Getronics

Vragen en antwoorden

Vraag:
Wat is de verwachting voor Getronics het komende halfjaar?

Antwoord:
Tijdens de publicatie van de financiële resultaten over het eerste halfjaar van 2001 op 16 augustus jl. hebben we bekend gemaakt dat het verwachte operationele resultaat over geheel 2001 minimaal 210 miljoen euro zal bedragen, behoudens onvoorziene omstandigheden. Dit betreft het zogenaamde EBITA, oftewel het bedrijfsresultaat voor renteresultaat, belastingen en afschrijvingen. Het is duidelijk dat de tragische gebeurtenissen in september niet hebben bijgedragen aan een beter marktklimaat. Mochten zich nieuwe feiten voordoen die onze verwachting beïnvloeden, dan zullen we, zoals gebruikelijk, daarvan via een persbericht melding van maken.

Vraag:
Staan er nog overnames op stapel? Verwacht u een hogere winst in 2002?

Antwoord:
Getronics doet om begrijpelijke redenen die te maken hebben met het concurrentieveld, geen uitspraken over eventuele overnames.
Wat het tweede deel van de vraag betreft: Gezien het huidige economische klimaat is het niet mogelijk om nu reeds een uitspraak te doen over het verwachte bedrijfsresultaat voor 2002. Eerder dit jaar spraken we al de verwachting uit dat de economische situatie niet zal verbeteren voor de tweede helft van 2002.

Vraag:
Het lijkt mij niet zeer positief om te zien dat de resultaten achter blijven in vergelijking met die van een tijdje geleden. Wat is er over van de Wang Global mentaliteit? Deze gaf volgens mij veel glans aan Getronics, maar zover ik nu meemaak zijn er niet veel Wang mensen meer werkzaam binnen Getronics. En de vraag is ook, hebben beleggers en de werknemer nog wel vertrouwen in Getronics?

Antwoord:
De bedrijfsresultaten van Getronics blijven inderdaad achter in vergelijking tot wat we eerder gewend waren. Dat is een gegeven. De uitspraken over de Wang Global-mentaliteit laten we graag voor rekening van de vraagsteller. Wij houden het bij de constatering dat in de dagelijkse praktijk binnen Getronics de hele bloedgroepen-discussie verdwenen is. Wang Global is inmiddels reeds geruime tijd volledig geïntegreerd in Getronics. Er is een nieuw, internationaal gefocust en als vanouds klantgericht Getronics ontstaan met een eigen identiteit waarin sterke elementen uit allerlei bedrijfsculturen zijn verenigd. Een fantastisch klantenbestand van vaak internationaal opererende organisaties, een groot aantal beleggers, en bijna dertigduizend medewerkers tonen dagelijks vertrouwen in Getronics, dat is de basis waarop we verder bouwen aan een succesvolle onderneming.

Vraag:
Je ziet steeds meer samenwerkingsverbanden. Heeft Getronics ook belangstelling om met CMG of PinkRoccade een fusie aan te gaan of kiest u toch liever voor Imtech?

Antwoord:
Getronics heeft na de acquisitie van Wang Global de benodigde schaalgrootte bereikt om haar relaties, waaronder veel multinationals, in alle landen waar zij aanwezig zijn te bedienen. Een fusie met de genoemde partijen is derhalve niet aan de orde.

Vraag:
De markt verandert voortdurend, niets is tegenwoordig meer zeker en veiligheid is in. Gaat u zich nu ook op deze markt begeven? Lees: beveiliging van systemen, kunnen we hier nog acquisities verwachten?

Antwoord:
Getronics verricht sinds een groot aantal jaren diverse diensten op het gebied van (netwerk) beveiliging en de zogenoemde 'disaster recovery'. De security services van Getronics vallen binnen ons portfolio van Infrastructuur Integratie en Netwerk Beheersdiensten, genaamd NetWorkPlace. Dit is een zeker groeiende activiteit.

Vraag:
Zie ik het goed dat de neergang in investeringen op ICT-vlak nog geen tekenen van herstel vertoont? Ingegeven door de neergang van de economie wereldwijd, zullen ook de klanten die ICT investeringen zouden gaan doen, deze uitstellen en mogelijk zelfs tot 2003. U ziet, ik ben zeer negatief, omdat ik nog nooit zo'n slechte periode heb gezien. Hoe is uw verwachting over de komende 24 maanden, mede gezien de innovaties die in de ICT de motor waren en nu veel minder.

