login/registreer om te reageren    mail dit artikel    print dit artikel

Zoek de verschillen

Vandaag heb ik twee grafieken voor u. De eerste komt uit het heden. De tweede uit het verleden. Als u als belegger de historische grafiek had gevolgd was u gevrijwaard van koersdalingen in 2008.

Ook was het koersherstel dat zojuist haar éénjarig bestaan heeft gevierd u ten deel gevallen. Inmiddels overlappen het heden en het verleden elkaar voor zo’n acht jaar.

Als dit zo doorgaat, dan komt mijn sombere verwachting voor de aandelenmarkten in 2010 volledig tot zijn recht.

Deze simpele vorm van patroonherkenning wordt regelmatig gevoerd door beleggers. Ook door professionele beleggers als Paul Tudor Jones en Charles Nenner. De eerste grafiek is de Eurostoxx 50 index.

Herhaling
Dit is de grootste Europese aandelenbeurs met daarin de vijftig meeste liquide Europese ondernemingen opgenomen. Het recente koersherstel is een klassiek patroon van het opnieuw testen van een eerder geplaatste top.

Kopers van aandelen proberen de weerstand bij de vorige geplaatste top snel te doorbreken om zo de stijgende trend te handhaven. U weet inmiddels beter. Het gezegde the future is just a repetition of the past komt hier goed tot zijn recht.

Klik op de grafiek voor een grote versie

Onderstaande figuur toont een historische beweging met dezelfde koersbewegingen. Ook hier kunt u zien dat beleggers probeerden de vorige top te doorbreken om zo de stijgende trend te handhaven.

Klik op de grafiek voor een grote versie

Na een zogenoemde goodbye kiss koos de geschiedenis toch de richting die het meest aannemelijk was. Voor de Eurostoxx 50 verwacht ik een soortgelijk pad. Dan komt mijn eerdere jaren dertig-vergelijking samen met het negatieve januari-effect goed tot zijn recht.

Klik op de grafiek voor een grote versie

Ten slotte geef ik aan diegene die als eerste weet welke aandelenmarktindex en in welke tijdsperiode in bovenstaande grafiek is weergegeven het boek de Stock Trader’s Almanac van Yale Hirsch. Uw reactie graag aangeven in het reactieveld hieronder. De IEX-redactie neemt contact op met de winnaar.

Stem of voeg toe aan :

Reacties van lezers

Snuffel - 11 mrt 10, 22:58 wat een verhaal wat denk je van hoop doet leven?

Victor123 - 11 mrt 10, 18:54 @Met Effekt Het zou niet willekeurig kunnen zijn door menselijke deterministische massapsychologie. Iets met de interactie tussen grote groepen individuelen die optimistisch dan wel pessimistisch zijn en dat daardoor bepaalde economische activiteiten steeds weer gedaan worden (produceren, innoveren, mensen aannemen/ontslaan, grondstof voorraad aansterken/afbouwen etc etc).

Met Effekt - 11 mrt 10, 12:01 Ik vind dit "grafiekjes vergelijken" altijd een onduidelijke hobby. Sommige indices zijn gewogen, andere weer niet. Sommige indices zijn inclusief dividend, andere weer niet. Dan zijn er nog valuta effecten, bv. over 10 jaar varieerde de USD/EUR tussen de -20% en +40%. Wat moet ik hiermee? Als je dit enigzins objectief wilt vergelijken kan dat wel, eerst alles corrigeren en normaliseren zodat de indices vergelijkbaar zijn en dan de kruis correlatie van de afgeleides berekenen om te zien wat voor afhankelijkheden zijn. Maar mijn meer fundamentele vraag is; waarom zou een index van jaren geleden met een mix van industrieen, winsten en winstverwachtigingen die totaal anders zijn dan nu een voorspellend karakter hebben voor het heden? Dat doet mij altijd denken aan het vergelijken van voetbal resultaten uit het verleden om de uitslag van een volgende wedstrijd te voorspellen. Terwijl iedereen weet dat de elftallen totaal verschillend zijn.

Pietrrrr - 11 mrt 10, 09:57 Dow Jones, begin jaren 30. Piet

petervermeulen - 11 mrt 10, 09:55 Ik neem aan dat je de Japanse beurs bedoelt die weer wegzakte in de kredietcrisis. De samenhang met de koersontwikkeling van een dikke tien jaar geleden Japan met nu (vooral Nasdaq) is al een hele tijd heel erg goed. Behavioral Finance waarschuwt voor het zien van te veel trends. De yield curve geeft gelukkig nu een ander beeld dan voor de kredietcrisis en de winstontwikkeling gaat nu beter, dus we hoeven Japan niet te blijven volgen. Er komen gelukkig vrijwel altijd breuken met trends die heel lang parallel lijken te lopen. Daar is dan een goed fundamenteel verhaal voor.

korbe007 - 11 mrt 10, 09:04 Eerlijk gezegd zie ik geen 'dezelfde beweging'. Patroonherkenning is een van de moeilijkste nog onbegrepen zaken. Wie een geod boek daarover weet mag het me sturen. Beter is het bijv. de vraag te stellen hoe het mogelijk is dat er nu meer miljardairs zijn dan een jaar geleden. De vraag 'Waar stroomt het geld naartoe.' is nu in ieder geval gedeeltelijk beantwoord. Of waarom weerspiegelt de beursindex FTSE niet meer de economie van UK voor? Antw: de UK is een chickencurry maatschappij geworden?

februari - 11 mrt 10, 02:34 Zimbabwe Industrial Index 2008-2009

Kroq - 11 mrt 10, 02:22 Is het de Dow 02-03?

drpipi10 - 10 mrt 10, 22:51 eugenenl schreef: De geschiedenis herhaalt zich nooit helemaal hetzelfde. Daardoor kun je de toekomst niet voorspellen! Helemaal mee eens. Wanneer houdt dat geouwehoer hier nou eens op over 'ik denk dat aandeel A gaat knallen' of 'ik denk dat alles naar de verdoemenis gaat' (meestal van lui die dan gewoon zelf long of short zitten)

eugenenl - 10 mrt 10, 22:17 De geschiedenis herhaalt zich nooit helemaal hetzelfde. Daardoor kun je de toekomst niet voorspellen!

login/registreer om te reageren    mail dit artikel    print dit artikel