login/registreer om te reageren    mail dit artikel    print dit artikel

Fed versus goud

Nu het financiële dominospel echt op omvallen staat is voor de Federal Reserve de operatie Alles Uit De Kast begonnen. Na het omvallen van de grote beer (Stearns) dreigde de berenmarkt een nieuwe en in potentie dodelijke fase in te gaan.

Alle verloven werden prompt ingetrokken en binnen 72 uur, werd het geld uitlenen aan niet-banken mogelijk gemaakt, de rente extreem verlaagd, de Dow Jones 400 punten omhoog getoverd en was de grote aanval op goud en zilver begonnen.

Goud dreigde namelijk, na het nemen van de psychologische belangrijke 1.000 dollar horde, snel richting 1.200, 1.500 of zelfs 2.000 dollar te stijgen.

Het doorbreken van deze grens zou een enorme extra toestroom van beleggers uitlokken. De ultieme nachtmerrie voor Wall Street bankiers, die immers rijk worden met de verkoop van waardepapieren, met leuke AAA-stickers er boven op.

Goud kraken
Die angst werd het beste verwoord door Wall Street insider en CNBC-columnist Larry Kudlow. Hij riep twee jaar geleden al, “I hate to see gold rise, because then I know all else is falling apart”. De waarheid achter deze uitspraak werd afgelopen week pijnlijk duidelijk.

De Fed gaat er nu dus werkelijk alles aandoen om te voorkomen dat er nog meer banken omvallen, de aandelen verder dalen en dat goud richting 2000 dollar gaat. Hoe ze dat laatste kunnen doen? Door grote aantallen goud futures te verkopen lokken ze, op een voor de markt kwetsbaar moment, een golf van winstnemingen uit.

En daarna lokt de ene verkoop dat andere uit. Maar ook de Fed heeft haar achilleshiel. En dat is de fysieke edelmetaalmarkt. De laatste berichten tonen dat er vooral in de zilvermarkt, waar centrale banken geen voorraden in onderhouden, sprake is van een extreem gespannen markt, met vrijwel geen voorraden.

Koersdoel 2.000 dollar
Daarom zal ook deze verkoopgolf geen lang leven zijn beschoren. Nog sterker, zodra de bodem gezet lijkt te zijn zullen kopers uit alle hoeken en gaten tevoorschijn komen om hun slag te slaan tijdens deze drie dwaze dagen. Het kan een paar weken duren, maar als goud dan wel door de 1000 dollar gaat, gaat het hard verder omhoog.

Waarom ik dat zo zeker weet? Omdat de Fed het grote afstorten maar op één manier kan voorkomen. We staan nog maar aan het begin van een ongekende golf van het opkopen van slechte leningen, wrakke banken en steeds goedkopere huizen. Het geld dat hiervoor de komende jaren nodig zal blijken te zijn gaat de euro richting de 2 dollar brengen.

Een goud naar minimaal 2000 dollar. Steeds meer van al het geld, we praten hier over meer dan 500.000 miljard dollar, zal vluchten naar het edele metaal, de enige echte historisch veilige haven, met een totale waarde heeft van slecht 1.000 miljard dollar. Een beweging die, sinds de start van de kredietcrisis, augustus 2007, al begonnen is.

Geld dat op de vlucht is voor de levensgevaarlijke onorthodoxe en inflatoire maatregelen van de Fed en zijn kornuiten. Maar als ik Ben Bernanke was zou ik precies hetzelfde doen. Alles beter dan een deflatoire jaren dertig depressie. “Deflation, Making sure it doesn’t happen”, dat was de titel van het essay waar Ben Bernanke in november 2002 beroemd mee werd.

Nu exclusief in dit theater.