Antwoord:
We hebben eerder dit jaar de verwachting uitgesproken dat de economische situatie niet zal verbeteren voor de tweede helft van 2002. Gezien de huidige onduidelijke marktsituatie kunnen we helaas geen verdere uitspraken doen over de verwachtingen op langere termijn. Wel merken we op dat de ontwikkeling van de technologie nieuwe toepassingen mogelijk maakt, waardoor de marktgroei wordt gestimuleerd. Voorbeelden zijn Voice over IP, XML, mobile computing en XP en Dot.Net van Miscrosoft.

Vraag:
Wat moet er gebeuren wil Getronics weer iets van zijn oude glorie en degelijkheid terugvinden in een mooie koersstijging?

Antwoord:
Getronics levert als vanouds kwalitatief hoogwaardige ICT diensten. Dat en het feit dat wij de klant centraal stellen is een blijvende succesfactor. Hoewel de huidige economische situatie niet in ons voordeel is, en het ICT budget van veel ondernemingen onder druk staat, zijn er ook kansen. Veel bedrijven streven naar een besparing op de uitgaven aan ICT beheer. Het standaardiseren van de ICT infrastructuur en het uitbesteden van het beheer van de infrastructuur kunnen aanzienlijke kostenbesparingen betekenen. De infrastructuur solutions en outsourcing diensten van Getronics komen nu op internationale schaal tegemoet aan deze behoefte.

Vraag:
Ik heb een partij Getronics staan op 8 euro. Vasthouden of verkopen bij 4 euro?

Antwoord:
Getronics is gespecialiseerd in ICT dienstverlening en we geven derhalve geen beleggingsadviezen. Het is niet mogelijk om een uitspraak te doen over het toekomstige koersverloop van het aandeel Getronics, dat is ons vak niet.

Vraag:
Wat is de koersverwachting voor de komende 12 maanden?

Antwoord:
Zie ons eerdere antwoord bij de vraag hierboven.

Vraag:
In mijn hoofd spookt nog steeds de opmerking dat u de werknemers boven de aandeelhouders stelt. Werpt dit binnen uw bedrijf al zijn vruchten af?

Antwoord:
De medewerkers van ons bedrijf vormen het gezicht van de organisatie richting onze klanten, zowel inhoudelijk als in presentatie. Getronics hecht daarom groot belang aan de kwaliteit van haar medewerkers, aangezien dit zal leiden tot langdurige relaties met onze klanten. Deze focus is essentieel voor de groei van onze organisatie en daarmee het rendement voor onze aandeelhouders. Daarom is het niet zinvol te spreken in termen van 'belangrijkheid'. Wij zien de medewerkers als de belangrijke eerste schakel in een keten die moet resulteren in tevreden opdrachtgevers en daardoor het gewenste rendement voor de aandeelhouders.

Vraag:
Hoeveel subsidie ontvangt Getronics jaarlijks ongeveer uit de diverse Nederlandse en Europese subsidiepotten?

Antwoord:
Hierop valt geen exact antwoord te geven, maar de omvang is verwaarloosbaar in relatie tot de omvang van onze activiteiten.

Vraag:
Welke divisie (Infrastructure, Business Solutions, Consulting, HRS) haalt zijn target over 2001 WEL?

Antwoord:
Op 16 augustus jl. hebben we de cijfers over het eerste halfjaar van 2001 bekend gemaakt volgens de door ons gehanteerde segmentering in business lines. Het bedrijfsresultaat was in lijn met de eerder gecommuniceerde verwachtingen. Bij die gelegenheid is ook een verwachting uitgesproken voor het totale bedrijfsresultaat. Wij spreken geen verwachting uit omtrent het resultaat per business line.
 
Vraag:
Kunt U vertellen of er nog lijken in de kast liggen, en wij als kleine beleggers niet verrast worden, want als er nieuws is zijn wij altijd te laat.

