U heeft vast wel gehoord van het LIBOR-schandaal, waarbij banken hebben gelogen over een rentestand om daar zelf van te profiteren. Bij Barclays heeft dat geleid tot het opstappen van verschillende topfiguren en flinke boetes.
Maar zijn de LIBOR-banken wel de enige schuldigen? Om dat te beantwoorden zal ik eerst uitleggen wat LIBOR is, wat het doet en waarom het zo belangrijk is.
LIBOR staat voor London Inter Bank Offered Rate. Het is een door een groep banken (332 in aantal) opgegeven rente waartegen ze bereid zijn aan elkaar geld te lenen. Belangrijker nog is dat LIBOR gebruikt wordt in de derivatenmarkt.
Al met al wordt LIBOR gebruikt als referentie voor minimaal 350 biljoen dollar ( 350.000.000.000.000, of wel minimaal vijf keer groter dan de gehele wereldeconomie!) aan financiële producten. Kortom, LIBOR reikwijdte is dus enorm; zowat ieder financieel product heeft er mee te maken.
Leugens en luchtbellen
Waarom banken hebben gelogen over LIBOR-niveaus valt direct te herleiden tot de producten waarbij LIBOR een rol speelt. Veel van deze producten staan op de balansen van de banken en de meeste hiervan nemen in waarde toe als de rente (LIBOR) daalt of laag staat.
Door LIBOR kunstmatig laag te zetten, konden banken hun balansen dus kunstmatig hoog houden (de beruchte bubbels/luchtbellen). De regeringen en de toezichthouders en de centrale banken waren hiervan volledig op de hoogte (of waren te incompetent om het te begrijpen).
De regering was blij, want hoe sterker de banken eruit zouden zien, hoe minder impopulaire staatshulp er voor de sector nodig zou zijn. Nog perverser is dat LIBOR ook de staatsschuldmarkt beïnvloedt. Veel landen hebben door een te lage LIBOR zelf ook leningen uitgegeven tegen een lagere rente dan normaal gesproken mogelijk is.
Draait om de piramide
De balansen en zelfs resultatenrekeningen van de overheden werden dus ook een handje geholpen. De toezichthouders vonden het prima zo, want de overheden (baas van een centrale bank) en haar leden (de banken) hadden profijt.
Het piramidespel kon zo dus nog even doorgaan. Dit hadden de banken nooit kunnen doen zonder medeweten van de centrale banken en, uiteindelijk, de regeringen. Deze destructieve drie-eenheid is ook een van de hoofdoorzaken van de huidige crisis. Door regulering in de financiële sector te veranderen, heeft er een explosieve groei van derivaten en andere financiële producten kunnen plaatsvinden.
Risicowegingen op EU-staatschulden was bijvoorbeeld nul, waardoor het voor banken beter was om te Griekse staatsleningen te kopen dan om aan Shell geld uit te lenen (hogere risicoweging). Pensioenfondsen mogen niet 100% cash gaan als ze een crash verwachten; ze mogen hooguit 10% cash gaan.
Hierdoor worden pensioenfondsen geforceerd om de maandelijkse pensioenpremies die binnenkomen te investeren tegen beter weten in. Zo zijn er een berg aan voorbeelden hoe de huidige wereldeconomie is omgetoverd tot een groot en lelijk piramidespel.
Politici, skeletten en oplossing
Het feit dat politici nu de bankiers proberen af te fakkelen is alleen maar voor de bühne en/of een spelletje “zoek de zondebok”. Als zij het LIBOR-verhaal zo schandalig vinden is dat, door hun eigen rol hierin, hypocriet te noemen.
Nu is het piramidespel zodanig groot en pervers dat er geen enkele oplossing pijnloos zal kunnen zijn. Pijnvermindering kan wel, maar dan moet er nu worden ingegrepen. Alle skeletten zullen dan uit de kast komen rollen.
Pas daarna kan er een nieuw begin worden gemaakt, maar dan wel eentje die de verderfelijke drie-eenheid van banken, staat, en toezichthouder doorbreekt.
Alexander Sassen van Elsloo is de oprichter van de Sassen Research & Consultancy Company. Deze column is geschreven op persoonlijke titel en is bedoeld als achtergrondinformatie over de financiële markten. De informatie in deze column is niet bedoeld als beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van een transactie. Sassen van Elsloo heeft geen enkel belang bij het feit of u wel of geen transactie doet en dient daarom in deze gezien te worden als compleet onafhankelijk en objectief columnist.
