Euro-dollar beleggen

Advertorial

Beleggers lijken na de laatste Eurotop weer een beetje positiever te zijn. De beurzen hebben een klein herstel laten zien, maar na renteverlagingen door de Europese en Chinese centrale banken staat de euro weer op pre-EU-top-niveau's van 1,22 dollar. En dat komt niet omdat de dollar zo sterk is. Maar de euro is niet altijd zo zwak geweest. Een jaar geleden was een euro nog 1,44 dollar waard. Zo snel kan het gaan dus.

Beleggers kunnen op verschillende manieren inspelen op valutaschommelingen. Limited Speeders, een hefboomproduct van Citi, is daar een van. Beleggers die bearish zijn op de euro kunnen een Limited Speeder Short euro-dollar aanschaffen. Vianne Savoli - verantwoordelijk voor de distributie van Speeders bij Citigroup Global Markets - legt uit hoe dat werkt:

“Met een Limited Speeder Short kan een belegger profiteren van de dalende koers van de onderliggende waarde met hefboom.  De Limited Speeders zijn gebaseerd op de forwardprijs van de onderliggende waarde dus ze hebben ongeveer dezelfde vervaldatum als het termijncontract op euro-dollar. Zolang het Knock Out-niveau niet bereikt is, ontvangt de houder van de Limited Speeder op de vervaldatum het verschil tussen de uitoefenprijs en de sluitingkoers van de onderliggende waarde, gedeeld door de ratio, vermenigvuldigd met aantal Limited Speeders Short.” Als echter het Knock Out-niveau is bereikt of overschreden, wordt de Limited Speeder Short waardeloos beëindigd.

Sterkere euro
Echter, beleggers die geloven dat er licht aan het einde van de Europese schuldproblematiek-tunnel is, kunnen met een Limited Speeder Long euro-dollar inzetten op het sterker worden van de euro. Misschien hebben we de ergste problemen in Europa nu gehad. Een Limited Speeder Long euro-dollar geeft beleggers juist de mogelijkheid te profiteren van de stijgende koers van de onderliggende waarde met een hefboom. Bij Limited Speeders de uitoefenprijs staat gelijk aan het KO-niveau en hierdoor kan de belegger de maximale hefboom behalen, soms groter dan 100%.

“De Limited Speeders op Eurodollar hebben een ratio van 0.01, hetgeen betekent dat de belegger die 1000 Limited Speeders aanhoudt een positie heeft welke gelijk staat aan 100,000 dollar.” Citi biedt een constante liquiditeit van 50,000 stukken oftewel 5,000,000 dollar vanaf 8:00 uur tot en met 18:30 uur. 

Savoli: “Let bij dit soort beleggingen wel op het valutarisico. De onderliggende waarde, euro-dollar, noteert in dollars, terwijl Speeders in euro’s genoteerd zijn. Daarom kan de wisselkoers een impact hebben op de prijs van Speeders.”

Let ook op de tijdzone waarin wordt gehandeld. Het Knock Out-risico op euro-dollar-Speeders geldt 24 uur per dag, zeven dagen per week en wanneer het Knock Out-niveau bereikt wordt, verliest de belegger maximaal zijn ingelegde kapitaal.

Citi Speeders handelsuren zijn verruimd
Vanaf 25 juni 2012 zijn Citi Speeders verhandelbaar tussen 8 uur tot 18:30 uur. Afhankelijk van de beschikbare liquiditeit van de onderliggende waarden tijdens de verlengde handelsuren er gelden dezelfde voorwaarden van liquiditeit en market-making als tijdens de traditionele handelshuren (9:05 uur – 17:30 uur).

Vianne Savoli is werkzaam bij Citigroup Global Markets Limited voor de Equity & Private Investor Solutions afdeling. Zij is verantwoordelijk voor de distributie van speeders in Nederland aan de particuliere en professionele beleggers. De informatie in deze column dient niet te worden beschouwd als individueel beleggingsadvies noch als individuele beleggingsaanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Afwezigheid van kapitaalgarantie. Door hun hefboomwerking, welke zowel opwaarts als neerwaarts kan werken, kan de waarde van de BEST Speeders sterk variëren en ze kunnen gedeeltelijk of geheel hun waarde verliezen, vooral in het geval van een knock-out. Deze producten zijn alleen geschikt voor ervaren beleggers [met een hoog niveau van risicoacceptatie] die de kenmerken en risico’s van BEST volledig begrijpen. Alvorens in BEST Speeders te beleggen wordt beleggers geadviseerd de in het Basisprospectus vermelde werking, risicofactoren, kosten en voorwaarden door te nemen en zorgvuldig af te wegen of BEST Speeders voor hen geschikt zijn. Het Basisprospectus van Citi BEST Speeders is goedgekeurd door de BaFin (de Duitse financiële toezichthouder) en gepaspoort aan de AFM.

Het Basisprospectus, de eventuele bijbehorende supplementen en definitieve voorwaarden zijn verkrijgbaar bij: Citigroup Global Markets Deutschland AG, New Issues and Structuring, Frankfurter Welle – Reuterweg 16 – 60323 Frankfurt am Main, Germany en zijn tevens te raadplegen via www.citifirst.com.