Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
  • Word abonnee
  • Inloggen

    Inloggen

    • Geen account? Registreren

    Wachtwoord vergeten?
Home  /  Forum  /  Koffiekamer  /  Rendementsanalyse Europese aandelen

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Koffiekamer« Terug naar discussie overzicht

Rendementsanalyse Europese aandelen

2.897 Posts
Pagina: «« 1 ... 38 39 40 41 42 ... 145 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 29 juli 2015 15:40
    Volkswagen : niet aanbevolen

    Voor de huidige prestaties (ROA < 4) is het aandeel m.i. te hoog geprijsd. De neerwaartse prijs druk wordt vergroot door te hoge omzet verwachtingen in China en lagere omzetten in Rusland en Brazilië.

    Kosten efficiency programs moeten de (operating, net) margins op peil houden.

  2. forum rang 7 ffff 29 juli 2015 17:46
    Koers 186,00 Gaan we volgen Coldplay. Gewoon voor de lol.
    Ik vind Volkswagen dan weer wel koopwaardig. Die omzetverwachtingen hebben ze nu juist uitdrukkelijk aangepast en naar beneden geschroefd, wat in de markt onmiddellijk tot gevolg had dat de koers van rond de 200 naar de 185 zakte. dat is dus mijns inziens afgelopen dagen echt wel ingeprijsd.

    Kwam vanmiddag dan nog de cijfers van Porsche tegen.....Heel erg goed al kan Porsche natuurlijk niet het Volkswagen concern alleen stuwen.
    Volkswagen Vorzugsaktien: Aanbevolen/ te overwegen.
    Peter
  3. [verwijderd] 29 juli 2015 18:20
    Peter,

    Ik acht de risico's gezien de economische en politieke omstandigheden in China en Rusland nu te groot. In de vandaag afgegeven outlook geeft Volkswagen aan dat omzet onder druk staat in zowel China, Brazilië en Rusland (zie mijn vorige posting).

    Alleen over de binnenlandse en West-Europese markt is het management positief. Volkswagen maakt bijna 80% van haar omzet buiten de landsgrenzen.

    Tezamen met de lage operationele efficiency (roa etc) vind ik dit daarom geen aandeel om in portefeuille te nemen.

    Draaien de politieke en economische omstandigheden bij dan heeft een instap nu betere winst kansen. Maar ik laat het aandeel aan mij voorbij gaan.

  5. forum rang 7 ffff 29 juli 2015 18:41
    Coldplay,

    De economische en politieke omstandigheden zijn al maanden stof van gesprek als het over Volkswagen gaat. Zelfs hier in de KK van IEX hebben we het daar weken geleden al over gehad. In alle mogelijke analyses over VW wordt de moeilijkere toestand op de buitenlandse markten aangehaald, dus in China, Rusland, Brazilië. Maar dat weten we nu al maanden.

    Terecht schrijf jij: Draaien de omstandigheden...... Tja, maar dan is de koers allang weer 30 Euro of meer hoger. Wel leuk om te constateren dat twee beleggers met echt andere ogen naar de nieuwsvoorziening kijken. We volgen het hier en vooral in VW-draadje en we zullen wel zien....! Succes en dank voor de reactie.
    Peter
  6. [verwijderd] 29 juli 2015 23:14
    Peter,

    In de bijlage staan kentallen verzameld voor Volkswagen en Continental, 2 bedrijven die tot op zekere hoogte goed met elkaar te vergelijken zijn.

    Het zijn de ratio's van de afgelopen 4 jaren (en gebaseerd op de informatie uit de financiële jaarverslagen).

    Vermogenspositie

    Eigen vermogen : bij beide bedrijven een mooie opgaande lijn. Vreemd vermogen : bij VW een sterk opgaande lijn, bij Continental blijft het op hetzelfde niveau

    Het gevolg hiervan is dat bij Continental de verhouding ev/vv toeneemt en bij VW gelijk blijft of afneemt. VW is daarom kwetsbaarder in de toekomst. Zij moet aflopende financieringen kunnen voeden uit bedrijfswinsten of tegen gunstige markt tarieven kunnen oversluiten.

