Beperk uzelf

Begin dit jaar keek menig belegger uit naar de vooruitzichten voor het kalenderjaar 2010. De financiële pers wist hierover het volgende te melden:

• Vooruitzien is dit jaar als staren in een ondoordringbare dichte mist.
• Zakenbanken durven geen concrete voorspelling te doen over beursjaar 2012.

Waar staan we volgens de financiële media halverwege 2012? Een greep uit enkelen headlines:

• Centrale banken bereiken grens.
• Europese Centrale Bank sombert over economie.
• Duitse conjunctuur staat op wankelen.
• Eurocrisis bederft resultaten bedrijven.
• Vertrouwen consument op nieuw dieptepunt.

Het economisch nieuws volgt in de regel met enige vertraging het koersverloop van de beurskoersen. Wat moeten beleggers met de naijlende informatie?

Beleggingsmix
Het Financieele Dagblad berichtte begin deze maand omtrent het onderwerp beleggingsmix dat aandelenkoersen alle kanten opschieten en staatsobligaties niet meer de stabiliteit en zekerheid bieden van voor het uitbreken van de schuldencrisis.

Beleggingsadviseurs staan voor moeilijke keuzes. Naast het aanhouden van cashposities zouden alternatieven houvast moeten bieden. Daarbij werd gedoeld op een toenemende interesse voor hedgefunds.

Volgens Fondsnieuws was de eerste helft van 2012 overigens gematigd positief voor de hedgefundindustrie, waarbij de HFRI index met 1,7% steeg. Beleggers mogen blij zijn met dit resultaat, want uit een steekproef van de Vereniging van Effectenbezitters (VEB) blijkt dat maar een kleine minderheid er in de afgelopen vier jaar in is geslaagd om steeds een positief rendement te halen.

Ter illustratie
Amerikaanse hedgefunds boekte vorig jaar gemiddeld 5,3% verlies. Wat staat een doe-het-zelf belegger nu te doen als beleggingsadviseurs voor lastige keuzes staan in een wereld waar het vertrouwen mijlenver te zoeken is?

Volgens de technische analyse is de oplossing uzelf beperkingen op te leggen. Dat wil zeggen, als de zoektocht is gericht op het realiseren van een positief beleggingsresultaat kunt u zichzelf in bescherming nemen door alleen te focussen op datgene wat waarde toevoegt.

Een focus op assets die in waarde stijgen en links laten liggen wat geen waarde toevoegt of vernietigt. Voorspellen is hierbij niet nodig. Wel het gebruikmaken van technieken die ervoor zorgen dat u op het netvlies krijgt wat in een stijgende trend beweegt.

Selectie
Begin bijvoorbeeld met indextrackers op asset-allocatieniveau te selecteren op basis van een slotkoers boven een 20-daags gemiddelde, waarbij dit gemiddelde boven het 120-daags gemiddelde noteert. Grote kans dat er sprake is van een (begin van) een opgaande trend.

Het is een methode. Meer niet. Maar het schept wel duidelijkheid. Belangrijk hierbij is periodiek onderhoud. Na een wekelijkse controle blijkt bijvoorbeeld:

• dat de iShares Barclays 20+yr Treasury Bond Fund in een stijgende trend beweegt 9zie grafiek) en datzelfde geldt voor de SPDR Dow Jones Global Real
• maar dat dat niet geldt voor de iShares MSCI All Countries World Index of iShares S&P GSCI Commodity-indexed Trust

Wereldwijd vastgoed en Amerikaanse staatsobligaties hebben klaarblijkelijk de voorkeur van beleggers. Er blijkt een afkeer van wereldwijde aandelenbeleggingen en grondstoffenmarkten. Een wekelijkse onderlinge relatieve-sterktevergelijking toont aan dat sinds maart de Amerikaanse staatsobligaties favoriet zijn.

Deze benadering voorspelt niets, maar toont de feiten. Vergeet a.u.b. niet over een week de balans opnieuw op te maken (of vraag het mij).

Klik op de grafiek voor een grote versie

Edward Loefis fundmanager van loeftafund.nl en schrijft deze column vanuit zijn functie als zelfstandig en onafhankelijk technisch analist. Hij beoordeelt de trends in beurskoersen op basis van een eigen ontwikkelde handelsmethodiek. Via Loef Technische Analyse kunt u zich aanmelden voor een gratis nieuwsbrief gebaseerd op de methode LOEF. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment (in)direct een long of shortpositie hebben in de in deze publicatie genoemde financiële markten of instrumenten. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door LTA betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan LTA niet instaan. LTA geeft dan ook geen garantie of verklaring daaromtrent, noch uitdrukkelijk noch stilzwijgend. LTA aanvaardt om die reden geen aansprakelijkheid voor schade die het gevolg is van de onjuistheid en/of onvolledigheid van bedoelde informatie. Deze column dient niet te worden opgevat als een aanbod om effecten of andere waardepapieren te kopen of te verkopen, noch als een uitnodiging of aansporing tot het doen van enige investering. De informatie in dit rapport is generiek van aard en houdt geen rekening met de specifieke (beleggings-) doelstellingen, de persoonlijke financiële situatie en persoonlijke behoeftes van de ontvanger. De ontvanger mag de informatie uit dit rapport dan ook niet aanmerken als een (persoonlijk) advies. Opinies, feiten en meningen in deze column kunnen zonder nadere aankondiging worden gewijzigd. Rendementen uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst.