Wachten op een breuk

Sinds het bereiken van de 1,26-achtige koersen in mijn favoriete tandem euro-dollar (EUR/USD) is het maar saai. Wij (bij IEX) zijn hier natuurlijk niet door verrast, want dit was het scenario waar we vanuit gingen, in tegenstelling tot de Goldman-volgers naar het zich laat aanzien.

De trend heeft de koers hier gebracht en met deze daling van de euro hebben we een sterke bevestiging op een behoorlijk breed vlak. En nu is het al een tijdje de vraag waar de euro naartoe gaat. Het is namelijk zo dat wanneer de boel een beetje stil ligt we creatief gaan worden en nieuwe scenario’s zoeken.

Zo is de aard van het beestje genaamd de belegger, hetgeen niet altijd een goed gevolg kent. Soms is het beter op de handen te zitten, luidt een oud beursgezegde, hetgeen vrij vertaald in technische analyse-land betekent: neutraal is ook een positie.

Verlies dalingstempo
De euro ligt niet alleen stil in de vergelijking met de dollar, maar ook in vergelijking met de andere tegenhangende muntjes waartegen recentelijk een glijpartij heeft plaatsgevonden. Dit is een teken dat de neerwaartse focus ten opzichte van de euro aan populariteit begint in te boeten.

Momentumverlies in het aangezicht van mogelijke steun noemen we dat ook wel. Dit verlies van dalingstempo samen met een aantal pogingen tot een opwaartse draai geeft de neiging tot het starten van het bodemvormingsproces weer.

Ik ga in de komende paar columns dit proces behandelen aan de hand van de verschillende paren die kansen bieden voor een opwaartse beweging van de euro, te beginnen bij het belangrijkste paar: EUR/USD.

Klik op de grafiek voor een grote versie.

Opwaartse focus
De neerwaartse impuls van de afgelopen drie maanden vindt plaats binnen de grotere trend die na de pullback op 1,42 is gaan versnellen. U weet, actie geeft reactie, impulsen worden binnen trends afgewisseld met correcties.

Een correctie met overtuiging kan pas officieel van kracht gaan bij de breuk van de meest steile neerwaartse lijn in deze grafiek. Die bevindt zich op 1,29 op dit moment, hetgeen op uurgrafieken bevestiging vindt. Als de koers 1,29 bereikt en opwaarts breekt, geldt dat als een overbought-signaal op de uursgrafiek.

Dit is een bevestiging van de opwaartse focus voor traders. En daar begint het allemaal mee. De andere groepen zullen daardoor wakker worden en langzamerhand ook deze focus zoeken is mijn inschatting, maar dan moet die trend het wel eerst begeven.

Indien en wanneer 1,29 het begeeft geldt dat het eerste koersdoel op basis van de meest recente top en fibonacci-retracements op 1,31 uitkomt, daarboven komt de 50%-retracement in beeld bij 1,3250 en tot slot het laatste fibonacci-retracementniveau van 61,8% op 1,34.

Bij overschrijding van al deze mogelijke weerstanden geldt dat de trend pas gevaar loopt bij een breuk van de 1,38-en nog wat, hetgeen aangeeft dat elke stijging tot dat niveau een correctie mag heten. Voor de langetermijnbelegger is dat zeker te behapstukken.

Trend bespelen
Ik ga in deze column de beweging opwaarts proberen te bespelen op basis van een trend op kleinere schaal. Die moet zich dus eerst vormen, en voor dat gebeurt moet eerst de dalende trend gebroken worden. De boodschap van vandaag is dan ook het overbrengen van de naar mijn idee belangrijke trigger voor de euro.

Reciproque van deze boodschap is dat zolang die breuk er niet is, elke hausse-focus in de EUR/USD onder de noemer contrarian of vrijvertaald tegendraads valt. Dat wil niet zeggen dat dat geen slagingskans heeft, maar beseft u zich dat een dergelijke strategie wel een ander risico met zich meebrengt en diepe zakken vergt.

Ik kies bij gebrek aan bevestiging vanuit de breedte om te wachten op de breuk, maar het scenario ligt klaar voor als het snel mocht plaatsvinden. Geduld dus.