Fibonacci @ work

De Amerikaanse S&P 500 index is gisteren uit een wigpatroon gevallen. Een wigpatroon kenmerkt zich door twee convergerende trendlijnen, waarbij het gebruikelijk is dat de uitbraak plaats vindt tegen de richting van beide trendlijnen in. In de koersgrafiek is deze rising wedge zichtbaar vanaf de tweede helft in mei van dit jaar.

Het patroon komt vaak voor aan het einde van een stijgingsfase of halverwege een dalende trend. Zodra de uitbraak een feit is dan mag een beweging worden verwacht naar de basis van het patroon, welke voor de S&P 500 index in dit geval wordt gevonden bij de bodem dit jaar op 1266,95.

De daling in de S&P 500 index is extra interessant vanwege de structuur waarin deze zich voltrekt. In de eerste plaats werd de draai omlaag ingezet nadat er 55 handelsdagen waren verstreken sinds de top dit jaar.

Nu is dat op zichzelf geen bijzonderheid, maar wel in relatie tot twee andere draaipunten die plaatsvonden op de 21e en 34e dag na de top dit jaar. De getallen 21, 34, 55 behoren toe aan de Fibonacci-getallenreeks 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, etc. en wanneer deze opeenvolgende getallen op elkaar worden gedeeld komen de ratio’s 0.618 en 1.618 naar voren. Deze ratio staat universeel bekend als de gulden snede.

Gouden rechthoeken
Deze verhouding domineert het groei- en vervalproces in de natuur en het is niet onlogisch om te veronderstellen dat het menselijk handelen hier onderdeel van uitmaakt.

Een voorbeeld maakt dit duidelijk. De top in de S&P 500 index werd intraday bereikt op 2 april bij een indexstand op 1422,35 en de intraday bodem werd gezet op 4 juni bij een indexstand op 1266,95. De daling bedroeg 155,40 indexpunten.

De ratio 0.618 van deze daling leidt tot een indexstand op 1362,98. Deze week werd een intraday hoogste koersnotering bereikt op 1363,41 (= ratio 0.62). De koersdaling verliep in vijf golven (1-2-3-4-5) gevolgd door een herstel in drie golven (a-b-c). De getallen 5 en 3 behoren toe aan de Fibonacci-getallenreeks.

In de koersgrafiek zijn diverse gouden rechthoeken zichtbaar overeenkomstig de gulden snede verhouding. Het eerstvolgende markante draaipunt ligt mogelijk op de 89e handelsdag na de top dit jaar. Noteer 3 of 6 augustus 2012 in uw agenda en laten we dan de balans opnieuw opmaken. De kans is groot dat de S&P 500 index dan aanzienlijk lager noteert dan vandaag.  

Edward Loefis fundmanager van loeftafund.nl en schrijft deze column vanuit zijn functie als zelfstandig en onafhankelijk technisch analist. Hij beoordeelt de trends in beurskoersen op basis van een eigen ontwikkelde handelsmethodiek. Via Loef Technische Analyse kunt u zich aanmelden voor een gratis nieuwsbrief gebaseerd op de methode LOEF. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment (in)direct een long of shortpositie hebben in de in deze publicatie genoemde financiële markten of instrumenten. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door LTA betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan LTA niet instaan. LTA geeft dan ook geen garantie of verklaring daaromtrent, noch uitdrukkelijk noch stilzwijgend. LTA aanvaardt om die reden geen aansprakelijkheid voor schade die het gevolg is van de onjuistheid en/of onvolledigheid van bedoelde informatie. Deze column dient niet te worden opgevat als een aanbod om effecten of andere waardepapieren te kopen of te verkopen, noch als een uitnodiging of aansporing tot het doen van enige investering. De informatie in dit rapport is generiek van aard en houdt geen rekening met de specifieke (beleggings-) doelstellingen, de persoonlijke financiële situatie en persoonlijke behoeftes van de ontvanger. De ontvanger mag de informatie uit dit rapport dan ook niet aanmerken als een (persoonlijk) advies. Opinies, feiten en meningen in deze column kunnen zonder nadere aankondiging worden gewijzigd. Rendementen uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst.