TA: Meer in het vat

Is de consolidatie in de AEX alweer voorbij? Of zit er meer in het vat en zal hij onder de 333 een hogere kortetermijnbodem gaan vormen? De trend is echter opwaarts gericht en de kans op een versteiling is ook aanwezig. Gisteren testte de AEX opnieuw bijna de horizontale steun van 332,85.

Er lijkt een smalle steunzone te ontstaan bij 332,85 – 333 dat wel eens voor de komende dagen het opstapje kan worden voor de verdere stijging naar de dubbele jaartop van 340,20 en hoger. Vlak onder deze zone ligt bij 331,90 het 50-daags gemiddelde.

De nieuwe stijgende kortetermijnbodemlijn langs de bodems van 321,80 en 325,35 is vandaag te vinden bij 327,80. De kans op een hertest blijft aanwezig, maar lijkt op dit moment een stap te ver weg. Alle seinen staan op groen voor de komende tijd. Er was sprake van een klassieke trendomkeer in het kortetermijnbeeld die in het verleden geregeld voorkomt.

Voormalige jaartop
Bij de horizontale steun van 321,80 werden in eerste instantie twee omkeerpatronen gevormd, een piercing line op de daggrafiek en een bullish engulfing op de weekgrafiek. Vooral het tweede patroon komt vaak voor tijdens de vorming van belangrijke bodems. Daarna werd de dalende toppenlijn gebroken en teruggetest bij 325. Als laatste braken de technische indicatoren (MACD en RSI) twee dagen geleden boven hun dalende toppenlijnen.

Een krachtige en klassieke draai dus. Als we overigens kijken naar de stijgende langetermijntrend op de weekgrafiek dan was deze correctie van ruim 5% slechts een kleine rimpeling. De onderkant is dus bekend en pas onder het 50-daags gemiddelde kan de AEX direct terugvallen naar de stijgende kortetermijnbodemlijn. Waar liggen de belangrijkste richtpunten? Als eerste ligt er de zone 337 – 337,30.

Hierin liggen de voormalige jaartop (maart dit jaar), maar ook een recente top en de bovenkant van het stijgende kortetermijntrendkanaal. Deze toppenlijn zorgde in de afgelopen twee dagen voor de nodige weerstand. Een opwaartse doorbraak zou de huidige consolidatie beëindigen en de weg direct openen naar de 340,20 en hoger.

Mijn koersdoel voor de laatste twee maanden van dit jaar ligt bij de zone 346,85 – 351. Hier liggen de toppen van vorig jaar juli (de 340,20 maakte daar ook deel vanuit). Voor de eerste maanden van volgend jaar verwacht ik een verdere stijging naar de top van 373.

Klik op de grafiek voor een grote versie

DAX
De DAX heeft de dalende wig, die gold als minicorrectiepatroon recent ook afgerond na de sterke terugtest naar de voormalige jaartop van 7.195. Na de opwaartse doorbraak boven de dalende toppenlijn enkele dagen geleden is een snelle verdere stijging ingezet. Het laatste tussenliggende weerstandniveau (7.410) werd gisteren gebroken en alleen de top van 7.478 ligt er nu nog.

Voor de komende weken verwacht ik een verdere stijging naar de 7.600 tot de daarboven liggende stijgende toppenlijn sinds juni dit jaar. Een terugtest/consolidatie naar de voormalige dalende toppenlijn van nu 7.340 is overigens nog wel mogelijk.

Klik op de grafiek voor een grote versie

Bund
Let verder op de technisch zeer sterke beweging van de Bundfuture. Een bearish engulfing werd precies bij de all-time high (147) als toppatroon gevormd. Hierna werd de stijgende langere bodemlijn gebroken waarna recent voor de tweede keer de bovenkant van het nieuwe dalende trendkanaal werd getest bij 142.

Ik gaf al aan dat daar een lagere top gevormd kon worden. Ik houd nu rekening met een verdere daling tot onder de recente bodems. Richtpunt voor de komende weken ligt bij 136,50 (Fibonacci-niveau) tot 135,20. Een aanzienlijk verdere stijging van de tienjaars rente in Duitsland is dus reëel.

Klik op de grafiek voor een grote versie

Lees hier de volledige disclaimer van Heijink.