Stem of voeg toe aan :

Reacties van lezers

- 17 mei 09, 17:42 roos 2000 schreef: zag dat mineset me voor was-vond dit inderdaad in het nrc: http://www.nrc.nl/opinie/article2243276.ece/Waarom_verkoopt_Nout_ons_goud Hoi, wat vind jij van het US$ reguleringsmeganisme :Federal Reserve Gold Certificate Ratio ? p.s. hoe is het nu in Hollywood en nog steeds op de sax....?

roos 2000 - 17 mei 09, 16:41 smith&jones schreef: Wel even een volledig grafiekje plaatsen Willem, zo boet het een beetje aan waarheidsgehalte in..... komt wat schreeuwerig en simpel over zo. S&J. zag dat mineset me voor was-vond dit inderdaad in het nrc: http://www.nrc.nl/opinie/article2243276.ece/Waarom_verkoopt_Nout_ons_goud

smith&jones - 17 mei 09, 12:55 Wel even een volledig grafiekje plaatsen Willem, zo boet het een beetje aan waarheidsgehalte in..... komt wat schreeuwerig en simpel over zo. S&J.

- 17 mei 09, 11:53 - vervolg - Deze publicatie van Citibank volgde na een uitgebreid rapport van de Franse bank Credit Agricole een jaar eerder. Ik citeer: "De goudprijs is stelselmatig laag gehouden door verkopen van westerse centrale bankvoorraden en door naast de goudverkopen ook nog extra goud uit te lenen, is de goudprijs de afgelopen 10 jaar kunstmatig verder onderdrukt." Deze "gouduitleentruc" was dus nodig geworden na het zogenaamde Washington Agreement die de directe verkoop van goud tot jaarlijks 500 ton beperkt. Aan dit zogenaamde uitlenen (leasen) van goud is ook door de Nederlandse bank de afgelopen jaren enthousiast meegewerkt. Een bevriende macro-econoom werkzaam bij de Nederlandsche bank gaf me ooit de volgende verklaring voor het uitlenen. Hem was verteld dat het goud werd uitgeleend aan arme juweliers in India, die nadat ze hun producten hadden verkocht weer genoeg geld hadden verdiend om het goud terug te geven. De werkelijkheid is helaas wat minder prozaïsch. Het uitgeleende goud gaat linea recta naar de zogenaamde 'Bullion Banks' die, hoe kan het ook anders, voornamelijk gevestigd zijn op Wall Street. De jaarverslagen van de Nederlandsche Bank bevestigen deze praktijken. Waar in de jaren tachtig nog gewoon melding werd gemaakt van de post 'Goud' op de balans, staat er de afgelopen jaren duidelijk vermeld dat het gaat om 'Goud en goudvorderingen'. Deze goudvorderingen hebben duidelijk betrekking op het 'uitgeleende goud'. Probleem is alleen dat vrijwel alle westerse banken op deze manier een belangrijk deel van hun goud hebben uitgeleend, waardoor het voor deze banken onmogelijk is geworden om dit uitgeleende goud ooit weer terug te ontvangen. De mogelijkheid van het uitlenen van goud, door westerse centrale banken, werd trouwens al in 1998 bevestigd door de voormalige voorzitter van de Federal Reserve Alan Greenspan. In het Amerikaanse Congres verklaarde hij dat "centrale banken klaar staan om voldoende goud uit te lenen, als de goudprijs sterk gaat stijgen." De Amerikaanse actiegroep GATA, een soort financiële Greenpeace, heeft onthuld dat het IMF met een meesterlijke vorm van boekhoudfraude centrale banken toestaat het uitgeleende goud gewoon op de balans te laten staan. Maar