Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Altijd goed om voorbereid te zijn op onverwachte ontwikkelingen. Regelmatig worden de aandelenmarkten opgeschrikt door grote koersdalingen. Vaak na een periode van (grote) stijgingen en optimisme. Na de kredietcrisis van 2008 hebben aandelenmarkten een zeer grote stijging laten zien en waarderingen zijn weer op een optimistisch niveau aanbeland. Ook wordt het gewoon weer eens tijd voor een goeie correctie. Dat het tijd wordt bedoel ik hier letterlijk. Zo’n beetje om de zeven jaar is er op de aandelen of obligatiemarkt wel grote onrust. 1966 -24% 1973-1974 -46% 1980-1982 -27% 1987 -34% 1994 -9% 2001-2002 -48% 2008-2009 -57% NB 1994: geen grote paniek op aandelenmarkten, wel op obligatiemarkten Met beleggen verdien je alleen geld als je ook risico neemt. Speculeren op koersdalingen is op lange termijn een verliezende bezigheid. Dus ... blijven dansen zolang de muziek blijft spelen. Maar wel in je achterhoofd houden dat (binnenkort) de muziek gaat stoppen.
En letten op signalen dat de muziek gestopt is. Waar kijk ik naar?1) Waardering van aandelenmarkten 2) Mate van onrust (VIX) 3) Trend van aandelenmarkten Hoe precies probeer ik wel te blijven profiteren van een stijgende aandelenmarkt, maar probeer ik de schade van een bearmarkt of crash te vermijden en/of zo klein mogelijk te houden?1) Continue bescherming Naast posities in risicovolle beleggingen (die bij mij bestaan uit aandelen, vastgoed en grondstoffen) heb ik altijd long posities in staatsobligaties. Deze zullen tijdens bearmarkten en crashes winst opleveren om het verlies op risicovolle beleggingen enigszins te compenseren. Daarnaast heb ik een portfolio met long volatileit en put opties op diverse Nederlandse aandelen met een hoge bewegelijkheid. Mocht de markt overnight onverwacht in elkaar storten zal hier winst op geboekt worden.2) Tactische bescherming De kortere termijn handelsportefeuille heeft ingebouwde stoploss niveau’s voor aandelen. Als die geraakt worden zullen de posities verkocht worden en geen nieuwe posities ingenomen worden totdat de MLT trend weer positief is geworden. Als de markt dus omslaat naar een bearmarkt zal deze portefeuille vanzelf (met verlies) geliquideerd worden en in cash blijven. De langere termijn strategische portfolio zal de aandelen(index)positie verkopen en omruilen voor staatsobligaties. Daarbij wordt gekeken naar de al eerder genoemde factoren. De grondstoffen posities die ik heb kunnen worden afgedekt met een positie in een indexfonds (DBC). Dat is afhankelijk van een drietal signalen dat ik volg (trend, vorm van de forward curve, seizoen). Ik heb ook een portfolio met volatiliteit die afhankelijk van de marktomstandigheden long of short volatiliteit zit. In een rustige, stijgende markt zal deze short volatiliteit zitten, maar als de omstandigheden wijzigen wordt gedraad naar long volatiliteit. In een bearmarkt zou dit dus ook winst moeten opleveren.
HUIDGE STAND VAN ZAKEN Trading Portfolio Relatief leeg. Ik concentreer met op midkap aandelen en die laten al een tijdje een slechter beeld zien, waardoor veel fondsen uit hun MLT uptrend gevallen zijn. Eind december maak ik weer een nieuwe selectie van midkap fondsen, waarbij er mogelijk meer stijgende fondsen worden opgenomen zodat er meer posities ingenomen kunnen worden.Permanente bescherming Long posities in US Treasuries en UK Gilts. Put opties op Aperam, Fugro, SBMO, BAM en Vopak. Komende week ga ik nieuwe (maart) opties aankopen.Tactische Portfolio Op dit moment staan alle signalen wat mij betreft nog op groen en wordt er in deze portfolio dus voor 100% in aandelen belegt. Wat betreft grondstoffen heb ik al een tijdje mijn posities afgedekt met een short positie in een indexfonds (DBC).Tactische Volatiliteit Ook hier nog (net) groene signalen en dus een short positie in VIX futures middels XIV etf.
