mail dit artikel    print dit artikel

Niet PIGS maar PIMGUIN

Vorige week schreef ik over de PIGS (de landen die in de problemen zijn in Europa). Hierin maakte ik de opmerking dat het eigenlijk PIIGS moest zijn. En als er nog een land bij zou komen het wel leuk zou zijn om een wedstrijd uit te schrijven.

Degene die het langste woord kon maken van de letters van die verschillende landen, is dan de winnaar. Er kwamen direct reacties van lezers die van mening waren dat alle Europese landen failliet zijn.

Daarvan uitgaande is het een kleine stap naar het ezelsbruggetje DingFlofBips. Alle landen aaneen geschreven. Maar alle landen zou kunnen, maar is mogelijk wat veel. Ik hou ervan als mensen kiezen.

Vandaar dat ik ondanks dat het geen officiële wedstrijd is als voorlopige winnaar de waarschijnlijke scrabble-fanaat de heer M. van Dooremalen aanwijs.

PIMGUIN
Hij stuurde het woord: PIMGUIN: Portugal, Italië, Malta, Griekenland, United Kingdom, Ierland en Nederland. En om een meer officieel karakter aan de wedstrijd te geven, iedereen die mee wil doen mag nog tot eind februari 2010 inzenden via onderstaand emailadres.

De winnaar krijgt van Today’s een gratis opties- en futurescursus bij ons op kantoor aangeboden. Maar even terug naar de problemen op de beurs en dan specifiek in Griekenland. We hebben te maken met Europese politici van het niveau Balkenende.

Voor ze naar de top in Europa gaan, maken ze al opmerkingen in de trant van "dat er wel erg veel toppen gehouden worden de laatste tijd." Balkenende noemde het zelfs een inflatie van Europese toppen… Met het risico dat ik zelf nu politiek bedrijf, vraag ik me wel af in welke wereld deze man leeft.

Europees overleg
Was er geen enorme economische achteruitgang het afgelopen jaar, zelfs nog meer dan verwacht? Is het misschien een idee dat we dat even moeten bespreken met de andere Europese landen om zo tot een gemeenschappelijke aanpak te komen?

Is er geen terrorismeprobleem, geen Irak en Afghanistan, geen milieuprobleem, geen probleem rond nieuwe toetreders en het euroverdrag? En zo kan ik nog wel meer zaken opnoemen die belangrijk zijn om in Europees verband te bespreken. Is het probleem Griekenland niet groot genoeg om daar alleen al een hele week over te vergaderen?

Maar nee, dan missen onze politici ineens een schaatswedstrijd op de Olympische Spelen, ook al gaat het land dat de moeder van diezelfde Olympische Spelen is, naar de knoppen. Wat is er nu belangrijker?

Maar ik heb blijkbaar een ander prioriteitenschema dan onze volksvertegenwoordigers. Een dagje autorijden met Victor Muller in de woestijn of schaatsen kijken of een fietsstalling openenis voor hen belangrijker dan de euro en daarmee onze nationale valuta te redden.

Waarschijnlijk moet het gewoon kapot. Het is (in voor Balkenende begrijpelijke taal) net als een lekke band aan een auto. Nu is het een kwestie van een kleine ingreep door het te repareren en als we ermee doorrijden maken we veel meer schade. Erger nog, de hele auto gaat stuk.

We gaan dan ook maar snel zolang hij (lees de euro), er nog is naar de positieve effecten van de verzwakking van de euro. Want alle Nederlandse bedrijven die in de Verenigde Staten geld verdienen moeten die hoge dollar-inkomsten converteren naar heel veel euro’s omdat we nog steeds - zolang hij nog bestaat in euro’s rapporteren.

Eigenlijk zijn dit op KPN na, zo'n beetje alle fondsen in de AEX-index. Ik pak er een paar fondsen uit. Neem als eerste even de overnamekandidaat ( althans dat vind ik) TPG. Zij verdienen met hun pakjes de nodige dollars. Maar als ik naar de grafiek kijk, dan lijkt het te vroeg om te kopen.

