hier regent het in het regenseizoen eindelijk pijpenstelen, was wel nodig want de rijstvelden stonden er treurig bij.
vandaag de aex 1% in de min na de stijging van de afgelopen tijd idem voor tom2 huidige koers 3.35 euro.
ik wil in dit draadje graag inhaken op bart1805 die aangaf dat een beurskoers van tom2 van 30 euro slechts mogelijk zou zijn indien tom2 660 mio(kw 10) netto winst zou behalen(winst voor belasting 850 a 900 mio) en daarvoor zou volgens bart een omzet tegenover moeten staan van 3 a 4 miljard.
mij als believer zou een dergelijke koers wel goed uitkomen en ik laat er geen misverstand over bestaan, dat ik er stellig in geloof minimaal een dergelijke koers op de borden te zien staan binnen 5 jaar.
in antwoord op bart zijn profetie heb ik aangegeven dat een kw van 10 bij een bedrijf dat bewezen heeft zijn transitie succesvol te hebben doorgevoerd en weer groeiende winst en omzetcijfers laat zien niet aan de orde is voorzichtigheidshelve tov de peer zou met een kw van 15 een 440 mio netto winst nodig zijn( voor belasting 565 a 610 mio)
uitgaande van de binnenkort schuldvrije positie van tom2 en het feit dat ze aangeven dat opex maximaal 500 mio zal bedragen kom ik tot het door bart ingeschatte brutowinstpercentage.
winst 850 a 900 plus opex ad 500 geeft benodigde brutomarge van 1.350 a 1.400 mio en met een door bart aangegeven omzet van 3 a 4 miljard zou dat betekenen dat tom2 een brutomarge realiseert tussen de 35 en 45%.
het huidig percentage bedraagt boven de 50% en de transitie van hardware naar c&s zal er in eerste instantie voor zorgen dat dit percentage alleen maar stijgt.
met een huidig niveau van 90% voor licensing 75% voor content en 37.5% voor hardware lijkt een marge van 60% bestand tegen enige prijserosie.
rekenend met deze 60% zou een omzet nodig zijn van 1.800 miljard(565+610/2+500/60%).
de deal met apple is cruciaal indien tom2 daar aan basislicensie 100 mio per jaar aan verdient dan is die 1.800 miljard met de psa-deal, de aanvullende verkopen bij apple, de substantiele groei in business solutions en de andere reeds vermelde contracten alleszins haalbaar indien de deal met apple niet het niveau van 100 mio per jaar bedraagt zullen we volgens mij een paar jaar extra moeten wachten op het door inspirator afgegeven tussentijdse koersdoel van 30 euro.