Het was dit weekend Moederdag en daarom is het goed om eens over de moeder van alle bewegingen te praten. Langzaam maar zeker wordt er een soort perfect storm gecreëerd in de financiële wereld. Op het politieke toneel wint populisme steeds van harde en nodige maatregelen.
We hebben weer een soort Iron Lady (of man) zoals Margaret Thatcher nodig. Angela Merkel kwam redelijk sterk over, maar zij verliest dit weekend. Het volk wil er blijkbaar na jaren van voorspoed nog niet aan dat er andere tijden zijn aangebroken.
In Griekenland wil ook niemand de harde eerder genomen afspraken uitvoeren en zo krijgen we ineens weer dat Griekenland uit de euro mag. Nog niet zo gek als we eerder bijna 386 miljard hulp gegeven hebben en het is nog steeds een rotzooi dat mensen Griekenland uit de euro willen.
Maar na Griekenland kunnen ook Spanje, Portugal en Ierland genomineerd worden. Door alle politieke onzekerheid maar ook door vergrijzingproblematiek en andere demografische zaken gaan we al jaren zijwaarts en laten de beurzen al jaren geen goede performance zien.
In 2003 waarschuwde ik in een krantenartikel in het Parool al voor het feit dat beurzen de komende tientallen jaren zijwaarts zouden gaan zoals in het verloren decennium in Japan. Nu bijna tien jaar later blijkt het een goede voorspelling te zijn geweest. De grafiek van Japan vanaf 1985 tot nu:
De dollar-yen maakt de afgelopen week weer een behoorlijke beweging. Hierbij moet ik even denken aan de correlatie van de dollar-yen met de aandelenindices.
Gek genoeg heeft de Nasdaq-grafiek vanaf 1990 tot nu ook wel wat weg van de Japanse situatie.
Hoewel de Nasdaq er op lange termijn toch iets beter uitziet. Op korte termijn ben ik erg bezorgd over de situatie. We hebben een verkoopsignaal in de Twindicator.
Té positief
De Dow Jones is op langere termijn eigenlijk een veel te positief plaatje. Als iemand mij de huidige langetermijngrafiek tien jaar geleden zou hebben laten zien als een voorspelling behorend bij het scenario...
- nadat huizenprijzen flink gedaald zijn
- autofabrieken zoals General Motors gesloten zijn geweest
- banken zoals Lehman failliet zijn
- problemen met verzekeraars zoals AIG
- problemen en nationalisaties van Fredie Mac en Fannie Mae
- en vele andere zaken
... dan had ik nooit gedacht dat de huidige grafiek er zou staan. Ik zou dan beredeneerd hebben dat de koers veel lager zou staan. Maar dit is de waarheid...
Ik zou verwachten dat de vele huisuitzettingen, de foreclosures ernstige gevolgen op de economie zouden hebben. Ook gezien het feit dat de studieschulden in de Verenigde Staten zo hoog zijn zou je verwachten dat de volgende generatie minder geld zal spenderen dan de vorige.
Ik zou dus een ander plaatje verwachten en niet een index die bijna op een all-time high staat.
Omdat er op de lange termijn dus weinig van te zeggen valt kijk ik maar weer even naar de kortetermijntrend. Er is een trendbreuk in de opgaande trend en een verkoopsignaal in de Twindicator. Het lijkt dus tijd voor een turbo short of een putje.
De euro-dollar is zwak maar ondanks dat de crisis op een dieptepunt lijkt is de grafiek niet op een dieptepunt.
De motor van Europa, Duitsland, hapert en zeker de afbrokkelende macht van Merkel is niet bullish. De EB-indicator geeft nog een verkoopsignaal.
Als we naar de DAX op de lange termijn kijken, dan ziet u pas hoe positief de koers er nog bij staat.
De Hollande-ers zijn gek
De afgelopen week was ik wel verbaasd over de reactie van de beurzen op de Franse presidentsverkiezingen. Hollande stond al weken voor en ook waren de politieke commentaren steeds zo dat het weinig verschil zou geven wie er nu zou winnen.
Maar daar dacht de beurs afgelopen maandag heel anders over. Oké de pensioensleeftijd is weer omlaag gezet en dat brengt de werkloosheidscijfers optisch omlaag.
Het mag wat kosten, maar zoals de ervaring met je Visa-kaart... is het onbetaalbaar. Maar Frankrijk is geen goede short. De CAC heeft al een behoorlijk daling achter de rug.
De AEX is ook niet echt een short, als ik zo naar het langetermijnplaatje kijk.
Ja, in de AEX op korte termijn ziet u dat we nog negatief moeten zijn.
En de Twindicator geeft nog een short.
Ik vind de volatility gedestilleerd uit de optieprijzen eigenlijk laag; een niveau van 18. En dat is gezien alle onzekerheden historisch gezien niet duur.
Nu ik het toch over niet-duur heb. Vorige week kocht ik puts omdat ik ze niet duur vond maar mijn puts gingen alleen nog harder dan hard omlaag en werden nog minder duur. Gelukkig zit er geen stoplossniveau in en dus heb ik nog even de tijd.
Eric Mecking en de andere goudstieren kunnen gerust zijn dat ik weer iets positiever word op goud. Maar gelukkig heb ik er geen verstand van...
Waar ik opnieuw weer een keer toevallig goed meezat, is de olieprijsdaling. Ik dacht dat de wal het schip keert en dat gebeurde ook. Rond de 85 dollar is er pas weer een rustpunt van betekenis.