Antwoord:
Getronics heeft als uitgangspunt dat alle aandeelhouders gelijktijdig optimaal worden geïnformeerd over de financiële resultaten en operationele gang van zaken van de organisatie. De financiële resultaten van de organisatie worden tweemaal per jaar gepubliceerd tijdens de bekendmaking van de jaarcijfers en halfjaarcijfers. De data van deze publicaties worden ruim van tevoren bekend gemaakt. Over de operationele gang van zaken wordt gedurende het gehele jaar gepubliceerd door middel van persberichten, die hun weg vinden naar allerlei media en de Getronics website en daarmee voor iedereen toegankelijk zijn.

Vraag:
Komt Getronics vanaf 2002 met kwartaalresultaten? De meeste ICT-dienstverleners komen hier al mee.

Antwoord:
Onze onderneming publiceert tot op heden uitsluitend de behaalde resultaten op halfjaar- en jaarbasis. Naar verwachting zullen we voor 2004 niet tot het publiceren van kwartaalcijfers overgaan.

Vraag:
Bedraagt het bedrijfsresultaat, over het volledige boekjaar 2001, conform eerdere aankondigingen, tenminste 210 miljoen euro? Komt de rating daarmee uit op 0.29 en voor 2002 op 0.33 en voor 2003 op 0.43? Getronics signed a contract with the Ministry of Social Affairs and Employment regarding the implementation of a new ICT infrastructure, including the storage environment and 2,900 workstations!! Betekent dit vooralsnog geen ontslagen binnen Getronics?

Antwoord:
Mochten er omstandigheden zijn die bijstelling van onze verwachting rechtvaardigen, dan zullen we, zoals gebruikelijk, daarvan via een persbericht melding van maken.
Getronics sluit op jaarbasis een aanzienlijk aantal infrastructuur integratie contracten af, waaronder het onlangs gepubliceerde contract met het Ministerie van Sociale Zaken. Een directe link tussen dit ene contract en de werkgelegenheid bij Getronics is niet te leggen. Elke uit te voeren opdracht draagt uiteraard bij aan de werkgelegenheid binnen Getronics.

Vraag:
Denkt de direktie niet aan de mogelijkheid van het inkopen van eigen aandelen om de koers op te doen veren? Wat vind de direktie een rechtvaardige koers voor het aandeel Getronics op dit moment? En wat doet men er aan om dit te bereiken?

Antwoord:
Het inkopen van eigen aandelen wordt niet overwogen. U kunt van ons, zoals eerder gezegd, geen uitspraken verwachten over een gerechtvaardigde koers.

Vraag:
Is Getronics in staat om de twee uitstaande convertibele obligaties af te lossen uit de cashflow of dient daarvoor een nieuwe (obligatie)lening te worden afgesloten tegen een hoger rentepercentage?

Antwoord:
De twee uitstaande convertibele obligatieleningen lopen in respectievelijk 2004 en 2005 af. Er is een aantal scenario's denkbaar voor wat betreft eventuele conversie, aflossing of herfinanciering van de beide obligatieleningen. In verband met mogelijke wijzigingen in het klimaat op de kapitaalmarkt gedurende de nog resterende jaren is het momenteel te vroeg om een uitspraak te doen over de wijze waarop Getronics herfinanciering cq aflossing zal realiseren. Management heeft het volste vertrouwen dat Getronics er in zal slagen een op dat moment optimale financieringsmix te realiseren.
 
Vraag:
Komen er nog grote overnames in de komende tijd, of gaat Getronics de zaken consolideren?

Antwoord:
Om begrijpelijke redenen doen we geen uitspraken inzake het overnamebeleid. Echter, majeure overnames worden op dit moment niet nagestreefd.

Vraag:
Hoe groot is de kans dat Getronics binnen een of twee jaar volledig verdwenen is? Berichten omtrent een naderend einde circuleren al anderhalf jaar in de media. Is het bedrijf gezond en in staat tegenvallers op te vangen en of te compenseren?

Antwoord:
Er is geen enkele reden te twijfelen aan de continuïteit van onze onderneming.

Vraag:
Hoe staat het met de 'goodwill charge' van WANG, nu de Amerikaanse markt een verdere daling te wachten staat? Is een afwaardering niet op zijn plaats en kunt u een indicatie geven hoe groot die zou kunnen zijn?

Antwoord:
De waardering van de betaalde goodwill voor Wang Global wordt jaarlijks bij vaststelling van de jaarrekening geëvalueerd door middel van een zogenaamde waarderingstest (impairment test) onder audit van onze accountants.