MONITORING Ik hou dus in de gaten of de marktomstandigheden wijzigen van een bullmarkt naar een bearmarkt. Zodra deze signalen wijzigen zullen de posities aangepast worden.
De clash van 2015 is op 5 mei in het Gelredome (het dak eraf) AC/DCyoutu.be/v2AC41dglnM En in september schijnt er nog een of ander obscuur Iers bandje naar een zaaltje ergens in A,dam Zuid Oost te komen. en de muziek speelt door.... “Naast posities in risicovolle beleggingen (die bij mij bestaan uit aandelen, vastgoed en grondstoffen) heb ik altijd long posities in staatsobligaties. Deze zullen tijdens bearmarkten en crashes winst opleveren om het verlies op risicovolle beleggingen enigszins te compenseren.” En als de oorzaak van de correctie nu eens het barsten van de obligatiebubbel blijkt te zijn?( This time it's different)
Roll on schreef op 13 december 2014 18:51 :
En als de oorzaak van de correctie nu eens het barsten van de obligatiebubbel blijkt te zijn?( This time it's different)
Ik zou persoonlijk niet spreken van een bubble, maar wat nu inderdaad als de rente op obligaties snel oploopt? Dan zou er sprake moeten zijn van een hoge inflatie en/of hoge economische groei en centrale banken (FED/ECB) die korte rente snel optrekken. Het lijkt me een vergezocht scenario, zeker in de EU, maar ... in dat geval zullen grondstoffen prijzen waarschijnlijk aantrekken. Obligatieposities zullen verkleind worden bij een oplopende korte rente en/of stagnerende trend (omslag) van obligaties. Nog steeds kunnen winsten gehaald worden met volatiliteitsposities (puts en posities op VIX).
De reden overigens dat ik juist nu dit draadje open is dat het spannend lijkt te gaan worden en het leerzaam kan zijn om real time bij te houden of en hoe de modellen/signalen gaan inspelen op de veranderende marktomstandigheden.
BEN belegt schreef op 13 december 2014 18:16 :
De kortere termijn handelsportefeuille heeft ingebouwde stoploss niveau’s voor aandelen. Als die geraakt worden zullen de posities verkocht worden en geen nieuwe posities ingenomen worden totdat de MLT trend weer positief is geworden. Als de markt dus omslaat naar een bearmarkt zal deze portefeuille vanzelf (met verlies) geliquideerd worden en in cash blijven.
Wat is voor jou de MLT trend? Wanneer is die weer positief geworden? Hoe bepaal je dat? Waarom wordt met verlies geliquideerd? Je kunt toch nog altijd op winst staan als de stoploss niveaus gehaald worden? "Als de markt dus omslaat naar een bearmarket..." Betekent dit als het duidelijk is dat het een bearmarket is, dus na een daling van een bepaald percentage, en zo ja, welk percentage? Of als je denkt dat het een bearmarket gaat worden?
tsja, dat is het geheim van de smid.
BEN belegt schreef op 13 december 2014 17:47 :
1994
-9% 2001-2002
-48% 2008-2009
-57% NB 1994: geen grote paniek op aandelenmarkten, wel op obligatiemarkten
Deze crashes heb ik alle drie bewust meegemaakt en elk van deze crashes had een oorzaak: 1. 1994. In februari verhoogde Greenspan onverwacht de rente waarop de markt heftig reageerde. 2. 2000-2002. Een analist had begin 2000 ontdekt dat de burn rate van internet fondsen hoog was. Binnen enkele maanden zou het geld dat de internetbedrijven in kas hadden, zijn 'verbrand'. De crash begon bij de internet aandelen en sloeg over de bredere technologie markt. Het was de tijd waarin dividendfondsen en vastgoedfondsen werden ontdekt. 3. (bijna) omvallende banken, etc. De onrust die er nu is, is al een poosje gaande (Oekraïne, Griekenland) en de oliecrash is voor vele landen een voordeel: "Hoewel de meeste economen het erover eens zijn dat goedkope olie uiteindelijk de economische groei ten goede komt, baart de aanhoudende vrije val van de olieprijzen beleggers vooral zorgen."www.iex.nl/Nieuws/ANP_ANP-121214-297/... De correctie in oktober werd gevolgd door een snelle stijging, zodat beleggers de olie crash aangrepen om winst te nemen. We hebben helaas nog geen capitulatie gehad. Het is dus nog even afwachten.
als het duidelijk is dat het een bearmarkt is, volgens mijn maatstaven.
