Voorbeurs: Het gaat wel erg hard?!

Door Arend Jan Kamp op 31 jul 2012 om 08:05 | Views: 10.042 | Categorie: Voorbeurs

Niet schrikken van die brandlucht hier in IEX Voorbeurs. Ik voer mijn beursliteratuur en blauwe bordjes aan de BBQ, vandaar. Oplopende (Europese) aandelenkoersen = stijgende euro = dalende obligatiekoersen = dalende volatiliteit en ga zo maar door, heb ik altijd geleerd. Dit soort ABC'tjes werken niet in deze markt.

Ik ben niet de enige die hier tegenaan loopt. Mooie quote gisteren van Mark Lendfers van Beursweer: "Geen technische analyse vandaag. Je kunt je wel richten op een grafiek, maar als Merkel er met haar kont op gaat zitten knapt dat lijntje toch." Zelf denk ik dat onze AEX iets te veel voor de charmes van ECB-capo Mario Draghi valt.

Verblinden

Het kan donderdag maar zo dat onze golddigger Draghi bij zijn rentebesluit rücktsichtlos de bons geeft, als hij niet met geld gaat smijten. Eerst vandaag. Tijd voor correctie na zo'n forse stijging? Is niet gek, want sinds het dieptepunt dit jaar op 4 juni deed de AEX +16,10%. Wacht, ik geef meer koersen sinds die datum:

Nederlandse tienjaars rente: +9,62%
AEX volatiliteit: -33,47%
EUR/USD: -2,01%
Goud: +0,17%
Olie: +6,60%

Kent u dat? Hoe ik me weer laat verblinden door actuele koersen! Want die scores vallen mij mee, zeg. Met uitzondering van hooguit EUR/USD klopt dit allemaal in relatie tot stijgende aandelen. Volgens die boekjes dan die ik nu weer uit mijn BBQ probeer te redden. Over goud heb ik geen mening. Daar heb ik geen feeling mee.

Voorspel de AEX!

Bij ons zijn er vandaag alleen cijfers van Imtech, dat winst- en omzetstijging boekt. In het buitenland komen joekels van banken Deutsche Bank, UBS en BBVA en nog wat grootmachten met cijfers. Let ook op de Europese werkloosheidscijfers, Case-Shiller huizenindex en Chicago PMI, als voorloper van de ISM Index morgen.

Kortom, go with the flow, verbaas u nergens over, maar laat uw koersenscherm geen seconde uit het oog als u kort op de markt zit. Nodig ik u nog van harte uit om de AEX voor augustus te voorspellen in de IEX Bull/Bear Enquête. Mooi, dan gaan we nu gauw kijken hoe de koersen uit hun bedje rollen:

Hoezo tijd voor correctie? De futures openen weer hoger (in de hoop op Fed en ECB, weet u wel), maar veel heeft het niet om het lijf
Azië presteert aardig, maar India staat in de min door tegenvallende groeicijfers
EUR/USD schrukt nog altijd tegen 1,23 aan. Niet eerder écht beweging voordat Fed en ECB spreken?
Goud en zilver en oliebenchmarks WTI en Brent zijn nog niet wakker: non-bewegingen
De Bund future schommelt nog tussen een miniscuul minnetje en een pietepeuterig plusje

Futures om 8:02 uur

AEX (FTI): +0,26%
Eurostoxx 50: +0,21%
DAX: +0,21%
Mini S&P 500: +0,25%
Mini Nasdaq 100: +0,34%
Bund future: +0,01%

Gekapitaliseerde markten

Dow Jones: -0,02%
S&P 500: -0,05%
Nasdaq: -0,41%
SOX: -0,94%
Nikkei 225: +0,73%
Hang Seng: +0,89% (tussenstand)
MSCI World: +0,31%

BRIC-landen

Bovespa: +1,22%
RTS: -0,08% (avondhandel)
BSE 30: -0,40% (tussenstand)
Shanghai Composite: +0,20% (tussenstand)

Valuta, commodities & indicatoren

Euro-dollar: +0,12% (1,2274)
Olie (WTI): -0,06%
Olie (Brent): -0,21%
Gold World Spot: +0,03%
Silver World Spot: -0,08%
CRB Commodity Index: +0,97%
VIX: +7,96% (18,03)

