500: +0,09%
• Nasdaq: +0,21%
• SOX: +0,48%
• Nikkei 225: -0,50%
• Hang Seng: -0,01% (tussenstand)
• MSCI World: +0,05%

BRIC-landen

• Bovespa: -0,59%
• RTS: -0,23% (avondhandel)
• BSE 30: +0,31% (tussenstand)
• Shanghai Composite:dicht

Valuta, commodities & indicatoren

• Euro-dollar: -0,23% (1,2888)
• Olie (WTI): -0,26%
• Olie (Brent): -0,43%
• Gold World Spot: -0,09%
• Silver World Spot: +0,02%
• CRB Commodity Index: +0,63%
• VIX: -3,74% (15,71)

Obligaties

• 10 Year Note VS: 1,60%
• 30 Year Bond VS: 2,80%
• 10-jarige Duitse staat: 1,45%
• 10-jarige Franse staat: 2,19%
• 10-jarige Italiaanse staat: 5,01%
• 10-jarige Spaanse staat: 5,69%
• 10-jarige Nederlandse staat: 1,72%
• 10-jarige Belgische staat: 2,55%

Nieuws en agenda Nederland

• Saab heeft 96,7 procent van de uitstaande aandelen Hitt in handen en opent een na-aanmeldingstermijn om ook de resterende stukken in bezit te krijgen. (AFN)
• LBi heeft een samenwerkingsovereenkomst gesloten met ActiveStandards. Dat maakte het internetmarketingbedrijf dinsdag bekend, zonder vermelding van financiële details. (AFN)

Nieuws buitenland

• Asian stocks fell as Chinese services industries expanded at the weakest pace since at least March 2011 and Spain’s prime minister said that a bailout request isn’t imminent. (Bloomberg)
• China's normally robust services sector weakened sharply in September to its lowest point since November 2010. The official purchasing managers' index (PMI) for the sector fell to 53.7 in September from 56.3 in August. (Reuters)
• China’s services expanded the least in more than a year, underscoring a slowdown that spurred the Asian Development Bank to lower its 2012 regional growth estimate and caused a slide in Australian coal exports. (Bloomberg)
• Spanish Prime Minister Mariano Rajoy said on Tuesday a request for European aid was not imminent following a report the country could apply for help as soon as this weekend. Rajoy made the comments after meeting in Madrid with the 17 leaders of Spain's regions. (reuters)
• Chairman Ben S. Bernanke is increasingly aiming for gains in stock prices as the Federal Reserve reaches for new tools to spur the three-year recovery and reduce unemployment stuck above 8 percent. (Bloomberg)
• European Central Bank President Mario Draghi first changed his mind about what the bank should do, then outmaneuvered opposition from the Bundesbank, ushering the decisive phase of the struggle to save the euro. (WSJ)
• Deutsche Telekom said it’s in talks with MetroPCS Communications to combine their U.S. wireless businesses, giving T-Mobile USA the greater scale it needs to compete with Verizon Wireless and AT&T. (T) (Bloomberg)
• Stocks have been moving sideways since the Federal Reserve announced QE3 in mid-September, and investors are now awaiting the next big market catalyst: third-quarter earnings. (CNBC)

Grafiek van de Dag

Er komen ook mooie grafieken uit de VS, echt waar. De autoverlopen over septemeber kwamen gisteren uit op exact 15,0 miljoen. Een record.

Lukas Daalders Best of the Web

De dagelijkse verzameling links van IEX-columnist en Robeco-fondsmanager Lukas Daalder.

KW2-cijferkandidaten

• 8:00 Tesco

Marco-agenda

• 03:00 China: services inkoopmanagersindex september
• 09:15 Spanje: services inkoopmanagersindex september (consensus: 42,5)
• 09:45 Italië: services inkoopmanagersindex september (consensus: 43,6)
• 09:50 Frankrijk: services inkoopmanagersindex september (consensus: 46,1)
• 09:55 Duitsland: services inkoopmanagersindex september (consensus: 50,6)
• 10:00 EU: services inkoopmanagersindex september (consensus: 46,0)
• 14:15 VS: ADP arbeidsmarktrapport private sector september (consensus: +140.000)
• 16:00 VS: ISM non-Manufacturing Index september (consensus: 53,5)