Hoewel deze column is samengesteld met de grootst mogelijke zorgvuldigheid, aanvaardt Sassen van Elsloo geen enkele vorm van aansprakelijkheid voor de onvolledigheid, onjuistheid of gevolgen van deze column. Alexander is ook te volgen op Twitter: @sassenvanelsloo.
"Pensioenfondsen mogen niet 100% cash gaan als ze een crash verwachten; ze mogen hooguit 10% cash gaan.
Hierdoor worden pensioenfondsen geforceerd om de maandelijkse pensioenpremies die binnenkomen te investeren tegen beter weten in."
Regulering drijft dus geld richting de staatsleningen (laag risico) waar de regulators uiteindelijk van betaald worden. Die lui zijn alles behalve 'te dom' om te begrijpen wat ze reguleren. Als ze geld van onderdanen hun kant uit reguleren, komt dat echt niet omdat ze te dom zijn.
Wat ook altijd opmerkelijk is, is dat libor een kleine manipulatie in het geheim was, terwijl centrale banken persconferenties geven over hoe ze openlijk de rente manipuleren met volle procenten.
Als je iets gigantisch wilt verbergen, doe je dat tenslotte het best in het volle licht, midden in het centrum van de stad, waar iedereen het kan zien. The elephant in the room, heet dat geloof ik.
Als je wilt weten hoe het wel goed kan werken en hoe je momenteel zelf bijdraagt aan je eigen besteling: lees/luister/kijk eens op mises.org en zoek eens op anarcho kapitalisme, voluntarisme of markt anarchisme.
"LIBOR staat voor London Interbank Borrowing Rate." Wat moet ik nou van een artikel denken over de LIBOR als de schrijver de afkorting al niet eens juist kan duiden.
LIBOR = London Inter Bank Offered Rate.
ASvE is het 4-letter woord voor de perfecte verwoording van het probleem en de corruptie die getolereerd én gecreërd worden door de overheden en de schimmige figuren achter de schermen. De renteonderdrukking, rentemanipulatie én de kunstmatig toegevoegde geldstromen zonder enige onderliggende waarde, zijn simpelweg NIET wat een gezond werkende kapitalistische economie tot stand brengt, integendeel, het leidt tot deze ponzi-fraude zonder enige gerechtigheid. In het Savings&Loans schandaal van enkele decennia geleden zijn +1500 bankiers achter de tralies geplaatst en aangezien de fraude, diefstal, manipulatie en corruptie simpelweg worden toegejuicht zijn dit symptomen van een verregaand zieke en kunstmatige globale economie met Londen en New York als epicentra van fraude en corruptie. Totdat de 99% volledig inziet dat zij door de 1% worden misleid en bestolen, zal deze groep doorgaan met een endgame met wellicht een invoering van SDR's door het IMF. Daarnaast spelen geopolitische gebeurtenissen ook een enorme rol in dit schaakspel, want de US$ wordt door o.a. BRICS en Iran stelselmatig buiten spel gezet en als de US$ haar positie als WRC verliest, ploft de ontmantelde economie van grootmacht USA volledig in elkaar. Ergens geloof ik ook dat dit onderdeel is van een plan waaraan 50 jaar is gewerkt. Hoe dit zal aflopen, valt te bezien. De centrale banken zullen deze week weer enige tijd kopen, de markt zal weer tijdelijk opbeuren, maar men is verre van een werkelijke structuele oplossing, massale sociale onrusten of zelfs complete volksopstanden zullen hopelijk regime-changes tot stand brengen, chaos creërt verandering, hopelijk ten goede. Dit systeem moet imploderen, want het is gebaseerd op fraude. Deze allesvernietigende en corrumperende megafraudeurs, centrale banken, wereldbanken, monetaire instituten en politiek verlamde (en omgekochte) overheden, die naties kunnen opkopen en diens bevolking tot de laatste cent zullen uitknijpen, moeten simpelweg met grof geweld worden berecht. Zolang de fraude en corruptie niet worden bestraft, zal uiteindelijk de massa reageren en zullen sociale onrusten in ernst toenemen. De wanhoop is van de gezichten af te lezen in Zuid-Europa, Engeland is een absoluut bankroet land met reeds lang vergane glorie en de Verenigde Staten van Amerika heeft uitsluitend haar Militair Industriële Complex, haar dreigende Full Spectrum Dominance beleid en de toenemende militaire dreiging richting het Midden-Oosten en Azië. China en Rusland zijn zich hiervan zeer bewust en hun acties m.b.t. het omzeilen van de US$ zijn de VS een doorn in het oog. Putin is niet voor niets terug en China trekt zich niet voor niets beetje bij beetje terug uit US$ posities en het opkopen van US Treasury Bonds. Het Amerikaanse Empire wankelt op haar voetstuk, maar zal niet zonder slag of stoot omvallen en dat beangstigt mij enorm.