Obligaties

Nieuws en agenda Nederland

Imtech: "Winst- en omzetstijging" (cijfers KW2 - AFN)
Unilever verkoop zijn Noord-Amerikaanse portefeuille van diepvriesmaaltijden voor 265 miljoen dollar (ruim 216 miljoen euro) aan ConAgra. De portefeuille bevat producten van merken als Bertolli en P.F. Chang. (AFN)
De investeringsmaatschappijen Cinven en Warburg Pincus brengen hun belang in Ziggo terug. De twee willen in totaal 18 miljoen aandelen verkopen, waarna hun gezamenlijk belang terugloopt van 72,9 procent tot 63,9 procent. (AFN)

Nieuws buitenland

Asian stocks rose, with the regional benchmark index headed for a second monthly gain, on speculation the Federal Reserve and the European Central Bank may signal their readiness to stimulate growth amid signs of a global economic slowdown, boosting the earnings outlook for exporters. (Bloomberg)
The European Central Bank is thinking the unthinkable to save the euro, including resuming its controversial bond-buying program and even pursuing quantitative easing - in effect printing money - but bold action is probably weeks away. (Reuters)
The US Fed and European Central Bank face critical tests as they meet this week amid heightened expectations that they are moving toward new actions to tackle fragility in the global economy. (WSJ)
The European Union's internal watchdog has launched an investigation of European Central Bank President Mario Draghi following a complaint of conflict of interest. Corporate Europe Observatory (CEO), accused Draghi in June of lacking independence because of his membership in the Group of Thirty (G30). (CNBC)
Equities have rallied in the past several sessions on expectations that central bank meetings this week would result in more stimulus measures. But some analysts say further stimulus is unlikely and a selloff may be in the cards. (CNBC)
President Barack Obama warned on Monday the US economy would face continuing "headwinds" over the next few months, with Europe's debt crisis still posing a challenge, but predicted the euro zone and its currency would remain intact. (Reuters)
India left interest rates unchanged for a second meeting as it tries to damp the fastest inflation among major emerging nations, while also reducing the amount of deposits banks must hold in government bonds. (Bloomberg)
The value of assets managed by the private equity industry globally continued to rise last year, hitting a record $3tn despite financial market turmoil and sluggish economic conditions. (FT)
Apple is gearing up to unveil a new product at a major September 12 event, a source familiar with the plan said, presaging the long-awaited launch of the redesigned iPhone. (Reuters)

Grafiek van de Dag

Een groot Nederlands aandeel (marktkapitalisatie 5,56 miljard euro) dat onder de radar vliegt omdat het nog niet in de AEX (?) zit, is D.E Master Blenders 1753. Of Koffies à la Olies, Unies, Flippen, Wokkels en Klemmen. Het fonds deed +16,88% sinds de officieuze beursgang op 12 juni. Beter dan de AEX met +12,51%.

Mooi toch? Ja, maar kijk eens naar die koersuitslagen. Grilliger dan mijn espressomaling en -shots en dát wil wat zeggen :-) Gisteren zomaar -3,85% (zonder nieuws), terwijl de index +1,65% steeg. Het lijkt TomTom wel, in plaats van een saai, degelijk, defensief dividendaandeel waar ik het voor hield...

Belangrijkste KW2-cijferkandidaten

07:00 Deutsche Bank
07:00 UBS
07:00 BBVA
07:00 AB InBev
08:00 BP
12:00 Fiat
13:00 Pfizer

Macroagenda

09:55 Duitsland: werkloosheid juli (consensus: 6,8%)
10:00 Italië: werkloosheid juni (consensus: 10,2%)
11:00 EU: werkloosheid juni (consensus: 11,2%)
11:00 EU: inflatie (CPI) juli (consensus: +2,4% yoy)
14:30 VS: privé inkomen & uitgaven juni (consensus: +0,4% & +0,1%)
15:00 VS: Case-Shiller huizenindex mei (consensus: +0,5%)
15:45 VS: Chicago PMI juli (consensus: 52,5)
16:00 VS: consumentenvertrouwen Conference Board juli (consensus: 61,5)
17:30 VS: obligatieveilingen

Arend Jan Kamp is senior contentmanager van IEX. Kamp belegt iedere maand vooral voor zijn pensioen uitsluitend in beleggingsfondsen. Klik hier voor zijn actuele posities. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie of vraag is altijd welkom.