omdat dit goud ook al is verkocht, is hierdoor sprake van een dubbeltelling. Als gevolg van deze dubbeltelling is naar schatting van verschillende analisten de goudvoorraad van de westerse centrale banken de helft van de 30.000 ton die er officieel in de boeken staat. Het dumpen van goud uit de kluizen van centrale banken is nodig om het gat tussen wereldwijde productie en vraag te dichten. De jaarlijkse vraag naar goud bedraagt een kleine 4000 ton, terwijl de productie maar een kleine 2500 ton bedraagt. Zonder deze extra goudverkopen was de goudprijs al lang geëxplodeerd. In het boek 'Goldwars' (2002) van de helaas in 2006 overleden Zwitserse bankier Ferdinand Lips is te lezen dat de manipulatie van de goudprijs geen nieuwe verschijnsel is. Al in de jaren zestig werd door centrale bankiers de zogenaamde 'London Gold Pool' opgericht. Met als doel de goudprijs op een lage prijs van $35 per ounce vast te houden. Door een toenemende vraag naar goud viel deze samenspanning, waar de Nederlandsche bank ook al deel van uitmaakte, eind jaren zestig uit elkaar. Wie bij centrale bankiers informeert naar de reden van de goudverkopen, krijgt vaak te horen dat het goud geen rente of dividend oplevert en beter kan worden omgeruild voor bijvoorbeeld Amerikaanse staatsobligaties. Maar ook in dit geval zijn ze niet zo eerlijk erbij te vertellen dat rente en dividend een vergoeding zijn voor het risico op faillissement waar goud geen last van heeft en dat de dollar de afgelopen eeuw, ten opzichte van goud, met meer dan 95 procent is gedaald. En nu we toch een beroep doen op de eerlijkheid van bankiers is de vraag op zijn plaats waarom de CV van Nout Wellink niet gewoon vermeld dat hij lid is van de Amerikaanse lobbyclub 'The Trilateral Commission'. Ik begrijp de geheimzinnigheid wel. Dit lidmaatschap is natuurlijk niet te verenigen met zijn onafhankelijke positie als president van De Nederlandsche Bank. The Trilateral Commission, officieel opgezet om de VS, Europa en Japan dichter bij elkaar te brengen, is volgens critici vooral opgezet om de Amerikaanse belangen te dienen. Wat dat betreft heeft de heer Wellink zijn lidmaatschap zeker verdiend. Zo steunde hij, als president van de BIS in Bazel, jarenlang het Amerikaanse beleid van Alan Greenspan om de financiële wereld ongereguleerd te laten. Hierdoor was het voor Wall Street bankiers kinderlijk eenvoudig om haar risico's en verliezen, met behulp van derivaten, wereldwijd te dumpen en de boekhoudkundige winsten als bonus te verdelen. Maar dat hij ook op verzoek van de Amerikanen ons goud zou dumpen om zo de dollar te ondersteunen, verbaas ik mij tot op de dag van vandaag. Van onze oorspronkelijke goudvoorraad van 1500 ton goud is nog slechts een kleine 700 ton over. Hiervan is trouwens een belangrijk deel op Wall Street opgeslagen, uit angst voor een invasie (geen grap). Gelukkig begint binnenkort de parlementaire enquête naar de oorzaak en achtergronden van de kredietcrisis. Willem Middelkoop is auteur van 'Als de dollar valt' en als goudbelegger oprichter van het Gold&Discovery Fund en de webwinkel Amsterdamgold.com

