Aussies kopen

Jammerrrrr., nooit meer naar Australië. U bent al geweest? Nou goed voor u dan want met de huidige stand van de Australische dollar (EUR/AUD) gaat het hem niet meer worden. Als u dan wel die kant op kunt, omdat u nog een plukje aussies in de oude sok had liggen vergeet dan maar de souvenirs voor de familie.

Die kangoeroes zijn onbetaalbaar aan het worden op deze manier. Daarnaast komt nog dat het beeld van de Australische dollar ook niet heel veel anders is tegen de Amerikaanse dollar, want u weet anders hadden we wel een hevige beweging in de euro-dollar (EUR/USD) gezien.

In de tijd dat de EUR/USD van 1,30 naar de 1,28 zakte is de AUD van 1,30 naar de 1,25 gestuiterd. De waardestijging is tegen beide valuta merkbaar en behoorlijk maar tegen de euro gaat het nu wel hard en zijn er implicaties.

Ver terug
Om de betekenis van de huidige beweging op de juiste waarde in te kunnen schatten moeten we een flink aantal jaren terug. Nu is alles relatief maar we moeten zelfs zover terug dat menig lezer nog de cito-toets moest doen of een afspraak had met de beugeltandarts.

Geen flauw benul van valutaverhoudingen, centjes heette dat toen nog voor die groep. Andere lezers herinneren zich dat jaartal nog als de dag van gisteren, de crash van 1987 waren we net van bekomen et cetera.

Ik zit een beetje tussen deze groepen en ging toen naar de disco met m’n eerste auto. Ik kan me nog goed herinneren dat we toen met guldens rekenden en dus heeft niemand een waarheidsgetrouw referentiepunt dat enige realistische waardevergelijking met nu doorstaat.

Joh, tuurlijk, de wereld was toen helemaal anders, dus de vergelijking gaat helemaal niet op, zullen sommigen zeggen. Nee, dat klopt maar als u de onstaande grafiek zonder de informatie of zonder gevolgtrekking bekijkt is het wel even schrikken.

Klik op de grafiek voor een grote versie.

Niet handelbaar
Het gaat hier om de grafiek die zo’n twee decennia van verschuivende waardeverhoudingen toont. Het is hele lange tijd nog niet zo extreem geweest. De RSI toont dat er gewoon gecorrigeerd is in 2011 en daar gaan we weer.

Nogmaals het is niet per se de euro waar dit over gaat, er is ook behoorlijk trek in Australische dollars de laatste jaren. Is deze grafiek handelbaar? Nee dat niet.

Klik op de grafiek voor een grote versie.

Koersdoel op 1,20
Dan maar een time frame lager naar de weekgrafiek van dit paar. Dikke, dikke bearmarktrange in de RSI toont dat de koers op weg is om na de correctie van 2011 weer de oversold-stand op gaan zoeken zoals het hoort in een structureel neerwaartse gefocusde markt.

Koersdoel dat een behoorlijke haarbaarheid kent in deze grafiek en op dit time frame is 1,20. Recept?

Neem de hoogte van de zijwaartse range en projecteer die op de uitbraakkoers, in dit geval neerwaarts dus. Pakweg, 1,40 – 1,30 = 10 cent. Dat neerwaarts projecteren op 1,30 geeft 1,20, want 1,30 – 0,10 = 1,20, dus…

Klik op de grafiek voor een grote versie.

Het meer handelbare deel van de trendmatige zuidwaartse wandeling van de EUR/AUD bevindt zich nu wel aan de koopkant zou je zeggen na zo een sterke, bijna ononderbroken daling.

Maar meten is weten dus ik pak de RSI voor inschatting van de haalbaarheid van het volledige risico zoals hierboven geschetst, 1,20 dus. Eeh, ik denk het wel, want ik zie geen redenen die aangeven dat er tekenen van bodemvorming zijn.

Correctie omhoog
Sterker ook deze kortetermijntrend wijst op een sterker wordende AUD op de korte termijn. Het enige is de oversold-stand waardoor een correctieve beweging opwaarts best mogelijk zou zijn.

Maar dat is dan ook het enig een dus niet genoeg naar mijn smaak om opwaartse posities in te nemen in EUR/AUD.

Hoe het met de USD/AUD staat bekijk ik morgen, want een beweging in EUR/USD kan behoorlijk versterking hebben in een AUD-positie. Wat ik daarmee bedoel is dus morgen aan de beurt.