ASvE, ga SVP door met Uw bijdragen én journalistieke aanvallen om de corruptie en fraude aan het licht te brengen, want helaas, door apathie en afleidingen is de meerderheid van de bevolking zeer slecht geinformeerd en (internet) kranten zijn praktisch roddelbladen en diens journalistieke waarde neemt dagelijks af.
Dank voor alwéér een uitstekende column!
Wat te denken van euribor? Schijnt ook zoiets te zijn. Manipuleren mag als het toegestaan is en dat is alleen toegestaan aan de centrale banken.
@Marcel N: zoals ieder persoon maak ik mijn (spel) fouten. Mijn dank voor de terechtwijzing. Strekking artikel verandert er niet door dus hele column bashen als je 1 fout ontdekt hebt lijkt me extreem. cheers, Alexander
Alexander,
Je stukjes tekst zijn regelrechte proza en lezen als een spannend verhaal waarin de gehele wereld vol zit met doctrine, list, bedrog en wereldwijde oplichting. Maar... Het was zo, het is zo en het zal helaas altijd zo blijven. Het is uiteraard goed dat je als een Don Quichot het financiele onrecht in de werled aan de orde stelt maar veel meer dan erover schrijven en via die weg je beklag doen is er helaas niet bij..
Want Alexander; geeft het niet veel meer voldoening om er niet alleen over blijven schrijven maar om er ook echts aan te gaan doen? Start een beweging die opstaat tegenover jou financiele complottheorieen en maak jezelf daarmee wereldwijd onstervelijk. De gave van het woord heb je mee, de kennis en het netwerk ongetwijfeld ook.
Sta op en kom in beweging! Woorden alleen zijn in dit geval niet genoeg!!
@Spot
Met woorden alleen kan je veranderingen teweegbrengen.
Zolang 99% van de mensen leeft in ontkenning gaat geen enkele actie resultaat geven. Het verschil tussen een slim en een wijs persoon.
Niet moeilijk doen of ben jij ook één van die bankdieten? What's in a name zou Dickens zeggen we zijn al jaren bedrogen en zullen ook straks weer bedrogen worden. Ons politieke systeem deugt niet. Niet het systeem van de bnken is corrupt het zijn juist de toezichthouders en politici die hun zakken vullen.
Kennen jullie papa Woutertje Bos nog???? Een grotere leugenaar bestond er niet. Ras socialisten lullen links en vullen rechts. Verander daar eerst maar eens iets aan want voor je het weet krijg je Roemer als opvolger en die is net zo erg.
Zitten zeuren om actie - van anderen en door anderen.
Geweldige feedback inderdaad. Erg indrukwekkend.
Geen ruzie maken jongens en meisjes!
We zullen eensgezind de oplichters, woekeraars en corrupte politici en zogenaamde toezichthouders uit hun stinkende holen moeten jagen. We hebben echt geen andere keuze.
Kortom het westen staat aan de vooravond om straatarm te worden. De meute (de groep kikkers) word langzaam gaargekookt om te wennen aan het westen 2.0!
Alexander,
De geldmarkt zit al jaren op slot, banken geven elkaar helemaal geen geld en zeker niet de hele dag voor elke looptijd.
Stel jij zit namens Bank A in de libor en/of euribor panel. De tarieven dus die banken betalen onderling op de geldmarkt. Hoe bepaal jij dan die tarieven zonder dat je daar op handelt? Lijkt me stuk interessanter dan al die artikelen over het wel of niet gemanipuleer.
@Yeazzzy gebruik je je geld om aan te tonen dat je gelijk hebt? Wat voor filosofische school is dat?
Je weet niet of ik in rijkdom leef of niet, je kent me niet. Stel vragen om het uit te vinden, maar oordeel niet in ignorance.
"Door LIBOR kunstmatig laag te zetten, konden banken hun balansen dus kunstmatig hoog houden (de beruchte bubbels/luchtbellen). De regeringen en de toezichthouders en de centrale banken waren hiervan volledig op de hoogte (of waren te incompetent om het te begrijpen)."
Sinds wanneer manipuleert de Centrale Bank dan niet de korte rente?