- 17 mei 09, 11:53 Waarom verkoopt Nout ons goud? Door Willem Middelkoop Gepubliceerd: 15 mei 2009 14:54 Een aantal jaar geleden vertelde een bankier van De Nederlandsche Bank mij een mooie anekdote over Nout Wellink. Volgens hem riep Wellink op het Frederiksplein regelmatig tegen zijn collega bankiers: "Je mag maar over twee zaken liegen, over rente en over goud." Ik moest hier onmiddellijk aan denken tijdens het lezen van de NRC van zaterdag 9 mei. Roel Janssen ging terecht in op het nieuwsbericht van de Financial Times over de uitverkoop van goud door westerse centrale banken. Deze uitverkoop, waarin de Nederlandsche Bank - door haar historische grote goudvoorraad van ruim 1500 ton - een centrale rol speelt, gaat namelijk tot op de dag van vandaag door. En helaas wordt over dit gevoelige onderwerp inderdaad nooit de werkelijke waarheid verteld. Dit tot groot plezier van landen als Rusland en China. De recente aankondiging van de Chinese overheid, dat ze de afgelopen jaren ongeveer 500 ton extra goud heeft gekocht (evenveel als ons land in ruim 10 jaar heeft verkocht), maakt duidelijk dat er iemand erg blij wordt van onze goudverkopen. De afgelopen maand is er trouwens meer monetair nieuws uit China gekomen dan de afgelopen vijf jaar bij elkaar. Nu ons financiële systeem in een 'Endgame' fase lijkt te zijn beland, is duidelijk dat dit land zich financieel aan het herpositioneren is. De Chinezen zijn duidelijk op de hoogte van de eeuwenoude 'Golden Rule' op geopolitiek gebied. "He, who has the gold, makes the rules." Ook na de laatste G-20 bijeenkomst in Londen werd goud, door onze autoriteiten, weer 'misbruikt'. Volgens de Britse premier Gordon Brown wil het IMF "het goud van de rijke landen verkopen om de armste landen te helpen". Britse journalisten wezen fijntjes op het feit dat Gordon Brown al verschillende keren eerder met vergelijkbare uitspraken heeft geprobeerd de goudprijs 'omlaag te praten'. Ook maakte Gordon Brown zich in 1999 als minister van Financiën onsterfelijk door een groot deel van de Britse goudvoorraad op het dieptepunt van de goudmarkt tegen 250$ per ounce te verkopen. Een heldhaftige poging om de goudmarkt knock-out te slaan. Het leidde prompt tot een opstand onder grote goudproducerende Afrikaanse landen. Na dit rumoer werd afgesproken dat de westerse centrale banken nog 'maar' maximaal 500 ton goud per jaar mochten verkopen. Maar deze afspraak, het zogenaamde Washington Agreement, wordt nu al jaren omzeild door goud nu 'uit te lenen'. Daarover straks meer. Het patroon van leugens rond onze goudverkopen heeft ervoor gezorgd dat er vrijwel niemand meer beseft wat er werkelijk speelt op de goudmarkt. Het bedrog is wel begrijpelijk omdat er geen andere belegging is, waarbij de politieke gevoeligheid zo groot is. Na de loskoppeling van geld en goud moest het vertrouwen in waardepapier zo groot mogelijk blijven. De strijd tegen goud werd sinds 1971 voor de Amerikanen van levensbelang. De Verenigde Staten zegden toon eenzijdig de belofte uit 1944 op dat dollars altijd omgeruild kunnen worden voor goud. Een vlucht uit de dollar naar goud zou het einde kunnen betekenen van de dollar als wereldreservemunt en een einde betekenen van de Amerikaanse hegemonie. Deze moest dus ten koste van alles worden afgeremd. Nu de geldpers harder draait dan ooit en deze vlucht uit papier als gevolg van de kredietcrisis op gang is gekomen, is het van groot belang voor centrale bankiers om te voorkomen dat de goudprijs door de cruciale 1000 dollargrens breekt en nog meer beleggers wakker worden. Opvallend in dit verband is het feit dat goud de afgelopen maanden in alle valuta een nieuw record heeft gezet, behalve in dollars. Dit is bereikt door, dag na dag, op de Amerikaanse termijnmarkten goud op papier 'te verkopen'. Een ander veelzeggend detail is het feit dat de officiële Amerikaanse Mint de productie en verkoop van gouden munten drastisch heeft beperkt, terwijl de vraag naar de Amerikaanse Golden Eagle is geëxplodeerd. Zijn dit allemaal wilde complottheorieën? Nee, de afgelopen jaren hebben verschillende rapporten een duidelijk beeld opgeroepen over de manipulatie van de goudprijs. Zo schreef de Amerikaanse Citibank, kort na het uitbreken, dat "goud werd geconfronteerd met stevige tegenwind veroorzaakt door de goudverkopen van centrale banken, die duidelijk bedoeld was om de stijging van de goudprijs af te remmen.” -2e helft artikel in volgende post-

