Vandaag gaan we iets spiritueels doen. Laten we deelnemen aan een ochtendsessie hersengymnastiek speciaal is bedoeld voor:
- Fondsbeheerders (die hun benchmark niet verslaan)
- Vermogensbeheerders (die steeds de juiste keuzes moeten maken)
- Beleggingsadviseurs (die goede adviezen moeten geven)
- Beleggers (die het allemaal zelf maar moeten uitzoeken)
Ogen sluiten
Vandaag staat op het programma de oefening pre-mortem versus post-mortem. Dat vraagt om een toelichting. De bedoeling van de hersengymnastiek is gericht de dagelijkse lezer van deze column te inspireren voor een project om op de beurs financieel te overleven. Wij sluiten denkbeeldig onze ogen.
In gedachten kijken wij terug naar route die die de AEX vijf handelsdagen geleden heeft afgelegd. Tot ons groot verdriet blijkt het originele project dat gericht was op behoud en groei van het kapitaal wordt bedreigd. Als we in de toekomst niet adequater reageren op het voorkomen of beperken van koersverliezen dan is het project uiteindelijk ten dode opgeschreven.
Wat u en deze columnist nu doen is teruggaan naar de situatie bij een AEX-notering op 326,39 (2 april jl.) en ons een voorstelling maken van er anders gedaan had moeten worden om het risico van een koersverlies van -5,7% in de afgelopen dagen te voorkomen.In de technische analyse kunt u aan de hand van koersdata objectief berekenen of een belegging in waarde stijgt, daalt of gelijk blijft.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Dertien aandelen
Aangezien een gelijkblijvende of dalende koers veel beleggers niet zal inspireren, blijft een focus op beleggingen die in waarde stijgen over. Het is misschien raadzaam om het onderscheid tussen deze drie verschillende trendrichtingen vooraf te duiden in plaats van achteraf. Nu las u gisteren dat het merendeel van de actief beheerde fondsbeheerders niet in staat is de benchmarks te verslaan
Daarom lijkt het tevens zinvol om naast de richting van de trend ook de relatieve sterkte te kijken van bijvoorbeeld de individuele waarden ten opzichte van bijvoorbeeld de AEX. In het universum van de AEX zijn in de afgelopen vijf handelsdagen alle 25 individuele aandelen in de rode cijfers beland.
Iets meer dan de helft (13) van deze aandelen is minder hard gedaald dan de AEX. Van deze 13 aandelen zijn er momenteel acht aandelen (= 61,5%) die outperformance tonen. Deze aandelen zijn onder andere Fugro en Unilever (vorige week genoemd) die in de laatste vijf handelsdagen elk -4,3% inleverden.
Klik op de grafiek voor een grote versie
AkzoNobel en UCB
Hoe komen we erachter welke AEX-aandelen of aandelen uit de Bel-20 relatief sterk presteren en dus overlevingskans hebben). AkzoNobel en UCB afgezet tegen de AEX respectievelijk Bel20 lijken die kans naar zich toe te trekken.
- In de grafieken geeft de roze lijn de relatieve sterkte aan ten opzichte van deze benchmarks
- Dn de kruising van groen/zwarte lijnen illustrerende start van een periode van outperformance