Maar de echte short is niet de olieprijs maar de Amerikaanse aandelenindices want de zwakte uit Europa zal ook aldaar effect moeten hebben.
Frank van Dongen is het pseudoniem van vermogensbeheerder, broker en fondsmanager Cees Smit. Hij is algemeen directeur van de Today's Groep, dat bestaat uit Zelf beleggen, de SystemShop, Fondsbeleggen en Today's Vermogensbeheer. Smit schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Today's Groep is een vergunninghoudende instelling. Today's is bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) geregistreerd als beleggingsonderneming. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op vandongen@iex.nl.
Ik vrees voor u dat u een foute analyse maakt als u denkt dat de crisis naar USA overslaat.
Juist nu zal iedereen vluchten in USA! Ik verwacht een US$ die binnen 6 maand pariteit bereikt met de euro.
Nergens is het veilig en dan komt iedereen uit in Amerika.
Daar helpt geen grafiek aan want die zijn daar niet van!!
Helemaal eens. Vlucht naar enige alternatief USD & DOW. De DAX zal het ook goed blijven doen. Obligaties zal wel een probleem worden.
Moederdag
We moeten ook niet vergeten hoe moederdag echt ontstaan is. Dat ging om de moeders die hun zonen en man verloren in de oorlog. De beweging is ontstaan om een einde te maken aan onzinnige oorlogen en voor altijd vrede te maken. Ondanks meer dan 2 eeuwen moederdag eert niemand die gedachte.
Bedenk dat we het hier alleen nog maar hebben over de beredeneerbare zaken. Er hangt ook nog voor 700 a 1400 Trillion US$ aan derivaten in de markt. Hier durft helemaal niemand iets over te zeggen.
Commodities (diepste schuilkelder) staan toch in USD genoteerd? We hebben vaker gezien dat USD mee groeit als geld flink migreert. Linksom of rechtsom, USD gaat ervan omhoog. Die bloedzuigers kunnen dan weer als enige land goedkoop investeren in grondstoffen, die voor de andere 7 miljard duurder worden.
Mooie collum,dit keer,en dat die US-indices zo hoog staan na QE1 en QE2,is niet zo gek.Helemaal niet als er nog een QE 3 komt.
Wat me mbt hoogte van de USindices meer zorgen maakt,is dat Obama,van eco-issues,als banenplannen, overschakelt naar non issues als homozaken,mbt de verkiezingen....alsof de economiese groei deze zomer wel es erg tegenkon gaan vallen..ik denk maar ff hardop,friends! grh6
De DJI is inmiddels de Gratis Geld Beurs voor de Rijken .
Beste Cees,
Hierbij een bericht van ‘een goudstier’. Sla pagina 158 van ons boek Geld, goud en zilver er nog eens op na. Daar staat en ik citeer:
‘Wij denken dat zilver in het najaar van 2011 in de berenval zit. Het moment waarop de ‘beren’, die al een tijd negatief over edelmetalen oordelen, zullen zeggen: zie je wel, de zeepbel wordt doorgeprikt, dat hebben we steeds gezegd. Na verloop van tijd zal blijken dat de daling bedoeld was om de beren in de val te lokken. Vanuit een diepe bodem vindt een koersexplosie plaats die zijn weerga niet kent.’
Zorg dat je in 2012 goud en zilver inslaat. Anders mis je de grootste waardeoverdracht ooit.
Kijk op de allermooiste kleurengrafiek uit ons boek (p. 156-157) welke gouden toekomst we tegemoet gaan! En waarin we trouwens ook de huidige daling van de goud-en zilverprijs hebben voorspeld! Gelukkig hebben Elmer en ik er wel verstand van!
Zodra mijn beleggingssysteem een koopsignaal afgeeft, stuur ik je wel een bericht!
Hartelijke groet,
Eric Mecking
(mede namens Elmer Hogervorst)
Geen wonder dat de gewone Griek uit de euro wil. Hij krijgt de klappen terwijl de schatrijke elite zijn geld allang buiten schot heeft gebracht en zelfs helemaal geen belasting betaalt. Als het aan de regeringen ligt moet ook hier net als in Duitsland de gewone man daarvoor bloeden. Ze moeten van Brussel bezuinigen op de overheidsuitgaven maar in plaats daarvan gaan ze belastingen en heffingen verhogen. Het domme volk lijkt er dank zij onjuiste voorlichting door de media in te trappen. Maar belastingverhogingen stimuleren juist de spilzucht bij de overheid ipv. deze in te dammen. Kortom, wat Brussel doet werkt compleet averechts.
Het zou zo slecht zijn voor Griekenland als ze uit de EU gaan.
Waarom dat zoveel voorbeelden dat het juist goed zou zijn. IJsland heeft een reset gedaan en het gaat daar nu veel beter. Zo ook Argentinië. Er is gewoon af en toe een reset nodig. Ben niet gelovig, maar de bijbel is soms een wijs boek. Weeg alles schoon en begin opnieuw. Alle handelaren / banen van het tempel plein en opnieuw terug naar de waarden waarom het echt gaat.
Er wordt zelfs gesproken van een 50 jaar cyclus waarbij alle schulden weggevaagd moeten worden. Geld en macht zou niet leidend moeten zijn. Geld is slechts een ruilmiddel voor goederen en diensten. Niet om de elite schat hemeltje rijk te maken en een gapend gat te maken naar de mensen die de echte rijkdom creëren.
Nu is de gewone man tot slaaf van het geld gemaakt.