- 16 mei 09, 18:47 Posted On: Thursday, August 14, 2008, 7:20:00 PM EST More On the Federal Reserve Gold Certificate Ratio Author: Jim Sinclair Why will the effort to call any top in the gold price be a waste of time for the gold-ignorant gurus? Prior to being reduced to zero percent and then removal from the books, there was a direct link between the value of US Treasury gold held (a fixed price of gold then) as a percentage of the growth of the US money supply. As an example, when the cover was deemed to be 25% that meant that as the money supply expanded the value of gold had to be expanded by 25% as well. Because the price of gold was fixed, the gold cover clause, as this device was known, mandated an automatic change in the Federal Reserve Discount rate in order to depress the demand for funds in the US economic system. There is an argument that says as the dollar was becoming a primary reserve currency, and world trade was growing at record rates, the automatic changes in a monetary system were restraining the true wishes of the Administration and Federal Reserve. After the demise of the Bretton Woods Agreement, everything financial moved towards a floating system. The move away from fixed points towards a fully floating financial system was the process of removal of all financial ALARMS. No longer was there a currency parity rate that when hitting the lower or upper bands rang an ALARM. The concept of financial crisis no longer existed. The movement of any currency up or down - as the Euro recently did - would have been considered a financial crisis. We have just witnessed multiple central bank interventions that are accepted by the establishment’s international investment community as a dandy deed in the cover up of other serious systemic weaknesses. There is no return to a FIXED anything, but there is a clear indication of a return to the relationship of floating financial alarms, a marriage between the thesis of Bretton Woods and the floating sins of our Financial Fathers. The Revitalized and Modernized Federal Reserve Gold Certificate Ratio will be tied to a broad measure of money supply, M3 or another new definition of liquidity. The gold that the US Treasury has held primarily at the New York Federal Reserve will be valued at market at the time of adoption of this mechanism. Please understand that regardless of the arguments concerning the number of ounces the Federal reserve holds, since it will never be audited, accept what is said as correct. Now the floating increase or decrease in monetary aggregates will mandate a change in the value of the gold held by the US Treasury. The US Treasury will never have to buy or sell any gold because vehicles will be created that are immediately traded on exchanges that will speculate on the changes in the broad base monetary aggregate in terms of the gold price. That will serve the needs as the aggregates increase. This is in fact a public way to view the aggregate change by changing the value of another asset, which is a means of balancing the balance sheet of the USA as it was at the day of adoption. It is not convertibility. It floats and is not fixed. When the need is greatest it will be seen as an acceptable return to a form of disciplined central banks actions. It will be a reinstatement of an alarm mechanism but with parts that float. The market value of gold on that day will be a pendulum-starting point, not a fixed price. The broad measure of money supply on that day will be 100 on the liquidity index. Assuming the dollar is at .5200, the adoption of this mechanism could mark the low of the US dollar for this chapter of the financial history of the USA. There are other items that will have to fall into place if that is to be the dollar saver from a complete Weimar experience. But this is the major criterion for success. I assume it is January the 14th, 2011 and gold is trading at $1,650 or higher. Then I would assume the price of gold to trade $100 above and below the price of gold on that day according to changes in the liquidity index. If the USA would like to avoid the USD$ from a Weimar experience this is the key ingredient to preventing that. The US dollar is headed in the direction of the Weimar Experience in order to satisfy financial failures of significance. Some smaller entities will be rescued by Federal Money, exploding the US Federal Budget deficit and putting the weight of more newly created dollars on the inherently weak dollar. There is a 70% possibility that since central banks have moved to floating currency parities that the modernized and revitalized Federal Reserve Gold Certificate Ratio will follow under the pressure of future systemic and grave financial circumstances.

