login/registreer om te reageren    mail dit artikel    print dit artikel

Het kredietspel is uit

Hij begint zijn tweede leven op IEX met een column die we vintage Middelkoop mogen noemen: de penibele toestand van het financiële systeem. Dat is het leuke van Middelkoop: u bent het grondig met hem eens, of zwaar oneens.

Op deze plaats en in dit, pas geopende, weblog gaat Willem publiceren over zijn specialiteiten: de grondstoffenmarkt en de toekomst van het financiële systeem.

Volgende week leest u hier een exclusieve voorpublicatie van Willems nieuwe boek "Als de Dollar Valt - Wat bankiers en politici u niet kunnen, durven of willen vertellen".

Redactie IEX

"We schaatsen op steeds dunner wordend ijs. Onder de oppervlakte van de economie liggen de gevaarlijkste omstandigheden die ik ooit heb gezien. Niets in mijn herinnering is vergelijkbaar. Maar niemand wil dit begrijpen of er iets aan doen.' Wijze woorden van Paul Volcker, oud-voorzitter van de Federal Reserve.

Hij was niet alleen de voorganger van Alan Greenspan, maar bovenal was Volcker één van de architecten van ons financiële systeem. Aangezien hij al over de tachtig is en zelfs de crisis jaren dertig nog heeft meegemaakt, maakte deze toespraak uit 2005 grote indruk op mij en ik begin mijn lezingen dan ook altijd met deze quote.

Toch zorgen deze woorden altijd voor veel ongeloof bij de mensen in de zaal. Het gaat met de wereldeconomie toch beter dan ooit? Ja inderdaad, sinds de jaren tachtig hebben we een enorme welvaart zien ontstaan. Eerst in het westen, laten ook in het Midden-Oosten en in Azië. Maar veel hiervan is op krediet gebaseerd.

Dalende huizenprijzen
Daardoor is er nu sprake van de grootste schuldenberg ooit. En zolang de rente daalde, was dat geen probleem. Maar Volcker wist dat de muziek en het doorrollen van al die schulden ooit een keer zou stoppen. Het lijkt nu te gebeuren. Sinds juli is de grootste bubbel aller tijden, de kredietbubbel, aan het leeglopen.

Hedge funds en de private equity bedrijven kunnen opeens niet meer aan geleend geld komen voor grootschalige speculaties en het opkopen van bedrijven. Banken, waar de geldsluizen een paar maanden geleden nog helemaal open stonden, zijn opeens bang om nog meer risico te lopen op al dat uitgeleende geld.

Om het vastlopen van het systeem te voorkomen moesten centrale banken in augustus wereldwijd honderden miljarden aan noodkredieten verstrekken. Aanleiding voor de paniek is het instorten van de Amerikaanse huizenmarkt. In de VS blijken de huizenprijzen ook te kunnen dalen. Dat was al 60 jaar niet meer gebeurd.

Honderden miljarden aan schade
En de gevolgen kunnen groot te zijn, omdat Amerikanen de afgelopen jaren bijna 10% van hun inkomen uit de overwaarde van hun huis haalden. Nu de prijzen dalen, komen ook de excessen boven drijven. In de VS zijn hypotheken verkocht zonder inkomenstoets. Het enige dat telde was het binnenhalen van de verkoopprovisies.

Zodra deze binnen waren werden de hypotheken (lees: risico's), door de slimme Wall Street bankiers gebundeld, als derivaat herverpakt en doorverkocht aan buitenlandse banken, verzekeraars en pensioenfondsen. Warren Buffet noemde derivaten ooit "financiële massavernietigingswapens". En weer krijgt hij gelijk.

Deze verzamelnaam voor ingewikkelde financiële producten speelt een hoofdrol in elk verhaal over de kredietcrisis. Ontploffende derivaten hebben al gezorgd voor honderden miljarden aan schade en het imploderen van 130 hypotheekbanken in de VS. Duitse toezichthouders waarschuwen voor de grootste bankencrisis sinds de jaren dertig.

Goud en zilver
Volgens kenners verdwijnt zelfs meer dan de helft van de meer dan 10.000 hedge funds de komende tijd. Geloof niemand die je vertelt dat ook deze crisis weer snel voorbij gaat. Wat we nu meemaken in de eerste fase in het leeglopen van de kredietluchtbel. De komende jaren zijn we getuige zijn van een nieuwe fase in ons geldsysteem.

Centrale bankiers zullen creatief zijn om met nieuwe tovertrucs de boel overeind te houden. Door nog meer geld te drukken en steunoperaties blijven ze de crisis bezweren. Maar nog meer geld zorgt voor een nog grotere geldontwaarding. Daarom wordt het tijd om voor bescherming terug te grijpen naar methoden uit grootmoeders tijd.

In Californië heeft het eerste pensioenfonds inmiddels weer goud en zilverstaven toegevoegd aan de grote verzameling van waardepapieren. Bankiers kunnen dan misschien onbeperkt geld creëren, het proces om goud en zilver te maken beheersen ze gelukkig nog steeds niet.

Stem of voeg toe aan :

Reacties van lezers

Tatan - 20 feb 09, 17:53 Joris Driepinter schreef: Lachwekkend dat mensen vandaag de dag nog steeds goud lopen te bashen!? 1000 USD/800 EUR!? LOL :D whahahahaha - leedvermaak gewoon!? ok hahahah hoe kun je goud nu bashen op dit forum. Je kan hier alles roepen het zal geen invloed hebben op de goudprijs... Bij een lokaal fonds kun je bashen... Ok.. weer wat geleerd. En succes met het goud..

