Mediq heeft in 2011 een goede basis gelegd voor aanstaande groei. En dan vooral groei binnen de D&I business line. D&I is langzaam aan de NL en PO apotheken aan het inhalen qua omzet. Was in 2009 nog 33,9% van de omzet afkomstig van D&I, in 2010 was dit 39,5% en half 2011 was dit 43%. En met het gegeven dat de margin van D&I een stuk hoger ligt (ongeveer 7,5% ten opzichte van 4,3%) ziet de toekomst er mooi uit. Een aantal kralen zijn geregen, waarbij een paar kralen een wat lagere margin lieten zien, maar de verwachting is dat dit wordt opgetrokken. De meeste recente Duitse acquisitie heeft overigens een hogere marge dan D&I nu gemiddeld heeft. Met een return on equity boven de 15 en een verwachte winst per aandeel van 1,40 (SNS shcat 1,45 in) is Mediq een van mijn favoriete aandelen voor de lange termijn.