Aandeel Pharming Group AEX:PHARM.NL, NL0010391025

quote:

Hoopmazzel schreef op 2 januari 2016 14:08:

Realistisch verhaal Beur.
Naast de kosten lening zie ik ook de personeelskosten in 1 jaar tijd met naar verwachting met ca. 1.3 mio stijgen(t/m derde kwartaal ca. 1 mio meer)t.o.v vorig jaar.

quote:

Bron-2016 schreef op 2 januari 2016 14:13:

[...]idd niks mis mee; jammer van de titel en dat we op 2 januari al weer 2 draadjes hebben.

quote:

Bron-2016 schreef op 2 januari 2016 14:13:

[...]idd niks mis mee; jammer van de titel en dat we op 2 januari al weer 2 draadjes hebben.

quote:

Hoopmazzel schreef op 2 januari 2016 14:08:

Realistisch verhaal Beur.
Naast de kosten lening zie ik ook de personeelskosten in 1 jaar tijd met naar verwachting met ca. 1.3 mio stijgen(t/m derde kwartaal ca. 1 mio meer)t.o.v vorig jaar.

quote:

Nog ff wachten schreef op 2 januari 2016 14:58:

[...]

Yep, volgens mijn berekening komt de kaspositie a.s. maandag onder de 30 Mio. Als de verbranding niet al te veel is gewijzigd, ik vrees echter door het nieuwe personeel dat het er niet beter op is geworden. Daarbij komt dat ze in Juli 2016 moeten starten met aflossen en dat betekend dat ze vanaf dat moment elke 15 dagen 1 mio verbranden en dat gaat hard. Begrijp dus nog steeds geen jota van die lening, situatie bij pharmstinkt is ongewijzigd met die van 6 maanden geleden, dus als je toch had willen lenen waarom dan niet een jaar later, dan hadden ze er nu iets gunstiger voorgestaan. Immers ze hebben nu al een half jaar rente betaald à 7,02% en hun kas zal niet veel meer dan 1% hebben ontvangen aan rente. Dus hebben ze al 6% rente over het laatste 1/2 jaar over 15 mio onnodig verbrand. Ik hoor de Vries nog zeggen; zuinig met de centjes.

Even verder redenerend, op 1 juli a.s. is er dan nog ca. 20 mio in kas en vanaf dat moment gaat er 2 mio per maand de lucht in.
Kas leeg 4-2017 Voor die tijd 100 mio nieuwe aandelen voor laten we zeggen 0,25 euro = 25 mio om weer 12 maanden te overleven, daarna komt het in een stroomversnelling aangezien de koers uiteraard gaat dalen.

quote:

Nog ff wachten schreef op 2 januari 2016 14:58:

[...]

Yep, volgens mijn berekening komt de kaspositie a.s. maandag onder de 30 Mio. Als de verbranding niet al te veel is gewijzigd, ik vrees echter door het nieuwe personeel dat het er niet beter op is geworden. Daarbij komt dat ze in Juli 2016 moeten starten met aflossen en dat betekend dat ze vanaf dat moment elke 15 dagen 1 mio verbranden en dat gaat hard. Begrijp dus nog steeds geen jota van die lening, situatie bij pharmstinkt is ongewijzigd met die van 6 maanden geleden, dus als je toch had willen lenen waarom dan niet een jaar later, dan hadden ze er nu iets gunstiger voorgestaan. Immers ze hebben nu al een half jaar rente betaald à 7,02% en hun kas zal niet veel meer dan 1% hebben ontvangen aan rente. Dus hebben ze al 6% rente over het laatste 1/2 jaar over 15 mio onnodig verbrand. Ik hoor de Vries nog zeggen; zuinig met de centjes.

Even verder redenerend, op 1 juli a.s. is er dan nog ca. 20 mio in kas en vanaf dat moment gaat er 2 mio per maand de lucht in.
Kas leeg 4-2017 Voor die tijd 100 mio nieuwe aandelen voor laten we zeggen 0,25 euro = 25 mio om weer 12 maanden te overleven, daarna komt het in een stroomversnelling aangezien de koers uiteraard gaat dalen.

quote:

CW1884 schreef op 2 januari 2016 15:17:

[...]
Uw berekening van de kaspositie is die gebaseerd op een gelijke verkoopcijfer als in Q2/Q3 of mede ook op basis van de doelstellingen van de analisten, die een stijging van de verkopen verwachten.

