Afgelopen week kwam er een fijne mail binnen van IEX. Of ik in het kader van Valentijnsdag mijn liefde wil verklaren aan een aandeel of obligatie. Een vreemd verzoek, want Valentijnsdag houdt in dat je de ander in stilte aanbidt en de liefde niet deelt met anderen.
Maar goed, voor IEX maak ik graag een uitzondering. Bovendien weet u al dat mijn oude liefde net uit is. Ik had ruim een jaar een relatie met een Griekse schone. Maar onlangs heb ik het met haar, een staatsobligatie, uitgemaakt. Ze was toch niet zo aantrekkelijk, en ze kostte mij kapitalen.
Gelukkig heb ik een nieuwe vlam. Heimelijk ben ik smoorverliefd geworden. Natuurlijk opnieuw op een obligatie. Het is al een paar maanden aan en bijna niemand weet ervan. Natuurlijk is uiterlijk belangrijk, maar ik ben helemaal gevallen voor haar karakter(istieken). Die zijn ondoorgrondelijk!
Laatst nog zat ik uren naar haar modaliteiten te staren, toen mijn vrouw plotseling mijn kantoor binnenkwam. Ik kon mijn geheime liefde nog net op tijd wegclicken! Maar nu kom ik ermee naar buiten. Ik stel u voor aan de Memling CDO Combo Note.
Oorspronkelijk een nazaat van Fortis, maar door allerlei problemen, waar ik nu niet over wil uitwijden, geadopteerd door BNP Parisbas.
Weet u wat het leuke is? Ik snap niets van haar. Ooit, in een ver verleden schreef ik er al over, en beoordeelde haar transparantie met een 4. Vreemde afwijking van mij om aan liefdes cijfers uit te delen. Ik zal u u iets over deze obligatie vertellen.
De afgelopen jaren ging het heel slecht met haar. Ze kwam midden in een (krediet)crisis terecht en ik zag haar wegkwijnen. Ze herstelde, maar kreeg een nieuwe inzinking en zakte weg tot een koers van 35%. Op dat niveau sloeg de vonk over en kregen we een relatie.
Ze herstelde en noteert inmiddels ruim boven de 65%. Toch zal onze relatie niet lang duren. Uiterlijk op 22 oktober 2012 nemen we afscheid van elkaar. Ik heb geen idee hoe dat afscheid eruit ziet. Mogelijk op 100%, maar ik moet er ook rekening mee houden dat ze weer inzakt en er niets van haar overblijft.
Alles is afhankelijk van een mandje onderliggende obligaties en CDO’s. Ik heb geen idee wat de stand van zaken is. Elk kwartaal brengt BNP Parisbas verslag over haar uit. Maar daar valt weinig uit op te maken. Erger nog, de laatste update dateert van het derde kwartaal van 2011.
Kortom, ik beleef met Memling spannende tijden. Eigenlijk vertegenwoordigt ze alles waar ik fel op tegen ben. Niet transparant en weinig informatie van de verantwoordelijke uitgever. U heeft gelijk, ze is bepaald niet mijn type.
Er is een groot risico dat ik uiteindelijk met lege handen sta. Maar ja, het is wel heel spannend. Dat krijg je met die heimelijke liefdes...
♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥
Lees alle favoriete aandelen van IEX-columnisten in de IEX-valentijnsspecial
♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥ ♥
Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en was hiervoor werkzaam op het ministerie van Financiën. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Ach Marcel, een Griekse schone....
Vroeguh bleven we ver weg v/d Grieksen: ze bewaarden zichzelf voor eigen volk, hadden snorren en waren nog niet blond. Nadat ze leerden hoe ze zich moesten oppoetsen gingen mannen zoals jij voor de bijl. Echter, degenen die na de nacht bleven zagen voor de make-up spiegel de ware gedaante en besloten wijselijk dat alleen voor een zeer kortstondige relatie ze interessant waren: wegwezen voordat het afschminken zou beginnen.
Nu val je voor een Bataafse die gehouden wordt door iemand uit de stad der liefde, denkende dat dichter bij huis het liefdesspel begrijperlijker is. Je geeft echter meteen ook aan dat je haar nog minder begrijpt.
Marcel, vier liever vandaag alleen. Wellicht moet je eerst jezelf vinden en moet ook onze wereld zichzelf herontdekken. Wij zoeken met je mee.
Beste Marcel,
Samen met alle andere memling beleggers, nodigen we je graag uit voor een borrel om de aflossing op 100% te vieren, op de 22ste oktober in de Blaffende Vis te Amsterdam.
Met vr.gr.
Erik
op weg naar een gebroken hart... en lege portemonnee
Je hebt dit ooit een valse note genoemd. Maar voor degenen die voor een leuke prijs zijn ingestapt heeft deze note steeds 6,5% per jaar uitbetaald. Als "ie" op 22 oktober op 100% uitbetaalt gaat de vlag blijkbaar uit in de Blaffende Vis.......
Zie trouwens de discussie op debeurs.nl
Interessant. Voor mij is het een loterij. Toen ik al vroeg instapte, stond de koers nog boven 90. Ik wilde ook wel eens iets doen met een CDO note. Ik heb, steeds hoger in de Fortis organisatie gevraagd om uitleg over deze note. Niemand was in staat een goede uitleg te geven. Ook de ontwerper zelf niet. Daarna de prospectus gelezen. ook dat leverde weinig inzicht op, hoewel ik toch wel ben geschoold en ervaring heb om prospecti te lezen. Hoe AFM daar in vredesnaam ooit genoegen mee heeft genomen?! Op basis van het spreidingsprincipe ben ik toen toch maar ingestapt. BNP is slordig in zijn zorgplicht. Dat verslag over het vierde kwartaal moet er al lang zijn. Het dividend wordt betaald, maar als er meer dan een enkele default in de portfolio is, is het over en uit. Maar 8 jaar 6,5 % dividend per jaar laat me niet helemaal met lege handen staan. Wie weet blaft de vis.
Inderdaad, de 22e gaan we een borrel drinken in de Blaffende Vis. Banken zijn dankzij Draghi inmiddels een soort droogbloemen geworden: mooi zijn ze niet meer, maar omvallen doen ze zeker niet.
Hoe je de Memling analyseert is door de, beroerde, rapportages achter elkaar te leggen en dan kom je erachter dat je alleen nog een eurosysteemrisico hebt. Dus het risico dat Griekenland de euro verlaat en dat er dan een cascade aan banken gaat omvallen. Een reëel risico maar wel een klein risico. En dat voor een rendement van een procent of vijftig over acht maanden.
Rond de 68 alweer. Verleidelijk om winst te pakken. Maar blijf toch nog maar even zitten.....
Hallo allen, kan iemand mij vertellen waar ik deze note kan vinden? Bij voorkeur op de Binck site. Bvd.
Ik zit bij Alex. Daar heet "ie":
6,5% Fortis Luxembourg 2004-12.
14974 is daar de fondscode.