mail dit artikel    print dit artikel

Korte rente, lange neus

Hoe langer u de rente vastzet, hoe meer u betaalt. Dat kan het verschil zijn tussen 3% of 6%. Bij een hypotheek van 500.000 euro betaalt u dan 15.000 of 30.000 euro per jaar aan rente. Over een looptijd van dertig jaar is dat liefst 450.000 euro voordeel.

Er is een groot en principieel verschil tussen korte en lange rente. De hoogte van de lange rente is het resultaat van vraag en aanbod op de markt van geld, de kapitaalmarkt. De centrale banken bepalen de korte rente en die is daardoor beter te voorspellen.

Dagrente
In de afgelopen twintig jaar bleek het kort vastzetten van de rente elk jaar weer de beste keus. De prijs voor geld daalde van meer dan 10% begin jaren tachtig naar rond de 4% nu. Wie de rente voor langere tijd heeft vastgezet, profiteert daar natuurlijk niet van. Rente kan niet blijven dalen, maar wel lang laag blijven.

Daardoor blijft kort vastgezette rente het meest interessant. Reden daarvoor is de soms wel 2% hogere rente die banken berekenen voor het afgekochte risico bij een rente met langere looptijd. Het goedkoopste is om de rente helemaal niet vast te zetten. U betaalt dan de dagprijs van geld, de dagrente - bijna hetzelfde principe als vis op het restaurantmenu.

Bijna, want de dagprijs voor vis is het gevolg van vraag en aanbod en de ECB stelt met haar gevoerde geldbeleid de dagprijs voor geld vast. Haar Euribor dagrente is op dit moment slecht 2%. U betaalt alleen een opslag (winstmarge voor de bank) van gemiddeld 0,8%. Dat betekent een hypotheekrente op basis van de dagrente van ongeveer 2,8%.

Kort lenen riskant?
Bij een hoog belastbaar inkomen betaalt u door uw hoge belastingaftrek van maximaal 50% feitelijk maar 1,4% hypotheekrente. In mijn voorbeeld met de hypotheek van 500.000 euro bent u dan per jaar slechts 7000 euro aan rente kwijt. Dat is minder dan 600 euro per maand! In veel gevallen is dat minder dan de huidige huren.

Is kort lenen een riskante strategie? Nee, ik vind dat dat enorm meevalt. Ik leg dat uit. De dagrente van 2% is de korte rente die de ECB hanteert. Een centrale bank kan uit het niets geld creëren. De vergoeding voor het uitlenen van dat geld aan ING, ABN Amro of welke bank dan ook, bepaalt ook Frankfort zelf.

Wil de bank de groei van de economie afremmen, dan kiest ze voor een hoge rente van 6 of 7%. Het lenen van geld is dan relatief duur en speculatie wordt hierdoor ook kostbaarder gemaakt. Als de economie stagneert, kan de ECB de rente sterk verlagen om de economie en de huizenmarkt extra te stimuleren. Hierdoor staat nu de korte rente in de Eurozone op 2%.

Blijvend laag
Laag? In de VS stond de rente in 2004 zelfs op 1%. Japan is zo bezorgd over de blijvende economische problemen na het instorten van aandelen en vastgoed vijftien jaar geleden, dat de korte rente daar al lange tijd maar net boven nul staat. Dat leverde een korte hypotheekrente op van 1% en een lange (dertig jaar vast) van 2,8%.

Wie, net als ik, ervan overtuigd is dat de economie tot in lengte van jaren onder druk blijft staan door de dalende dollar, de stijgende olieprijs en de vergrijzinggolf kan rustig voor de korte rente blijven kiezen. Die stijgt in dit scenario niet zo snel. De belangrijkste reden voor een blijvend lage korte rente is de gigantische schuldenberg, vooral in de VS.

Daardoor willen centrale banken ongetwijfeld de economie blijvend ondersteunen met een lage rente. Een mooi voorbeeld hiervan is General Motors met haar schuld van 290 miljard dollar. Een stijging van 1% van de te betalen rente kost de autofabrikant het lieve sommetje van bijna 3 miljard dollar per jaar extra.

Eén gevaar
Zelfs de gevaren van een stijgende rente bij plotseling opkomend economisch herstel of stijgende inflatie zijn goed te dragen. De ECB moet de korte rente met ongeveer 3% verhogen om de hypotheekrente tot boven de 5% te laten stijgen. Zelfs in dat geval betaalt u dan hetzelfde maandbedrag als uw buurman, die de rente voor dertig jaar heeft vastgezet.

De korte rente moet daarom tot boven de 5% stijgen, voordat u wordt uitgelachen vanaf de andere kant van de heg. Alleen als u gelooft in jarenlang sterk economisch herstel met een dalende olieprijs, moet u uw rente onmiddellijk zo lang mogelijk vastzetten. Ik zie eigenlijk maar één gevaar: dat de rente in de VS wel eens erg hard omhoog kan gaan.

Dat kan gebeuren als Azië niet langer de financiering voor haar rekening neemt van het tekort op de begroting en de handelsbalans (Twin Deficit). In dat geval kan de vlucht uit de dollar naar de euro extreme vormen aannemen. De stroom geld uit de dollar naar de euro houdt in dat geval de rente hier redelijk laag in vergelijking met de VS.

Opnieuw beginnen
Nee, voor de risico’s van een echte, ouderwetse, financiële crisis hoeft u zich wat uw hypotheek betreft geen zorgen te maken. De gigantische wereldwijde schuldenberg zorgt ervoor dat iedereen dan in hetzelfde schuitje zit - we kunnen moeilijk met z’n allen gedwongen uit onze woning worden gezet.

Het kan in dat geval tot een sanering komen, waarbij schulden worden weggestreept. Iedereen mag in zijn of haar huis blijven wonen en het eigendom gaat over in handen van de staat. Tegen die tijd is het tijd voor een nieuw monetair systeem, met een nieuwe wereldmunt en zonder schulden. Tijd om gewoon weer opnieuw te beginnen.

Klik hier om te reageren en te discussiëren

Stem of voeg toe aan :