Voorbeurs: Inspiratieloos

AEX, wat heb je toch met die 325? Dit niveau hebben we dit jaar al heel wat keren voorbij zien komen en ik vermoed dat het vandaag niet anders is. Chinese export valt wat tegen is nu weer het excuus. Kortom, Europa in recessie, groeivertraging in Azië en broos herstel in de VS is wat momenteel de klok slaat.

Daar krijgen de koersen blijkbaar geen groeistuipjes van, maar wie weet krijgt de index alsnog de lente in haar bol. Vandaag zetten de Europese leiders hun handtekening onder de Griekse bailout en meer is er niet te doen. Er zijn Duitse en Franse obligatieveilingen, maar dat beginnen ook weer non-events te worden.

Weekagenda

Op papier valt er deze week ook weinig spektakel te verwachten. De Duitse ZEW Index, de speeches van de centrale bankpresidenten en de New York en Philadephia Fed indices lijken mij de belangrijkste punten. Kijk voor alle data, tijden, consensus én cijferende Nederlandse small caps in de IEX One Monitor.

Morgen

• Duitsland: ZEW Index
• EU: speech ECB-president Mario Draghi
• VS: rentebesluit Fed

Woensdag

• VS: speech Fed-voorzitter Ben Bernanke

Donderdag

• Boskalis Westminster
• VS: weekly jobless claims
• VS: New York Fed Index
• VS: Philadelphia Fed Index

Vrijdag

• VS: industriële productie & capaciteitsbezetting
• VS: consumentenvertrouwen Universiteit van Michigan
• Optie-expiratie: Quadruple Witching Day

229 miljard dollar

Cijfers zijn er vandaag van Brill (nabeurs) en Volkswagen en na het slot maakt Washington bekend wat het Amerikaanse overheidstekort in februari was. De consensus denkt aan het lieve sommetje van 229 miljard dollar. Dat u dus niet per ongeluk denkt dat de Grieken de enige zijn met een ietwat labiele begroting...

Hm, juist omdat er zo deze week weinig te doen is en de boel er zo inspiratieloos uit ziet, kan er maar zo een significante beweging op- of neerwaarts uit de lucht vallen. Zou niet voor het eerst zijn. Goed, succes vandaag en over naar de actuele markten:

• Bah, van die typische maandagochtend futures
• Op India na kleurt Azie, maar zonder al te veel erg zoals onze zuiderburen zo leuk zeggen
• EUR/USD staat weer te ploeteren rond 1,31
• Goud en zilver heb ik ook wel ook wel eens wat meer zien glimmen
• Oliebenchmarks WTI en Brent moeten een beetje terug, maar blijven duur
• De Bund future kiest weer het ruime noordwaartse sop

Futures om 8:02 uur

• AEX (FTI): -0,31%
• Eurostoxx 50: -0,36%
• DAX: -0,38%
• Mini S&P 500: -0,19%
• Mini Nasdaq 100: -0,31%
• Bund future: +0,13%

Gekapitaliseerde markten

• Dow Jones: +0,11%
• S&P 500: +0,36%
• Nasdaq: +0,60%
• SOX: +1.08%
• Nikkei 225: -0,40%
• Hang Seng: -0,41% (tussenstand)
• MSCI World: +0,11%

BRIC-landen

• Bovespa: -0,31%
• RTS: +2,30% (avondhandel)
• BSE 30: +0,31% (tussenstand)
• Shanghai Composite: +0,35%

Valuta, commodities & indicatoren

• Euro-dollar: -0,11% (1,3102)
• Olie (WTI): -0,72% (106,63 dollar)
• Olie (Brent): -0,46% (125,40 dollar)
• Gold World Spot: -0,58% (1705,35 dollar)
• Silver World Spot: -1,20% (33,92 dollar)
• CRB Commodity Index: 0,00%
• VIX: -4,68% (17,1)

Obligaties

Opvallend: de Duits-Nederlandse spread is weer 50 basispunten:

