Stampede! Zelden gezien, zo'n enorme volksverhuizing van beren naar het kamp van de stieren. Voor juni was u, na ruim een halfjaar optimistisch te zijn gebleven, massaal bearish geworden op de AEX. Daar zat die ondeugende en dwarse index nou precies op te wachten: +5,94% na -5,91% in mei.
Voo juli bent u echter superbullish. Dat blijkt uit de juli 2012-aflevering van de maandelijkse IEX Bull/Bear Enquête, die wij afgelopen vrijdag afnamen. Vrijdag? Zei ik vrijdag? Wellicht dat die prachtige beursdag wellicht er aan bijdroeg dat u deze maand zo zonnig in ziet. Of het er ook van komt...?
Wat dat betreft hebt u de schijn tegen, zoals uit uw recente trackrecord blijkt en ik ik de eerste alinea beschijf. De beurswijsheid luidt dat als beleggers bearish zijn de index stijgt en vice versa. Iets wat overigens uit ruim tien jaar ervaring en harde data uit de IEX Bull/Bear Enquête niet blijkt.
IEX Bull/Bear Indicator: 47,8 van 51,8
Er deden 730 mensen mee aan de enquête en dat is ongeveer het maandelijkse gemiddelde, sinds IEX in november 2001 met de IEX Bull/Bear Enquête startte. De IEX Bull/Bear Indicator voor juni - de optelsom van alle vragen - stijgt van 47,8 na 51,9 nu. Zelden gezien ook zo'n stijging van 4 punten.
De indicator werkt net als de inkoopmanagersindices, zoals de Amerikaanse ISM Index die om 16:00 uur verschijnt: 50 is het neutrale niveau, erboven is het sentiment bullish en eronder bearish.
De volledige uitslag van de IEX Bull/Bear Enquête voor juni 2012 luidt als volgt (tussen haakjes de score voor mei). Een kleine aardverschuiving zoals gezegd.
Economische ontwikkelingen
- Zeer optimistisch: 9,9% (was 6,3%),
- Optimistisch: 34,7% (was 19,7%),
- Neutraal: 25,7% (was 23,6%),
- Pessimistisch: 21,2% (was 34,9%),
- Zeer pessimistisch: 8,6% (was 15,5%).
Aandelenmarkten algemeen
- Zeer optimistisch: 10,7% (was 6,1%),
- Optimistisch: 34,9% (was 23,0%),
- Neutraal: 28,2% (was 23,9%),
- Pessimistisch: 18,1% (was 35,3%),
- Zeer pessimistisch: 8,2% (was 11,8%).
AEX komende zes maanden
- Omhoog: 41,3% (was 30,6%),
- Neutraal: 34,0% (was 35,6%),
- Omlaag: 24,7% (was 33,8%).
AEX komende maand
- Omhoog: 50,3% (was 30,5%),
- Neutraal: 22,1% (was 22,6%),
- Omlaag: 27,5% (was 46,9%).
Toppers en floppers juni
Dan nu het stockpicken. U weet het, u kiest iedere maand zowel een aandeel dat de AEX moet out-, als eentje dat de graadmeter moet underperformen. Dat levert alle voor- en tegenstemmen op - en opgeteld een long- en een shortportfolio, die allebei de index een poepje moeten laten ruiken.
Uw toppers deden het beter dan markt, maar uw floppers lieten niet de gewenste underperformace zien. Per saldo - beide porto's opgeteld en afgetrokken - deed het u echter net even beter dan de markt. Geluk? Terwijl u bearish op de AEX was koos u in theorie op ArcelorMittal defensieve waarden. Keurig.
Verrassend dat ze samen in zo'n sterk opgaande markt, tegen uw verwachting in, het beter deden dan de index. Een mazzeltje. Aan de flopkant ging het wel fout, want als de markten stijgen staan in de regel ING en Air France-KLM vooraan. Randstad ook, maar nu even niet. Kan gebeuren.
TomTom? Tja, dat is gewoon een ongeleid projectiel
| Toppers juni |
Rendement |
Floppers juni |
Rendement |
| Heineken |
+8,28% |
TomTom |
+0,96% |
| ArcelorMittal |
+8,68% |
ING |
+12,52% |
| Royal Dutch Shell |
+7,27% |
Air France-KLM |
+10,28% |
| Unilever |
+4,52% |
Randstad |
+1,75% |
| Gemiddeld |
+7,19% |
Gemiddeld |
+6,38% |
| AEX |
+5,94% |
|
|
Toppers en floppers juli
Omdat u bulish bent op de AEX moet u voor juli voor uw topportfolio offensieve aandelen hebben. Op Unilever na kloppen de namen. Geldt ook voor de flopportefuille. Daar moet u juist defensials hebben en op Air France-KLM na zijn ze dat ook. TomTom is uw vaste dobbel zal ik maar zeggen.
Opvallendste afwezige in de topportefeuiile is Royal Dutch Shell, dat er voor het eerst sinds 1734 ofzo niet bij is. Ongelooflijk, maar maand na maand, rally of krach, u koos altijd Shell! We gaan zien wat u portfeuilles waard zijn zonder de moeder van alle Nederlandse fondsen.
Extra vraag: IEX' zinderende zomer!
Tot slot vroeg ik u nog in de extraspeciale vraag wat de zomer ons eigenlijk gaat brengen. Kijk snel mee. de precieze vraag luidde: waar zet u op in deze zomer? Mij valt aan de uitslag op dat de beren blijkbaar op vakantie zijn: 16% maar! Waar zouden ze heen zijn? Griekenland?
- Campingrally: 30%
- Kampeerkrach: 16%
- Niks, alles blijft gelijk: 33%%
- Olympische Spelen : 21%
Ik dank alle 729 lezers die de moeite namen om de enquête helemaal in te vullen tot dinsdag 31 juli voor de volgende IEX Bull/Bear Enquête.
Arend Jan Kamp is
senior contentmanager van IEX. Kamp belegt iedere maand vooral voor
zijn pensioen uitsluitend in beleggingsfondsen. Klik
hier voor zijn actuele posities. De informatie in deze column is niet bedoeld
als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde
beleggingen. Uw reactie of vraag is altijd welkom.
Heineken +8,28%
ArcelorMittal +8,68%
Royal Dutch Shell +7,27%
Unilever +4,52%
====
Totaal +28,75%
Gemiddeld +7,19%
TomTom +0,96%
ING +12,52%
Air France-KLM +10,28%
Randstad -1,75%
====
Totaal +22,01% (*niet* +32,16%)
Gemiddeld +5,50% (*niet* +8,04%)
Rekenen is ook een kunst blijkbaar, zelfs op een financiële site...
zeker, bullish voor de beurzen.
bearish voor de normale wereld en economie.
Hallo Bart Meerdink,
Pijnlijk!
Ik heb idd slecht gerekend.
Mijn excuses.
Ik heb nu tabel verbeterd, maar flopporto deed nog steeds beter dan de AEX. Pers saldo is er wel kleine plus. Goede aandelenkeuze dus en dat bij volledig verkeerd inschatten AEX.
Arend Jan