BEN belegt schreef op 13 december 2014 20:11 :
als het duidelijk is dat het een bearmarkt is, volgens mijn maatstaven.
En welke zijn dat?
elke crash heeft een achteraf verklaring inderdaad. meestal vooraf moeilijk te zien en ook er midden in (of althans aan het begin) meestal niet helemaal duidelijk. hangt er ook vanaf hoe financiele spelers gepositioneerd zijn. 1994 rentemarkt was zo'n groot drama omdat banken massaal langlopende obligaties ingeslagen hadden. 2008 crisis was het gevolg van wantrouwen bij banken onderling en een sterk gestegen afhankelijkheid van interbancaire financiering. ik verwacht zelf dat de problemen deze keer uit Europese bankwezen gaan komen, maar via het welbekende domino effect gaan omslaan. waarbij mogelijk de eurozone toch uit elkaar gaat vallen. maar het kan ook goed zijn dat er veel exposure is naar de oliemarkt. een groot deel van de HY markt in de VS bijvoorbeeld is energie en er zijn (bank)kredieten verstrekt aan de shale oil markt aldaar. en laten we afhankelijkheid van veel EM van olie niet vergeten. of China gaat de boosdoener worden en wereldwijde economische groei vertragen of laten omslaan in een ouderwetse depressie. er zijn zoveel mogelijkheden, maar eens in de zoveel tijd gebeurt er altijd wel wat. wat we achteraf bestempelen als dom en onverantwoord. ik weet het in ieder geval niet van tevoren.
Is geen antwoord op mijn vraag. Dus liquideren als de markt omslaat naar een bearmarket, blijft een vrijblijvende opmerking.
Derivaten tijdbom mischien ?
BEN belegt schreef op 13 december 2014 20:44 :
er zijn zoveel mogelijkheden, maar eens in de zoveel tijd gebeurt er altijd wel wat. wat we achteraf bestempelen als dom en onverantwoord.
Lijkt me nogal logisch Ben . Soms voorspelbaar en soms niet. Dat de interval er iets mee te maken heeft lijkt me sterk trouwens. Mvg Peerke
Zeven vette en zeven magere jaren. Ben laat zich inspireren door de bijbel.
BEN belegt schreef op 13 december 2014 19:19 :
[...]
Ik zou persoonlijk niet spreken van een bubble, maar wat nu inderdaad als de rente op obligaties snel oploopt?
Als er geen andere alternatieven zijn dan de beurs, dan kun je volgens mij wel spreken van een bubbel. Zo is er in de VS nog nooit met zoveel geleend geld belegd.De vraag is eerder, kan de bubbel nog verder worden opgeblazen.www.businessinsider.com/nyse-margin-d...
BEN belegt schreef op 13 december 2014 20:44 :
elke crash heeft een achteraf verklaring inderdaad. meestal vooraf moeilijk te zien en ook er midden in (of althans aan het begin) meestal niet helemaal duidelijk.
er zijn zoveel mogelijkheden, maar eens in de zoveel tijd gebeurt er altijd wel wat. wat we achteraf bestempelen als dom en onverantwoord. ik weet het in ieder geval niet van tevoren.
Laat het dan bij die constatering en ga vervolgens weer niet vrolijk verder met proberen alles maar dan ook alles kapot te analyseren. Don’t analyse Don’t analyse Don’t go that way Don’t lead that way That would paralyse your evolution Eric Berne or Dolores O'Riordan
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
882,56
+0,39%
EUR/USD
1,0792
-0,19%
FTSE 100
7.958,21
+0,33%
Germany40^
18.494,90
+0,10%
Gold spot
2.210,97
+0,86%
NY-Nasdaq Composite
16.399,52
+0,51%
Stijgers
Dalers