In de publicatie getiteld ‘Be adaptive!’ werd ervoor gepleit om de veranderingen in de beurskoersen te monitoren door de verschillende stadiums in de cyclus in te kleuren. Technische analyse is primair bedoeld als visueel hulpmiddel door middel van het gebruik van koersgrafieken.
De technisch analist wil weten of de trend stijgend is of dalend, de bewegingen een neerwaartse correctie betreffen of een technisch herstel tonen en wanneer er sprake is van een overgangsfase in de trend. Als u vervolgens weet waar u zich in de cyclus bevindt dan weet u sneller of u met kopersogen naar de markt moet kijken of met verkopersogen.
Zwarte candles
In de column ‘Be adaptive!’ werden de zwarte candles toegelicht, zijnde een overgangsfase in de trend. Dit is de meest gevaarlijke zone, omdat niet op voorhand duidelijk is of de trend zal omslaan of niet. Wel is duidelijk dat de trend wordt bedreigd, waardoor de chartist gedwongen wordt om extra alert te zijn op een bevestiging van de trendomslag. Deze bevestiging is bijna altijd subjectief en daarom is het handig om handelsregels te formuleren waaraan we ons kunnen vasthouden. Eén van die handelsregels is bijvoorbeeld de kruising van het 20-daags gemiddelde door het 120-daags gemiddelde.
Een voorbeeld: het aandeel Imtech werd op 9 januari bij een koers van € 21,15 geconfronteerd met een stijging van het (blauwe) 20-daags gemiddelde boven het (rode) 120-daags gemiddelde. De trend is hierdoor als stijgend aan te merken. Koersdalingen onder het 20-daags gemiddelde leverden nadien koopsignalen op en herstelbewegingen boven het 20-daags gemiddelde een bevestiging van de opgaande trend. Koerscorrecties zijn interessant, maar tot op zekere hoogte.
Stop loss
Een correctie kan vroeg of laat de belegger op het verkeerde been zetten. Daarom is het verstandig om in die situaties een ondergrens (lees: stop loss) te hanteren voor het geval de correctie doorschiet in een overgangsfase. In de koersgrafiek is de stop loss grens met een groene lijn weergegeven. Een slotkoers onder deze stop loss grens is het sein om verliezen beperkt te houden. Dat kan ook, want het gebied tussen het 20-daags gemiddelde en de stop loss grens is relatief beperkt. Je kunt beter te vroeg erkennen dat je fout zit met een trade dan te laat.
Klik op de grafiek voor een grote versie
De belegger in Imtech wordt begin april bij de daling onder de groengekleurde stop loss grens geactiveerd om de stukken te verkopen. Kort daarna schiet de koers onder het 120-daags gemiddelde door. Deze bedreiging van de lange termijn stijgende trend wordt concreet op 3 mei als gevolg van de daling van het 20-daags gemiddelde onder het 120-daags gemiddelde. De candles in de grafiek kleuren rood.
120-daags gemiddelde
Dat is het sein om eventueel resterende longposities in Imtech op te ruimen en shortposities op te tuigen. Dat kan bijvoorbeeld met Sprinters. Een Imtech Sprinter Short 23,90 kostte op 4 mei € 5,19. Deze stop loss grens ligt boven het (roodgekleurde) 120-daags gemiddelde, waarboven het aandeel Imtech niet meer wordt geacht te gaan noteren. Voor het geval dat toch zo is (je weet immers nooit) is het raadzaam om ook hier een persoonlijke stop loss grens te hanteren.
In dit voorbeeld zijn de stop loss grenzen bepaald op basis van de ATR (= ‘Average True Range’) en een marge van deze ATR ten opzichte van de hoogste of laagste beursnoteringen in de laatste twintig handelsdagen. Deze past zich vanzelf aan in de richting van de trend, waardoor er een glijdende vangrail ontstaat voor ingenomen long- of shortposities in de markt. De Imtech Sprinter Short 23,90 noteerde gisteren 27% boven de koers van 4 mei.
Dalende trend
Steeds meer aandelenkoersen belanden in een dalende trend. Een adaptieve methode brengt de aandelen op het netvlies waarin u short posities kunt opbouwen. Kijk vandaag eens naar Akzo Nobel. Vorig jaar sprintte het aandeel omlaag na de neerwaartse kruising. Ik ga vandaag dus iets doen met een Sprinter Short Akzo Nobel.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Edward Loefis fundmanager van loeftafund.nl en schrijft deze column vanuit zijn functie als zelfstandig en onafhankelijk technisch analist. Hij beoordeelt de trends in beurskoersen op basis van een eigen ontwikkelde handelsmethodiek. Via Loef Technische Analyse kunt u zich aanmelden voor een gratis nieuwsbrief gebaseerd op de methode LOEF. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment (in)direct een long of shortpositie hebben in de in deze publicatie genoemde financiële markten of instrumenten. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door LTA betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan LTA niet instaan. LTA geeft dan ook geen garantie of verklaring daaromtrent, noch uitdrukkelijk noch stilzwijgend. LTA aanvaardt om die reden geen aansprakelijkheid voor schade die het gevolg is van de onjuistheid en/of onvolledigheid van bedoelde informatie. Deze column dient niet te worden opgevat als een aanbod om effecten of andere waardepapieren te kopen of te verkopen, noch als een uitnodiging of aansporing tot het doen van enige investering. De informatie in dit rapport is generiek van aard en houdt geen rekening met de specifieke (beleggings-) doelstellingen, de persoonlijke financiële situatie en persoonlijke behoeftes van de ontvanger. De ontvanger mag de informatie uit dit rapport dan ook niet aanmerken als een (persoonlijk) advies. Opinies, feiten en meningen in deze column kunnen zonder nadere aankondiging worden gewijzigd. Rendementen uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst.
Om uw verhaal te staven gebruikt u in het geval Imtech een grafiek van de Dow Jones en bij Akzo een grafiek van Walt Disney????
Grafieken zijn inmiddels aangepast, excuses voor het ongemak.