Hierbij een lijstje “echte” steepeners en een lijstje aanverwante producten. Ik heb me beperkt tot fondsen die via Alex op Euronext verhandelbaar zijn en een looptijd hebben tot minstens 2030 of eeuwigdurend zijn.
Steepeners:
6% Alpha Group non cum pref 2005
Fondscode 15187; Isincode DE000A0DX3M2;
Rente tot 18/2/10 6%, daarna 4 * (10yr – 2yr CMS) met min. 3,25% en max. 10%;
Noncumulative preferred, perpetual; callable 18/2/15;
Laatstgedaan 48,00 (op 25/9/09, dus zeer illiquide!; iets beter verhandelbaar in Frankfurt)
6% Deutsche Postbank Perp. II 2004
Fondscode 11657; Isincode DE000A0DHUM0;
Rente 4 * (10yr – 2yr CMS) met min. 3,75% en max. 10%;
Non-cumulative trust preferred securities; perpetual, callable vanaf 23/12/09 (dus niet gebeurd!);
Laatstgedaan 74,34
6% Nederlandse Waterschapsbank 05-35
Fondscode 15378; Isincode XS0219499653;
Rente tot 1/6/10 6%, daarna 4 * (10yr – 2yr CMS) met min. 2% en max. 9%;
Aflossing op 1/6/35;
Laatstgedaan 83,01
6.948% Nederlandse Waterschapbank 05-35
Fondscode 15501; Isincode XS0225342970;
Rente 4 * (10yr – 2yr CMS) met min. 1,5% en max. 9%;
Callable vanaf 15/8/15, aflossing op 15/8/35;
Laatstgedaan 83,23
NIB Capital Bank FX Rate 2005-2040
Fondscode 15157 ; Isincode XS0210781828;
Rente 4 * (10yr – 2yr CMS) met min. 2,85% en max. 8,5% ;
Callable op 21/2/35, aflossing op 21/2/40;
Laatstgedaan 47,10
5.548% Rabo Ned Steepener 2005-35 (15181)
Fondscode 15181; Isincode XS0211840391;
Rente 4 * (10yr – 2yr CMS) met min. 2% en max. 9% ;
Callable vanaf 23/2/10, aflossing op 23/2/35;
Laatstgedaan 84,54
5.548% Rabo Steepener Notes 2005-35 (15197)
Fondscode 15197; XS0211174049;
Rente 4 * (10yr – 2yr CMS) met min. 2,5% en max. 9%;
Callable vanaf 22/2/10, aflossing op 22/2/35
Laatstgedaan 86,00
6% Rabobank 2005-35
Fondscode: 15328 ; Isincode XS0217518397 ;
Rente 6% tot 9/5/10, daarna 4 * (10yr – 2yr CMS) met min. 2% en max. 9%;
Callable vanaf 9/5/10; aflossing op 9/5/35;
Laatstgedaan 83,50
6.164% Rabobank Nederland 2005-35
Fondscode 15263; Isincode XS0214155458
Rente 4 * (10yr – 2yr CMS) met min. 2% en max. 9%;
Aflossing op 23/3/35;
Laatstgedaan 87,75
6% SNS Bank 05-35
Fondscode 15171; Isincode: XS0209792166;
Rente 6% tot 26/1/10, daarna 4 * (10yr – 2yr CMS)met min. 3% en max. 10%;
Aflossing op 26/1/35;
Laatstgedaan 72,50
Floaters met een spreadafhankelijke rente
Voor deze producten geldt niet zoals bij de “echte” steepeners dat zij bij een steile rentecurve een zeer hoge rente kunnen geven, maar dat een kleinere spread van de rente tot een lagere (of geen) rente kan leiden.
Met vaste rente als bovengrens:
ABN AMRO Range Accrual Note
Fondscode 11679; Isincode NL0000116796;
Rente tot 17/3/10 6%, daarna 5,6% * (% dagen waarop (10yr – 2yr CMS) > 0);
Unsecured, unsubordinated; aflossing op 16/3/35
Laatstgedaan 68,09
6,5% Merril Lynch Note 07-37
Fondscode 81774; Isincode XS0294239628;
Rente tot 18/5/12 6,5%, daarna 6,5% * (% dagen waarop (10yr – 2yr CMS) > 0);
Callable vanaf 18/5/12, aflossing op 18/5/37;
Laatstgedaan 70,55
Met CMS (+ eventuele opslag) als bovengrens:
7% Deutsche Bank Cap Fin Trust 1 05-20
Fondscode 11725; Isincode DE000A0E5JD4;
Rente tot 27/6/10 7%, daarna 10yr CMS met min. 1,75% en max. 10 * (10y – 2Yr CMS);
Trust Preferred Securities, perpetual; callable vanaf 27/6/15, aflossing op 27/6/35;
Laatstgedaan 63,00
3.643% Europese Invest. Bank 05-30
Fondscode 15511; Isincode XS0224480722
Rente 10yr CMS met max. 7 * (10yr – 2yr CMS)
Callable vanaf 17/8/09, aflossing op 17/8/30;
Laatstgedaan 76,43
5.266% JPMorgan (Princ Prot) 05-35
Fondscode 15435; Isincode XS0221896110;
Rente 10yr CMS + 165 bp met een max. van 8 * (10y – 2Yr CMS);
callable vanaf 30/6/15, aflossing op 27/6/35;
Laatstgedaan 60,20
0% JPMorgan 05-35
Fondscode 15540; Isincode XS0228393731 ;
Rente (10yr CMS + 70 bp) * % dagen waarop (10yr – 2yr CMS) > 0,25
Callable vanaf 30/9/15, aflossing op 30/9/35;
Laatstgedaan 58,75
4.498% JPMorgan Comp 05-35 (FRN)
Fondscode 15573; Isincode XS0232829415;
Rente 10yr CMS + 100 bp met een max. van 9 * (10yr – 2yr CMS);
Callable vanaf 4/11/15, aflossing op 4/11/35;
Laatstgedaan 59,50
6% Nederlandse Waterschapsbank 05-45
Fondscode 15378; Isincode XS0219499653
Rente tot 1/6/10 6%, daarna 10 yr CMS met min. 1,5% en max. 6,5 * (30 yr – 5 yr CMS);
Aflossing op 30/6/45;
Laatstgedaan 72,01