    Operationele winst

    VW weet met een 12 x hogere totale activa (=ev+vv) slechts 4 x zo hoge operationele winst te behalen (=ebit). Dit kun je ook aan de veel lagere waarde van de ROA zien.

    Operating cashflow

    Het cashflow schema van Continental is bijna perfect. Jaarlijks oplopend in absolute waarde en oplopend in verhouding met het aantal uitstaande aandelen (cf/share). Door de sterke toename van het eigen vermogen weet zij de oplopende lijn van de verhouding operationele cashflow / ev niet vast te houden.

    Bij VW vertoont het CF-schema breuken.

    Omdat ik niet de enige ben die deze klinkende cijfers waarneemt is de koers van Continental inmiddels sterk opgelopen en aan de hoge kant (ebit/(m+vv)<6). Maar bij VW is dit cijfer ruim onvoldoende (<4).

    Met deze harde cijfers (uit het verleden) wil ik laten zien dat Continental by far te prefereren is boven VW. Al ik heb ik - net als bij VW - geen idee hoe de veranderende (emerging) markt in de toekomst van invloed gaat zijn op de koers van het aandeel.
    Bijlage:
  7. [verwijderd] 1 augustus 2015 11:37
    Financiële ratio's 31-7

    De ratio's zijn opnieuw berekend. Het aantal fondsen heb ik met de helft teruggebracht naar 975 wat het aantal dubbele codes sterk verminderd heeft. Met name de kleine Spaanse en Italiaanse aandelen fondsen geven relatief veel identieke codes met Euronext fondsen.

    Dat zijn er nu nog slechts 20.

    ASC
    BEN
    BIM
    BME
    BP
    CAF
    DIA
    DLG
    ELE
    ENG
    EO
    ES
    MONC
    MT
    PFG
    RDSA
    REC
    SAB
    SAN
    SAVE
    UBI

    De dubbele moet ik handmatig corrigeren in de database. BEN staaterookdubbelin. Na het smoothen van de data en het berekenen van de afgeleide ratio's ga ik bekijken of er aandelen buiten / binnen de selectie criteria voor de beide short-lists vallen.

    Allereerst laat ik laatste updates van beide short-lists zien, voor de aanpassing en met de slotkoersen van gisteren.

  8. [verwijderd] 1 augustus 2015 11:51
    Rendement Aandelen Value Short-list

    Gemiddeld rend% 4.6%, excl div. 4.48%. Dat is 8 bps beter dan de benchmark.

    De rood/roze gekleurde aandelen hebben geen strak oplopend dividend schema in de afgelopen 5 jaar. De paars gekleurde aandelen voldoen wel aan de criteria voor de short-list maar hebben meerdere 'red flags'. Zo keert Antofagasta 0 dividend uit (red flag 1) en heeft een extreem hoge beta (red flag 2).

    Bijlage:
  9. [verwijderd] 1 augustus 2015 11:59
    Rendement Aandelen Growth Short-list

    Gemiddeld rend% 4.13%, excl div. 4.01%. Dat is een 39 bps lager rendement dan de benchmark.

    De rood/roze gekleurde aandelen hebben geen strak oplopend dividend schema in de afgelopen 5 jaar. De paars gekleurde aandelen voldoen wel aan de criteria voor de growth short-list maar hebben meerdere 'red flags'. Zo heeft Ashtead een allerbelabberst cashflow schema (red flag 1) en heeft een extreem hoge beta (red flag 2). Technip heeft een ROA<5 en een ebit/(m+vv)<5.

    10 aandelen zijn bij aanvang van het kwartaal als verdacht aangemerkt, en tonen nu uitputtingsverschijnselen. 8/10 staan in de onderste helft van het schema.

    Ik worstel met de samenstelling van deze lijst ('Growth at reasonable price'- Jim Slater) en ben niet tevreden over het behaalde resultaat.

    Bijlage:
  10. [verwijderd] 1 augustus 2015 12:08
    Totaal rendement model portefeuille 31-07

    Rend% +21.2% ytd, excl div 18.74%.