- 16 mei 09, 18:41 Gold is on its way back into the monetary system. That is certain. It is also certain that one method being examined at the highest level is the Federal Reserve Gold Certificate Ratio, Modernized and Revitalized and no longer directly connected to interest rates. If you are one of the gold gang that fears Volcker as an advisor to Obama, then you are ignorant of Volcker’s previous position on gold early in his career. I believe he is this time pro-gold because of the Mother of All Crises - his description of the conditions now. Volcker does not waste words, nor is he glitzy. This is the Mother of All Crises, settlement of which demands a gold criterion which is the FRGCR. The price will float but around a pivot point of $1650 (or higher). It will more than likely be within $200 based on expansion or contraction of a measure of US international debt.

- 16 mei 09, 18:35 Obama Says U.S. Long-Term Debt Load ‘Unsustainable’ (Update2) By Roger Runningen and Hans Nichols May 14 (Bloomberg) — President Barack Obama, calling current deficit spending “unsustainable,” warned of skyrocketing interest rates for consumers if the U.S. continues to finance government by borrowing from other countries. “We can’t keep on just borrowing from China,” Obama said at a town-hall meeting in Rio Rancho, New Mexico, outside Albuquerque. “We have to pay interest on that debt, and that means we are mortgaging our children’s future with more and more debt.” Holders of U.S. debt will eventually “get tired” of buying it, causing interest rates on everything from auto loans to home mortgages to increase, Obama said. “It will have a dampening effect on our economy.” Earlier this week, the Obama administration revised its own budget estimates and raised the projected deficit for this year to a record $1.84 trillion, up 5 percent from the February estimate. The revision for the 2010 fiscal year estimated the deficit at $1.26 trillion, up 7.4 percent from the February figure. The White House Office of Management and Budget also projected next year’s budget will end up at $3.59 trillion, compared with the $3.55 trillion it estimated previously. Two weeks ago, the president proposed $17 billion in budget cuts, with plans to eliminate or reduce 121 federal programs. Republicans ridiculed the amount, saying that it represented one-half of 1 percent of the entire budget. They noted that Obama is seeking an $81 billion increase in other spending. http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aJsSb4qtILhg&refer=worldwide

DS - 13 jan 09, 22:49 Leuke draad deze was me overigens destijds niet opgevallen. Jrxs4all voorspelde dat de Goudprijs in 2008 zelfs naar de 500 zou gaan. Goud is tot nu toe de hele 21 e eeuw een absolute outperfomer tov van alle andere beleggingen. jrxs4all schreef: jrxs4all schreef: Joris Driepinter schreef: JR, Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Dit zijn andere tijden. Ik kwam - voor mezelf - in augustus 2007 ... Niks outperfomrt de markt continu. Nee, maar het probleem met goud is dat het vrijwel continu de markt underperformt. Dit zijn andere tijden, dit keer is alles anders. Dat is absoluut de gevaarlijkste uitspraak die je als belegger kunt doen ... Ik hoop niet dat je in augustus vorig jaar bent ingestapt, toen de goudhype al ver gevorderd was. Kijk nog maar eens naar het grafiekje, de perioden dat goud boven de LT voor inflatie gecorrigeerde prijs ligt zijn telkens heel erg kort. Ik verwacht op redelijk korte termijn een goudprijs van 400 a 500 dollar maar het kan ook nog veel verder naar onderen doorschieten, JR Het gaat hard, sinds 14/3 is er al 121 dollar van de prijs af. Ik verwacht een prijs onder de 500 dollar voor het eind van dit jaar, JR

fes - 9 jan 09, 21:32 Eens kijken of deze historische draad nog werkt.... Wel de moeite.

login/registreer om te reageren    mail dit artikel    print dit artikel