Vraag:
Komt er binnenkort een winstwaarschuwing van Getronics?

Antwoord:
Zie ons antwoord op eerdere vragen over onze verwachtingen.

Vraag:
Standard and Poors heeft in maart van dit jaar gesteld dat uw geannuliseerde EBITDA/rentebetalingen rond de 6 moet uitkomen, terwijl de netto schuld/EBITDA onder de 3 moet liggen, om de huidige credit rating te behouden. Kunt U aangeven a) of U deze doelen nastreeft, b) wat de huidige stand van beide doelen is, c) wat de financiële consequenties van een eventuele downgrade is.

Antwoord:
Getronics streeft vanzelfsprekend naar de meest positieve balansratio's bij haar bedrijfsvoering. Deze ratio's worden tijdens het opmaken van de jaarrekening en halfjaarrekening vastgesteld. Wij kunnen derhalve geen antwoord geven op uw vraag betreffende de actuele situatie. Een downgrade van een credit rating heeft geen invloed op de huidige financieringskosten van Getronics.

Vraag:
Wat is de totale omvang van de markt waarin u opereert? Wat is uw marktaandeel hierin?

Antwoord:
De wereldwijde markt voor ICT dienstverlening bedroeg volgens onderzoeksbureau IDC in 2000 ruim 395 miljard dollar, oftewel 435 miljard euro. De omzet van Getronics bedroeg in 2000 in totaal 4.1 miljard euro, hetgeen een marktaandeel is van iets minder dan 1%. De grootste ICT dienstverlener heeft een marktaandeel van ruim 7%, wat een indicatie is van het grote aantal bedrijven dat werkzaam is in de ICT dienstverlening.

Vraag:
In de toelichting op de halfjaarcijfers heeft u aangegeven reeds dit jaar te willen beginnen met het aflossen van een deel van het bankkrediet. Is het niet verstandiger voor hetzelfde bedrag uitstaande convertibles terug te kopen? Dan koopt u schuld terug tegen ca 25% ipv de bankschuld af te lossen waarop de rente ca 4% bedraagt. Ook voor de aandeelhouders zal dit zeer gunstig zijn, want het moge duidelijk zijn dat "de markt" zich behoorlijk wat zorgen maakt over de aflossing/herfinanciering...

Antwoord:
Het is ons niet ontgaan dat de marktwaarde van de convertibles op dit moment ruim beneden pari noteert. De financieringsinstrumenten zijn echter aan elkaar gerelateerd, hetgeen terugkoop compliceert. Getronics heeft inmiddels een aanvang gemaakt met het aflossen van haar bankkrediet. Deze reductie van de uitstaande schulden heeft een relatief groter effect op de rentelasten van Getronics dan een eventuele aflossing van de converteerbare obligaties en is derhalve ook in het voordeel voor de aandeelhouders.

Vraag:
Blijft U bij de bestaande strategie of gaat U deze wijzigen?

Antwoord:
Het is helaas niet mogelijk om hier uitvoerig in te gaan op de strategie van Getronics. Tijdens de presentatie van onze jaarcijfers en halfjaarcijfers besteden we hier veel aandacht aan. U vindt de weerslag daarvan op het Internet (www.getronics.com) en in onze verslagen. U zult daaruit onder andere kunnen opmaken dat wij onze geografische focus hebben verscherpt, een aantal nieuwe lokale oplossingen en diensten hebben geïntroduceerd en onze wereldwijde dienstverleningsconcepten hebben verbeterd. Ons bedrijf richt zich op het leveren van kwalitatief hoogwaardige ICT diensten waarbij de klant centraal staat. In de huidige economische situatie, streven veel bedrijven naar een besparing op de uitgaven aan ICT beheer. Het standaardiseren van de ICT infrastructuur en het uitbesteden van het beheer van de infrastructuur kunnen aanzienlijke kostenbesparingen betekenen. De infrastructuur integratie- en outsourcing diensten van Getronics komen tegemoet aan deze behoefte.

Vraag:
Hoe is het afgelopen met uw medewerkers in het Pentagon en het WTC die betrokken waren bij die afschuwelijke aanslagen en deze gebeurtenissen moeten zien te verwerken? Allen sterkte gewenst!