Pas rond de 17,50 wordt het technisch gezien koopwaardig. Ik heb reeds al wat ingeslagen, maar koop op lagere niveaus bij. Dat kan bijvoorbeeld door middel van een verkochte put.

Op CNBC werd aan de letters KLM van Air France-KLM de afgelopen week tijdens de cijfers maar weinig aandacht besteed. Overigens werd er weer een verlies gerapporteerd. Terwijl we vroeger, als we dan toch niks verdienden met vliegen, nog wel wat met het speculeren op de olieprijs verdienden.

Technisch is het aandeel uit de trend gevallen maar zit wel op een horizontale steun. Ook als ik uitzoom, dan is te zien dat we het aandeel nu niet echt op een hoge prijs kopen. Het staat optisch laag. Natuurlijk is dit geen garantie maar ik durf het wel te kopen met een stoploss eronder.

Ahold heeft al jaren niet veel gedaan en moet vanuit de techniek niet veel verder zakken anders moet ik ondanks dat ik het een mooi defensief aandeel vind toch afscheid nemen. Maar dat zou me gezien de rellen rond de voetbalplaatjes toch niet mogen gebeuren.

Een ander effect van de sterkere dollar is dat we minder dollars voor commodities hoeven te betalen en dus heeft een groot deel van de wereld minder inflatie. Via een Symtrade-signaal zaten we voor een aantal klanten short op corn, dit heeft leuk gewerkt. Maar de short op olie heeft olie gelukkig ingedekt.

De olieprijs ging door het slechte weer in de Verenigde Staten ineens weer omhoog. Goud kreeg wel een verkoopsignaal in de Twindicator. Deze indicator hebben we net als de EB-indicator laten beschermen via het merkenbureau. Goud heeft even de onderkant van het trendkanaal geraakt.

Maar mogelijk door de vraag rond Valentijnsdag is het weer opgeveerd. Dit is natuurlijk een geintje maar het is wel raar dat goud hand in hand met de aandelenbeurs gaat terwijl het toch juist een negatieve correlatie zou moeten laten zien. Een hogere dollar zou slecht voor goud moeten zijn.

Olie werd dus beïnvloed door het slechte weer in de Verenigde Staten, maar dat kan zo weer veranderen. Niets is veranderlijker dan het weer. De Twindicator heeft nog steeds een short, maar beter kunt u wachten tot de prijs onder de 70 duikt.

Overigens is de sterke dollar ook voor bepaalde bedrijven en landen slecht. Bijvoorbeeld voor de Amerikanen zelf: hun producten worden voor de rest van de wereld duurder. Apple profiteerde een tijd van de goedkope dollar en van de dure dollar hebben ze nog nauwelijks last. Ik blijf dit dus een mooie short vinden tegenover andere longkandidaten.

Harley Davidson is ook een bedrijf dat profiteerde van de lage dollar maar nu de dollar sterk is geworden, moeten ze dit in hun verkopen gaan merken. Sowieso is dit een luxe-product dat door de slechtere economische omstandigheden toch minder gekocht zou moeten worden. De Twindicator geeft net als in de gewone lijntjes verkoopsignalen.

Wie dan toch graag wat wil kopen in de Verenigde Staten kan weer in Activision. Deze spellenfabrikant verdiende honderden miljoenen met Call of Duty en met Guitar Hero De grafiek liet het een tijdje afweten, maar geeft nu weer een mooi koopsignaal.

Kortom, vreemd genoeg ben ik niet flauw op de Nederlandse beurs. Maar wel is het goed om de posities in de gaten te houden en te werken met stoploss-orders.

Frank van Dongen is het pseudoniem van de bekende Amsterdamse handelaar Cees Smit. Hij is algemeen directeur van de hedendaagse vennootschappen Today’s Beheer bv en Today's Brokers. Van Dongen schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Today’s Beheer is een actieve vermogensbeheerder en is als vergunninghouder geregistreerd bij de AFM en staat als deelnemende instelling ingeschreven bij het DSI. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op vandongen@iex.nl.

Stem of voeg toe aan :