• 10 Year Note VS: 2,01%
• 30 Year Bond VS: 3,18%
• 10-jarige Duitse staat: 1,79%
• 10-jarige Franse staat: 2,87%
• 10-jarige Italiaanse staat: 4,81%
• 10-jarige Spaanse staat: 4,96%
• 10-jarige Nederlandse staat: 2,29%
• 10-jarige Belgische staat: 3,41%
• 10-jarige Portugese staat: 13,85%

Nieuws en agenda Nederland

• 17:45 Brill: cijfers KW4
• Nutreco heeft het belang in de Braziliaanse joint venture Nutreco Fri-Ribe vergroot van 51 procent tot 97 procent. Dat werd maandag bekendgemaakt zonder het noemen van financiële details. (AFN)
• Pharming heeft de derde tranche van een converteerbare obligatielening van 8,4 miljoen euro afgelost. Daarbij werden ruim 20,2 miljoen aandelen uitgegeven aan obligatiehouders. (AFN)
• Ballast Nedam heeft opties toegekend aan de leden van de raad van bestuur. Topman Theo Bruijninckx heeft 40.000 opties ontvangen, operationeel directeur Romeo Malizia en financieel bestuurder Peter van Zwieten ieder 30.000 stuks. De uitoefenprijs van de opties is 12,67 euro. (AFN)

Nieuws buitenland

• Asian stocks fell for the first time in three days and commodities and the yuan declined after Chinese exports grew at a slower pace than forecast. Indian shares gained as the central bank unexpectedly cut the reserve ratio requirement for banks. (Bloomberg)
• Ministers from the 17 nations that share the euro will gather in Brussels today to sign off on the 130 billion-euro ($170 billion) second package for Greece after bondholders agreed last week to take a loss on the country’s debt. They’ll also focus on Spain’s budget-cutting efforts and Portugal’s aid program, underscoring their desire to prevent contagion. (Bloomberg)
• Greece's deep recession and unpredictable elections threaten to turn the biggest debt restructuring in history into yet another short-lived reprieve, although the existential threat posed to the euro zone is not what it was. (Reuters)
• China’s inflation eased to the slowest pace in 20 months while new loans, industrial output and retail sales were below analysts’ forecasts, boosting the case for easing monetary policy in the world’s second-biggest economy. (Bloomberg)
• India's output at factories, utilities and mines advanced 6.8 percent from a year earlier, after a revised 2.5 percent climb in December, the Central Statistical Office said in a statement in New Delhi today.  (Reuters)
• Calls by European regulators for banks to hold more capital exacerbated concerns over the health of the eurozone’s financial sector and led to fears of a squeeze in lending to businesses and households, the Bank for International Settlements said on Sunday. (FT)

Grafiek van de Dag

Met IPO der IPO's Facebook in aantocht - wie heeft er zin om 75 à 100 keer de winst te betalen voor dit bedrijf? - roep ik altijd dat u weg moet blijven van Initial Public Offerings (IPO's, ofwel beursgangen) en dan vooral van gehypte techbedrijven. Hm, misschien moet ik daar nog eens goed over nadenken...

Lukas Daalders Best of the Web

Lukas, wat heb je voor leuke linkjes en gave grafieken? "Zwakke Chinese cijfers (wederom), Europese deleveraging door de BIS, goed nieuws VS bankaandelen, een rondje eurozone problemen (what's new?), Amerikaanse polarisatie, de agenda's en de verandering in de top tien."

Belangrijkste buitenlandse KW4-cijferkandidaten

• 07:00 Volkswagen
• 17:45 Club Med: omzet

Macroagenda

• 10:30 Duitsland: obligatieveiling
• 14:00 Frankrijk: obligatieveiling
• 19:00 VS: obligatieveiling
• 20:00 VS: overheidsbudget februari (consensus: -229,0 miljard dollar)
• EU: ministerstop Griekenland, Portugal en Spanje