Antwoord:
Al onze medewerkers zijn gelukkig ongedeerd. Getronics steunt hen daar waar mogelijk bij het verwerken van de tragische gebeurtenissen.

Vraag:
Wat vindt u van de beurskoers?

Antwoord:
Zoals reeds eerder gezegd, is het niet mogelijk om een uitspraak te doen over het koersverloop van het aandeel Getronics, dat is ons vak niet.

Vraag:
Wat is uw "helicopterview" met betrekking tot uw business, en welke plaats ziet u voor zichzelf in dit geheel? Voor alle duidelijkheid: ik ben onlangs met 500 aandelen een voorzichtig lid van uw club geworden...

Antwoord:
Wij zien een sterke trend naar het uitbesteden van ICT beheerstaken en standaardisatie van bestaande ICT infrastructuren naar een gemeenschappelijk platform. Getronics speelt met haar diensten op het gebied van Infrastructuur Integratie, Infrastructuur Management en Infrastructuur Outsourcing op deze trends in. Verder is het van belang om te weten dat er slechts drie merk- onafhankelijke, wereldwijd opererende ICT dienstverleners zijn. Getronics is er daar één van.

Vraag:
De concurrentie wordt steeds harder! Kunnen we nog een samenwerkingsverband verwachten op de korte termijn? En waar moeten we dan aan denken? De consulting - of toch meer de service-hoek?

Antwoord:
Zie ons eerdere antwoord op een vergelijkbare vraag over hetzelfde onderwerp.

Vraag:
Wanneer denkt Getronics een acquisitie te plegen in Duitsland?

Antwoord:
Over het wanneer kunnen wij niets zeggen. Wel blijven we, zoals ook reeds eerder is gepubliceerd, zeer geïnteresseerd in een acquisitie in Duitsland.

Vraag:
Wanneer moet ik Getronics kopen?

Antwoord:
Zie ons eerdere antwoord op een vergelijkbare vraag over hetzelfde onderwerp.
 
Vraag:
Ik neem aan dat u nog steeds een gezonde cashflow heeft. Dan moet er toch wel een bank zijn die de convertible wil herfinancieren? Wanneer kunnen wij dat verwachten?

Antwoord:
Zie ons eerdere antwoord op een vergelijkbare vraag over hetzelfde onderwerp.

Vraag:
Wanneer kunnen wij als vermoeide en teleurgestelde aandeelhouders eens wat fikse ingrepen verwachten? Bijvoorbeeld bij het notoir slecht performende onderdeel Business Solutions? Ik hoor van analisten dat het daar (en ook op andere plaatsen) blijft kwakkelen. Misschien een idee om eens van het zwakke management afscheid te nemen? Of het geheel te desinvesteren. Misschien kan uw voorganger wat "outplacement advies geven"?

Antwoord:
Zoals tijdens de presentatie van onze halfjaarcijfers is gemeld, stonden de projectmatige activiteiten van de business line Business Solutions onder druk vanwege de marktontwikkelingen. De Business Solutions activiteiten ressorteren internationaal gezien onder de diverse landenmanagers, die tevens verantwoordelijkheid hebben voor een aantal andere business lines. Een verkoop wordt niet overwogen omdat Business Solutions een geïntegreerd onderdeel is van onze service portfolio's.
 
Vraag:
Hoe belangrijk is de terugval van vraag naar uw diensten vanuit de VS voor uw resultaat?

Antwoord:
Ons bedrijf genereert 25% van haar totale omzet in de Verenigde Staten. In de eerste helft van 2001 viel de vraag naar onze diensten terug, hetgeen direct is gecompenseerd met kostenreducties waardoor het bedrijfsresultaat over de eerste helft van 2001 in de Verenigde Staten op een gewenst niveau kon worden gehandhaafd. Over de invloed die de tragische gebeurtenissen in de Verenigde Staten zullen hebben op het bedrijfsresultaat van Getronics over 2001 kunnen wij nog geen uitspraken doen.

Vraag:
Gaat u ook over tot zgn. eigen inkoop om koers en huidige aandeelhouders te ondersteunen?

Antwoord:
Zie ons eerdere antwoord op een vergelijkbare vraag over hetzelfde onderwerp.

Vraag:
Wat betekent een slechte UMTS-markt precies voor Getronics?