    In vergelijking met de benchmark is dat 464 bps beter. De FTSE Euro Top 100 staat op +14.1%. In K3 staan de modellen en de benchmark nu vrijwel gelijk.

    Ashtead en Antofagasta zijn de black sheep van dit kwartaal. Zij verpesten het feestje - en hadden niet in de selectie moeten zitten. Achter alle andere keuzen blijf ik vierkant staan, zoals bijvoorbeeld BESI en ElringKlinger. De beoordeling vindt plaats op basis van de kentallen (uit het verleden). Met die beperking moet ik het doen.

    Bijlage:
  11. [verwijderd] 1 augustus 2015 13:35
    De ROA(ebit), P/E, P/B stofkam levert de volgende 46 value aandelen op. Veel bekende gezichten, maar ook enkele nieuwelingen.

    3i Group plc
    Accell Group NV
    Aggreko plc
    Almirall SA
    Alten SA
    Amsterdam Commodities NV
    Antofagasta
    Ashtead Group plc
    Aurubis AG
    Barratt Developments plc
    BASF SE
    BE Semiconductor Industries NV
    Bertrandt AG
    BHP Billiton plc
    bpost NV
    Brederode SA
    Christian Dior SA
    Deutsche Wohnen AG
    easyJet plc
    ElringKlinger AG
    EVS Broadcast Equipment SA
    Gecina SA.
    Gerry Weber International AG
    Hammerson plc
    IMI plc
    Intu Properties plc
    Ipsos SA
    Johnson Matthey plc
    Jungheinrich AG
    K&S AG
    Koninklijke Boskalis Westminster NV
    Land SecuritiesGroup
    Mediolanum SpA
    Metropole Television SA
    Michelin SCA
    Nederlandsche Apparatenfabriek Nedap
    Neopost SA
    Pirelli & C. SpA
    Reply SpA
    Rio Tinto
    SBM Offshore NV
    Sipef NV
    TAG Immobilien AG
    Taylor Wimpey plc
    Tenaris SA
    The Swatch Group AG
  16. [verwijderd] 13 augustus 2015 14:39
    Modellen Ren% K3

    Brands, Momentum en Cashflow boven de streep. HighRisk, Dividend en LowLands onder de streep.

    De devaluatie van de Chinese Yuan heeft het rend% van met name de brands portefeuilles sterk negatief beïnvloed. Hierdoor is het voordeel op de benchmark in dit kwartaal verloren gegaan.

    De koersontwikkeling van de Britse Pond en de Zwitserse Franc hebben een negatieve impact op het totale rend%.

    Benchmark +0.62%, modellen +0.52% (incl corr. dividend).

    Bijlage:
  18. [verwijderd] 13 augustus 2015 18:17
    @ marique

    De beide shortlists zijn het uitgangspunt. Daarna is gekeken naar 3 factoren

    1 bv/share
    2 operationele cf/share

    3 cf/ev

    Een opgaande lijn in 4 opeenvolgende jaren bij alle 3 de quotiënten is de voorwaarde voor opname in de cashflow portefeuille.

    zie ook de posting van 30 juni 2015 om 10:59

    excl mutaties werkkapitaal
    excl rente en belasting

    kan ik met een grote mate van zekerheid afleiden uit het model.

    Het heeft er alle schijn van dat er niet naar de kwartalen is gekeken - en de cashflow jaarcijfers het uitgangspunt zijn geweest voor de samenstelling van de cashflow portefeuilles.

2.897 Posts
Pagina: «« 1 ... 38 39 40 41 42 ... 145 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Indices

AEX 874,02 -0,09%
EUR/USD 1,0697 -0,04%
FTSE 100 8.040,38 -0,06%
Germany40^ 18.086,70 -0,01%
Gold spot 2.318,11 -0,17%
NY-Nasdaq Composite 15.712,75 +0,10%

Stijgers

VIVORY...
+24,31%
ASMI
+10,99%
BESI
+4,08%
NX FIL...
+3,85%
TomTom
+3,80%

Dalers

ALLFUN...
-11,00%
ING
-5,96%
Flow T...
-2,94%
WDP
-2,89%
RELX
-2,04%

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!