Joris Driepinter - 20 feb 09, 16:27 Lachwekkend dat mensen vandaag de dag nog steeds goud lopen te bashen!? 1000 USD/800 EUR!? LOL :D whahahahaha - leedvermaak gewoon!?

marc faber - 20 feb 09, 16:02 Tatan schreef: Tatan schreef: Dus een goudluchtbel maken deze ook in laten storten en dan naar de nieuwe waardebepaling. Verdienen ze nog een keer aan de hebberige mens... Met een beetje geluk kopen de arabieren al het goud op. Kunnen zij mooi op het goud zitten van de USA. En de USA flink wat schuld minder. Zouden de arabieren daar in trappen.. Het glinstert natuurlijk wel mooi. prijs opjagen insorten en daar zit je dan als arabier op al je goud.. Beter dan op waardeloze (USA) schuldpapieren zitten

Willempie3 - 20 feb 09, 15:40 Tatan schreef: Tatan schreef: Dus een goudluchtbel maken deze ook in laten storten en dan naar de nieuwe waardebepaling. Verdienen ze nog een keer aan de hebberige mens... Met een beetje geluk kopen de arabieren al het goud op. Kunnen zij mooi op het goud zitten van de USA. En de USA flink wat schuld minder. Zouden de arabieren daar in trappen.. Het glinstert natuurlijk wel mooi. prijs opjagen insorten en daar zit je dan als arabier op al je goud.. Dat zal wel meevallen. Tegen de huidige prijs kun je al het goud in de wereld opkopen voor 5144 miljard Dollar (160.000 ton). De Amerikaanse goudvoorraad heb je zelfs al voor 260 miljard Dollar (ruim 8000 ton) Totale Amerikaanse schuldpositie is tegen de 50000 miljard Dollar groot. Dat is 10 keer zoveel als al het goud ter wereld ooit opgegraven en zelf 200 keer de Amerikaanse goudvoorraad. W3.

Tatan - 20 feb 09, 15:15 Tatan schreef: Dus een goudluchtbel maken deze ook in laten storten en dan naar de nieuwe waardebepaling. Verdienen ze nog een keer aan de hebberige mens... Met een beetje geluk kopen de arabieren al het goud op. Kunnen zij mooi op het goud zitten van de USA. En de USA flink wat schuld minder. Zouden de arabieren daar in trappen.. Het glinstert natuurlijk wel mooi. prijs opjagen insorten en daar zit je dan als arabier op al je goud..

Tatan - 20 feb 09, 15:00 Dus een goudluchtbel maken deze ook in laten storten en dan naar de nieuwe waardebepaling. Verdienen ze nog een keer aan de hebberige mens...

Tatan - 20 feb 09, 14:58 Het kredietspel is uit. Dus weer terug naar goud denkt Willem. Helaas zijn we overgestapt naar papier omdat er niet zoveel goud was. Het papier is alang niet meer gedekt door goud.. Dus Willem nu in goud. Als geld gedekt wordt door een veel duurzamer materiaal wat denkt willem dan wat het goud gaat doen. Leuk naar te kijken glinster glinster. Goud en papier staat los op dit moment. Allemaal korrels goud als betaalmiddel.. De puzzel is bijna rond de dollar ploft het goud ploft. Voorraden energie gaat een waardebepaling worden. Een land met allemaal goud en geen energie ??? Waardebepaling gaat er in de toekomst totaal anders uitzien...

evr68@hotmail.com - 20 feb 09, 14:54 ja ik zat net ook het stukje van temmie te lezen, dat hij Willem wel gelijk moest geven, maar schreef not yet not yet, zomer 2007. ik had dat toen ook al gelezen . Nou Temmie een zomer later was het dus al zover! jammer dat je weinig ier meer schrijft!

Joris Driepinter - 20 feb 09, 14:37 "Herinnert u zich deze nog:" jrxs4all schreef: Waarom zou je zijn stukjes lezen ? Hij schrijft altijd hetzelfde. De wereld vergaat, verkoop je aandelen, verkoop alles en koop fysiek goud en zilver, zucht.... In maart 2003 toen de AEX op het dieptepunt stond schreef hij dat de financials failliet zouden gaan, het economische systeem zou instorten en een run op de bank werd gevreesd: "De overheid garandeert 20.000 euro per klant per bank om een eventuele run op de banken tegen te gaan. Koop fysiek goud en zilver. Niet giraal en op papier. Vooral zilver is spotgoedkoop. U krijgt een hele kilo voor 125 euro. Binnenkort begint wereldwijd waarschijnlijk het besef door te dringen, dat papiergeld beter kan worden omgeruild in zaken van onvergankelijke waarde. Zorg vooral voor dat u de massa een stap voor blijft." Nou, had maar vooral liever niet geluisterd want met een belegging in de AEX had je een stuk meer verdiend. Het laatste jaar, nu de hype in de edelmetalen over is, is het rendement van goud en zilver nog lager en weer zo'n beetje op het historische niveau dat wil zeggen waardeloos. Niet naar die grammafoonplaat die blijft hangen luisteren, dat kost je namelijk geld, JR

pcrs7 - 17 okt 08, 16:48 jacoba schreef: Als W Bos Fortis niet gekocht had, waren ze failliet. en ja ik had ook Fortis gekocht op 4 en 5 euro, en nu heb ik nog een kansje dat ze straks wat meer waard worden. Is het een principe van je dat je anderen verplicht bedrijven van failliesement te redden?

login/registreer om te reageren    mail dit artikel    print dit artikel