Antwoord:
De slechte UMTS markt heeft met name invloed gehad op ondernemingen die de benodigde hardware leveren voor het aanleggen van UMTS netwerken. Getronics levert geen UMTS hardware componenten en wordt derhalve niet direct beïnvloed door tendensen in deze markt. De verslechterde marktomstandigheden in de telecomsector in zijn algemeenheid hebben, zoals ook reeds in ons halfjaarverslag werd vermeld, wel een belangrijke invloed op de vraag naar onze diensten binnen deze sector.

Vraag:
Hoe staat u tegenover een eventuele overname van Getronics?

Antwoord:
Getronics heeft een unieke positie, als Europese top 3 merk-onafhankelijke ICT dienstverlener. Vooral in Europa beschikken we over een uniek 'blue chip' klantenbestand. Ons huidige profiel biedt ruimschoots mogelijkheden om onze onderneming zelfstandig verder te ontwikkelen. Het management streeft dan ook niet actief naar een strategisch partnership of een overname. Ingeval wij benaderd worden voor een eventuele overname, zullen wij elk voorstel serieus bestuderen, daarbij de belangen van alle stakeholders zorgvuldig meewegend.

Vraag:
Ik lees vaak dat u veel overleg pleegt met uw voorganger "De Generaal" T. Risseeuw. Vaart u wel een eigen koers?

Antwoord:
De heer Risseeuw heeft een belangrijke rol gespeeld in de groei van Getronics tot de grote internationale dienstverlener die zij nu is. De strategie van onze organisatie wordt geheel bepaald door de huidige Raad van Bestuur van Getronics.

Vraag:
Wanneer komt er duidelijkheid mbt de aflossing van de convertibles in 2004-2005? Hier is veel onzekerheid over; kunt u die wegnemen?

Antwoord:
Zie ons eerdere antwoord op een vergelijkbare vraag over hetzelfde onderwerp.

Vraag:
Zijn er al positieve effecten zichtbaar met betrekking tot de alliantie met Microsoft?

Antwoord:
Ons partnership met Microsoft is een belangrijk element in onze dienstverlening op het gebied van Infrastructuur Integratie. Het verder uitbreiden van onze kennis en dienstverlening op dit vlak zal Getronics tot een waardevolle partner maken voor organisaties die Microsoft technologie willen implementeren. Overigens is de samenwerking met Microsoft niet nieuw. De aan Microsoft gerelateerde omzet bedraagt reeds enkele honderden miljoenen euro's. Wij verwachten een meer dan gemiddelde groei in deze omzet.

Vraag:
Heeft Getronics ook een koersdoel voor de komende twee jaren?

Antwoord:
Zie ons eerdere antwoord op een vergelijkbare vraag over hetzelfde onderwerp.

Vraag:
Wat zijn de strategische doelstellingen voor 2002?

Antwoord:
Zie ons eerdere antwoord op een vergelijkbare vraag over hetzelfde onderwerp. Tevens vindt u hierover uitleg in ons jaarverslag, onze halfjaarrapportage en op onze website.

Vraag:
Wat zijn uw grootste kansen in de huidige markt, vanuit uw eigen kracht bekeken?

Antwoord:
De huidige markt voor ICT dienstverlening wordt gekenmerkt door een sterke vraag naar diensten waarmee een organisatie kan besparen op de beheerkosten van de ICT infrastructuur. De dienstverlening van Getronics richt zich met name op ICT projecten waarbij -door standaardisatie van diverse platformen naar een gemeenschappelijk platform- aanzienlijke kostenbesparingen voor de klant worden gerealiseerd doordat het beheer op een efficiëntere wijze kan worden uitgevoerd. Ook het volledig uitbesteden van netwerkbeheer is een van de diensten die hierbij centraal staat en waarin Getronics een van de grootste, wereldwijd opererende en succesvolle spelers is.

Vraag:
Welk effect hebben de gebeurtenissen van 11 september op de resultaten van Getronics in 2001?

Antwoord:
Zie ons eerdere antwoord op een vergelijkbare vraag over hetzelfde onderwerp.

Vraag:
Bij welke koers denkt Getronics zich weer acquisities te kunnen veroorloven? En, wanneer ligt die koers in het verschiet?

Antwoord:
Zie ons eerdere antwoord op een vergelijkbare vraag over het onderwerp koersvorming.