TA: Opwaartse potentie

Gisteren vond in de AEX een precieze test plaatst van de vorige bodem bij 325,35. Eigenlijk kwam hij hier intraday een honderdste punt onder, maar deze test mag als geslaagd worden gezien. Verder werd een grote hammer-candlestick gevormd als potentieel positief omkeerpatroon.

Toch is er met de daling onder de stijgende kortetermijnbodemlijn meer verbetering nodig om de huidige terugval opnieuw af te ronden. Als we kijken naar het technische beeld over de afgelopen weken dan is deze terugval voor mij forser dan verwacht, maar verandert het beeld voor de komende periode niet.

Nog steeds werden na de correctie vanaf de dubbele jaartop van 340,20 de nodige verbeteringen ingezet. Hierbij noem ik de klassieke omkeersignalen, zoals de betrouwbare vorming van de bullish engulfing op de weekgrafiek, de piercing line op de daggrafiek en de doorbraak en terugtest van de voormalige dalende toppenlijn.

Junibodems
Enkele andere indices zitten in een lagging traject, zoals de S&P 500 en de Nasdaq 100 die een echte correctiefase zijn in gegaan enkele dagen geleden. Maar de grote vraag is natuurlijk, tot hoever? Ik verwacht dat in de S&P 500 het neerwaarts potentieel beperkt zal zijn tot maximaal het eerste Fibonacci-retracementniveau vanaf de junibodems, welke gelijk ligt aan de augustusbodems in de zone 1.390 – 1.395.

Tot op heden blijft de S&P 500 boven de laatste tussenliggende steun van 1.406. Een duidelijke beweging boven de zone 1.425 – 1.434 is nodig om de verbeteringen in te luiden, maar ook hier kan gisteren al de bodem zijn gezet. Opvallend is de beperkte stijging van de VIX boven de recente toppen, en de bijna test van de langere dalende toppenlijn.

Ik blijf negatief gestemd op de VIX. Ook opvallend is de divergentie met de tienjaars rente. Zowel in de VS als in Duitsland braken deze rentes boven de dalende toppenlijn van de dalende wig van het afgelopen jaar en testten deze al terug voor de vorming van een hogere bodem. Er is veel opwaartse potentie in de tienjaars rente.

Klik op de grafiek voor een grote versie

Horizontale steunniveaus
Nu terug naar de AEX. Een test van de 325,35 en de vorming van een hammer kunnen in de komende dagen zorgen voor meer opwaartse potentie. Eerste weerstand die gebroken moet worden voor verbetering is de voormalige stijgende kortetermijnbodemlijn die vandaag bij 329,50 ligt.

Daarboven ligt de bekende zone van 332 – 332,85, maar de voormalige dalende toppenlijn (329,50) zorgt voor de eerste verbetering. Boven de 332,85 ligt de top van enkele dagen geleden bij 336,50 en de voormalige top van 337,30. Maar voor de komende periode verwacht ik nog steeds de aanval op de dubbele jaartop van 340,20 en dit jaar nog een test van de zone 346,85 – 351.

Deze visie blijft in stand zolang de AEX boven de zone 316 – 318 weet te blijven. Hieronder verzwakt het technische middellangetermijnbeeld voor een beweging naar de 300 en lijkt de jaartop voorlopig te zijn gezet. Maar dat is niet mijn verwachting. In de zone 316 – 318 liggen enkele belangrijke horizontale steunniveaus, maar ook het 200-daags gemiddelde en het eerste Fibonacci-retracementniveau vanaf de junibodem.

Bovenliggend is nog het recente dieptepunt van 321,80 te vinden. Het neerwaarts potentieel is dus bekent en na de test van de 325,35 beperkt. De kansen blijven naar mijn mening opwaarts gericht.

Klik op de grafiek voor een grote versie

Als laatste is de test gisteren in de DAX interessant van de sinds juni stijgende bodemlijn bij 7.115. Ook het slot in de zone 7.185 – 7.195 mag positief worden opgevat. Er is meer nodig voor een verdere verbetering, maar de test kan een sterk impuls zijn geworden voor de vorming van een hogere bodem die dient voor de uiteindelijke beweging naar 7.600 en hoger.

Klik op de grafiek voor een grote versie

Lees hier de volledige disclaimer van Heijink.