Crowdfunding kan leren van banken Dat crowdfunding soms nog geen volwaardig alternatief voor bankfinanciering is, komt door het verschil in onderzoeksinspanning. 23 september 2015 11:45 • Door Bastiaan Bloemink en Ella van Kranenburg Crowdfunding is nieuw, maar financieringsvraagstukken en de risico’s die daarbij horen zijn dat niet. Een belangrijk risico is het faillissement van de geldvrager. Dit is reeds gebeurd waarbij de faillissementen op het Seeds-platform van ABN Amro opvielen. Hoe meer geldvragers zich aandienen hoe groter de kans dat er een aantal tussen zitten die het niet redden. Rol platform Een platform is in essentie een bulletinboard waar geldgevers en beleggers gekoppeld worden. Het platform treedt richting de geldvrager op als adviseur of riskmanager en heeft in die rol een zekere zorgplicht. Het platform moet een due diligence verrichten op de geldvrager en beoordelen of de gekozen financieringsvorm de juiste is voor de geldvrager. Ook in de ogen van de crowd rust op het platform een zorgplicht. Als het platform haar onderzoeks- en zorgplicht beperkt uitlegt dan zal dit duidelijk moeten worden gecommuniceerd met zowel de geldvrager als de crowd. Het platform zal deze plichten niet altijd naast zich neer kunnen leggen. Alternatief voor bankfinanciering De reden dat vaak wordt gekozen voor crowdfunding is dat banken niet meer ruimhartig lenen. Dit ligt niet alleen in het feit dat zij zelf te weinig funding kunnen genereren voor balansversterking. Maar banken kijken ook goed naar de soliditeit en het defaultrisico van geldvragers. Banken hebben een omvangrijk intern apparaat opgezet om financieringsvraagstukken en geldvragers hierop te beoordelen. Bij veel crowdfundingplatformen lijkt een vergelijkbaar apparaat te ontbreken. Hier zou crowdfunding dus nog wat kunnen leren van banken. Waar crowdfunding als volwaardig alternatief van bankfinanciering wil optreden, mag ook worden verwacht dat platformen eenzelfde onderzoeksinspanning leveren als banken. Een gedegen onderzoek op geldvragers mitigeert het risico op faillissementen. Als crowdfunding in staat blijkt financiële bleeders te beperken, zal zij steeds meer onderdeel worden van het establishment. De crowdfundingplatformen die hun onderzoeksplicht beperkt uitleggen, moeten hier transparant over zijn. Op deze platformen is het eerder gokken dan beleggen. Bastiaan Bloemink werkt als adviseur/jurist bij Charco & Dique Risk Management en Compliance. Ella van Kranenburg is advocaat bij Keijser Van der Velden, een nichekantoor dat zich specialiseert op het gebied van het financiële recht. De informatie in deze column is niet bedoeld als juridisch advies. Deel via:
Opinie 05 jun Qua vadis, ECB? Dat de ECB de rente vandaag 25 basispunten lager zet, verwacht iedereen. Maar wat daarna? Daarover hebben de monetaire experts van AllianzGI, Van Lanschot Kempen, DWS, Carmignac, MFS en PGIM zo hun eigen gedachten, net als over de beleggingsimplicaties.
Assetallocatie 30 mei Beleggen in de energietransitie voor duurzame impact én performance Triodos Energy Transition Europe Fund is dit jaar door LSEG Lipper verkozen tot het beste beleggingsfonds op het gebied van alternatieve energie, mede door de meer dan prima risicorendementsverhouding. Hoe is dat mogelijk? Fondsmanager Sonja de Ruiter legt uit.
Assetallocatie 29 mei De beste fondsen en fondshuizen volgens LSEG Lipper U zoekt een uitmuntende fondsbelegging? Recent zijn de winnaars van de LSEG Lipper Awards 2024 bekendgemaakt. De twee belangrijkste prijzen waren voor Nederlandse assetmanagers. Ontmoet alle winnaars.
Assetallocatie 28 mei “Due dilligence is onze specialiteit” ABN AMRO Investment Solutions (AAIS) is dit jaar de winnaar van de prestigieuze LSEG Lipper Group Award Overall Small. Bob Hendriks, Chief Commercial Officer bij AAIS, verklaart het succes, maar heeft ook iets te zeggen over de rol van ESG, de komst van AI en over de huidige markt.
Assetallocatie 27 mei The PIGS are back Aandelen en obligaties uit de PIGS landen - Portugal, Italië, Griekenland en Spanje - doen het veel beter dan die uit de rest van Europa. Dat verbaast Gerard Moerman van Aegon AM niet.
Assetallocatie 23 mei Van Lanschot Kempen blijft overwogen staatsobligaties Volgens Van Lanschot Kempen zijn aandelenkoersen wel erg ver opgelopen. De vermogensbeheerder is daarom happy met zijn overwogen positie in staatsobligaties en blijft neutraal op aandelen.