Indien het gebaseerd is op de verkopen in Q2/Q3 ben ik namelijk blij dat we nog tot 4-2017 kunnen overleven. Dan hoop ik maar op behoorlijke verkopen in de aankomende periodes, zodat we nog weer enkele maanden uitstel van executie hebben.

quote:

Beur schreef op 2 januari 2016 15:10:

[...]
Wat betreft het tijdstip: De Vries vermoedde vorig jaar wellicht dat kredietverstrekkers na publikatie van de laatste Q3-cijfers moeilijker zouden doen en besloot daarom om voorafgaand eraan een lening af te sluiten?

quote:

Nog ff wachten schreef op 2 januari 2016 16:08:

[...]

Mijn cijfermatige prognose is louter gebaseerd op cashburn! Dat deze positief kan wijzigen door meer inkomsten bv. of negatief door aanname personeel en/of hogere kosten zal in mijn voorspelling weinig veranderen. Ik zit er tot op heden nooit ver naast en ik zie niet waarom dit nu anders zal zijn.

Het overleven tot 4-2017 is relatief, voor die tijd zal er toch weer geld in het laatje moeten komen.

Overigens heb ik helemaal niets met analisten, wiens brood men eet, wiens woord men spreekt.

quote:

Nog ff wachten schreef op 2 januari 2016 16:10:

[...]

Ai, jij denkt nog gemener dan ik, dat zou best eens kunnen.

quote:

Beur schreef op 2 januari 2016 16:33:

[...]Vind ik niet zo gemeen hoor en ook geen onzin. Als het waar is zie ik het als een verstandig besluit van een CEO die op dat moment weet dat de verkopen USA niet flitsend van start zijn gegaan, dat Q3 zelfs een vermindering van inkomsten uit verkopen zal laten zien en het daarom beter acht de gelden die noodzakelijk zijn voor de broodnodige verdere R&D en dus verdere toekomst van zijn bedrijf, vast binnen te halen. Bij op dit moment lenen waren de condities vermoedelijk slechter geweest (alleen al door de iets hogere rente).

quote:

Nog ff wachten schreef op 2 januari 2016 16:37:

[...]

Was positief bedoeld hoor, ik denk gewoon dat je gelijk hebt. Alleen de rentepositie kan niemand voorspellen dus zal het echt op verwachting gebaseerd zijn.

quote:

Beur schreef op 2 januari 2016 16:43:

[...]Ok ;) Vorig jaar ging men er overigens i.h.a. al vanuit dat de langjarige rente zou gaan stijgen.

quote:

voda schreef op 2 januari 2016 16:46:

Nette post Beur, een zwaar verdiende (eerste) AB er voor.

Zelf denk ik dan die 100 miljoen aandelen nog voor juli 2016 op de markt komen. Het aantal uitstaande aandelen zal dan ruim 508 miljoen zijn.

Dit om de alsmaar krimpende kasvoorraad te "maskeren"!

Omdat de eerste en tweede kwartaalcijfers tegen zullen vallen (naar mijn mening), en de terugbetaling plus flinke rente en premie op het eind, zal de Vries eieren voor zijn geld kiezen, en tijdens een BAVA toestemming vragen om nog 1 maal aandelen te mogen emitteren. De grootaandeelhouders zullen hierin toestemming geven, mede door de gunstige voorwaarden (aandelen worden aangeboden voor een lagere prijs).

Door die emissie laat in 2016, zal de verwatering dus nog erger worden, en velen zullen, moe gebeukt het aandeel van de hand doen.

De Vries heeft dit voorzien, en stelt weer een RS voor. 8 oude aandelen voor 1 nieuwe! Zo gaat de voorraad aandelen van ruim 800 miljoen naar ruim 100 miljoen! De koers gaat dus weer een factor 8 omhoog.

Derhalve, blijft de koers dus NIET tussen de 0,25 en 0,30 zwabberen.

Mijn schatting voor de koers op 31 december 2016? 1,65 euro.

quote:

Nog ff wachten schreef op 2 januari 2016 16:52:

[...]

Ik denk het niet Hans, er zullen eerst weer nog tientallen miljoenen aandelen worden uitgegeven tot het er miljarden zijn voordat de RS weer gebruikt gaat worden. 2 x een RS is killing voor een bedrijf.