Wie in aandelen belegt zal een sterke maag moeten hebben om al het (potentieel) negatieve nieuws te trotseren. De wereldeconomie ligt op de intensive care van het Internationaal Monetaire Fonds en de centrale bankiers zijn driftig in de weer met het infuus en andere maatregelen om de economie weer gezond te krijgen.
De Nederlandse belegger heeft volgens het jaarlijkse onderzoek van Millward Brown onder 2500 huishoudens het vertrouwen in beleggen verloren vanwege de Europese schuldencrisis en van de mensen die nog wel beleggen is 60% wantrouwend over voorspelde rendementen.
Beleggers zouden volgens mij in het geheel niet moeten afgaan op voorspellingen, maar meer oog moeten krijgen voor de kansen die zich voordoen. Een simpele methode is kijken naar de trends in de beurskoersen en dan vooral naar beurskoersen in een stijgende trend.
Sterke vraag
Een stijgende trend is herkenbaar aan het proces van hogere bodems en hogere toppen. De hogere bodems geven aan dat de kopers bereid zijn om tegen hogere koersen te investeren en de hogere toppen wijzen erop dat de verkopers alleen bereid zijn tot verkoop bij nog hogere koersen.
Alles wat niet voldoet aan het principe van een stijgende trend, kan wachten. Wat niet kan wachten is eenvoudig zichtbaar in grafieken. Zodra een beurskoers uitstijgt boven de vorige top(pen) illustreert dit dat de vraag sterker/gretiger is dan het aanbod.
Met deze zeer fundamentele benadering van trends valt bijvoorbeeld de sterke vraag naar aandelen uit de gezondheidszorgsector op. Zowel in de Verenigde Staten als in Europa is een proces van hogere bodems en hogere toppen zichtbaar. De koerstoppen uit 2007 worden recent zelfs opwaarts overschreden.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Gezonde blik
De gezonde belangstelling voor de healthcare-sector blijkt niet alleen vanaf het dieptepunt uit 2009, maar ook uit de opwaartse versnelling van de trend. Sinds begin vorig jaar vertoont de relatieve sterkte analyse (zie roze trendlijnen onderin de grafiek) een sterker opgaande trend dan de breder samengestelde DJ Stoxx 600 index of S&P 500 index.
De conclusie is dan ook dat beleggers met een gezonde blik op de aandelenmarkten niet noodzakelijkerwijs ervaren of actief moeten zijn om risico’s te durven nemen, maar gewoon beter moeten kijken naar wat er op sectorniveau gebeurt. De grafieken zijn duidelijk: deze sector verkeert aan beide kanten van de oceaan in een blakende gezondheid.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Edward Loefis fundmanager van loeftafund.nl en schrijft deze column vanuit zijn functie als zelfstandig en onafhankelijk technisch analist. Hij beoordeelt de trends in beurskoersen op basis van een eigen ontwikkelde handelsmethodiek. Via Loef Technische Analyse kunt u zich aanmelden voor een gratis nieuwsbrief gebaseerd op de methode LOEF. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment (in)direct een long of shortpositie hebben in de in deze publicatie genoemde financiële markten of instrumenten. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door LTA betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan LTA niet instaan. LTA geeft dan ook geen garantie of verklaring daaromtrent, noch uitdrukkelijk noch stilzwijgend. LTA aanvaardt om die reden geen aansprakelijkheid voor schade die het gevolg is van de onjuistheid en/of onvolledigheid van bedoelde informatie. Deze column dient niet te worden opgevat als een aanbod om effecten of andere waardepapieren te kopen of te verkopen, noch als een uitnodiging of aansporing tot het doen van enige investering. De informatie in dit rapport is generiek van aard en houdt geen rekening met de specifieke (beleggings-) doelstellingen, de persoonlijke financiële situatie en persoonlijke behoeftes van de ontvanger. De ontvanger mag de informatie uit dit rapport dan ook niet aanmerken als een (persoonlijk) advies. Opinies, feiten en meningen in deze column kunnen zonder nadere aankondiging worden gewijzigd. Rendementen uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst.
Geldt dat niet ook voor iedere bubble: hogere bodems en hogere toppen, steeds steilere trendlijnen, tot de bubble barst?
gewoon boven in de bubbel verkopen en er is niets aan de hand
Klopt. Dat is het vervelende van een technische benadering: een trendbreuk wordt pas gesignaleerd als die heel erg duidelijk is. Of er dan nog wat over is van je koerswinst uit de opgaande fase??
Je kunt ook de bloedneustest toepassen: als de koers tot een zodanige hoogte is gestegen dat de lage luchtdruk een bloedneus veroorzaakt heb je een verkoopsignaal te pakken.
Succes!