TA: Eerst omlaag

De dalende toppenlijn van het vlagpatroon werd vrijdag intraday gebroken en daarmee opgeheven. Toch bleef de AEX ruim onder de vorige top van 332,85 en dus ook onder de eerdere neerwaartse gap tussen 333,90 en 334,35. De dalende toppenlijn was door zijn steilheid ook onhoudbaar.

Is hiermee mijn eerdere correctiescenario verdwenen? Nee, zeker niet. Ik blijf bij mijn verwachting dat de terugval in de komende tijd forser zal uitpakken. Ik ga nog steeds uit van een terugval vanaf de top van ongeveer 5% voordat een bodem gevormd kan worden.

Ook veel indicatoren wijzen hier nog steeds op:

• De RSI en MACD gaven al verkoopsignalen en kunnen nog een dieper stapje terug doen.
• De VIX brak al eerder de scherp dalende toppenlijn en kan in het langere beeld een lagere top gaan maken. Ook hier was de afgelopen weken sprake van negatieve divergentie, waarbij precies de maart-bodem van 13,60 werd getest.

Klik op de grafiek voor een grote versie

Bodem op 320
Terug naar het kortetermijnbeeld van de AEX. Er zal mogelijk een nieuwe dalende toppenlijn kunnen ontstaan in de komende dagen, waarbij zelfs de intraday-top van vrijdag de lagere top kan worden waarlangs deze lijn loopt. Pas boven de vorige top van 332,85 treedt de eerste verbetering op, zoals vrijdag al gezegd.

In dat geval lijkt een meer zijwaartse brede consolidatie te ontstaan en is er meer sprake van een correctie in de tijd dan in procenten. De volgende verslechtering in het kortetermijnbeeld treedt op bij koersen onder de stijgende bodemlijn langs de twee bodems van juni (281 en 293).

Deze werd vrijdag al even gebroken en ligt vandaag bij 328,30. Deze lijn heeft echter minder waarde aangezien er maar twee raakpunten zijn in een relatief ver verleden en dicht bij elkaar. Een neerwaartse beweging zou dus geen trendomkeer in het middellangetermijnbeeld teweeg brengen.

Mijn richtpunt voor de komende tijd voor de vorming van een bodem ligt rond de 320.

• Bij 322 tot 323 ligt een horizontale steunzone.
• Het 50-daags gemiddelde ligt bij 321,20 en een belangrijke weerstand bij 316,50.
• Opvallend is dat daar ook ongeveer het eerste Fibonacci-niveau ligt vanaf de 281-bodem.

Pas na de vorming van een bodem verwacht ik hogere koersen boven de jaartop van 337,20 en richting het eerste middellangetermijnkoersdoel van de stijgende trend bij 343 tot 350.

Klik op de grafiek voor een grote versie

DAX: eerst terug
De DAX bleef wel onder de eerste dalende kortetermijntoppenlijn, die vandaag verder gezakt is naar 6995. Hiermee lijkt de tweede schouder van het hoofd-schoudertoppatroon in de afrondende fase. Wel moet hij snel de neklijn van 6875 breken om het patroon te activeren.

Voorlopig blijft mijn richtpunt voor deze terugval 6650 tot 6700, pas daarna houd ik rekening met nieuwe hogere jaartoppen boven de 7200.

Klik op de grafiek voor een grote versie

Euro-dollar: tweede schouder
Als laatste de euro-dollar. Hier was enige tijd geleden sprake van een trendomkeer nadat de 119 was getest. Destijds werd een grote bullish engulfing op de weekgrafiek afgerond en een dalende wig opwaarts gebroken.

Vrijdag testte de koers bijna de bovenkant van de stijgende kortetermijntrend en ook de juli-top van 126,90. Een kleine terugval na een dergelijke test is normaal. De stijgende bodemlijn ligt bij 124,20 en vlak daaronder het 50-daags gemiddelde van 123,60.

Een dergelijke terugval zou ook de tweede schouder kunnen afronden van een groot omgekeerd hoofd-schouderpatroon (sinds mei met de neklijn bij 127).

Lees hier de volledige disclaimer van Heijink.