Een nieuw jaar en dus beginnen we weer met beleggen en voorspellen. Allereerst het voorspellen. Zoals ieder jaar wordt met jaarvoorspellingen aan het begin van het jaar de suggestie gewekt dat het hele jaar doorzichtig genoeg is om te bepalen waar we het aan het einde van dat boekjaar zullen staan.
Waarheidsgehalte
Wie een geheugen van een week of twee heeft weet dat deze zichtbaarheid van richting dan net ontstaan moet zijn, want 2011 was toch een moeilijk jaar. Aan deze voorspellingen kunnen geen hoog waarheidsgehalte worden toegekend, anders zouden analisten maar één dag per jaar actief hoeven zijn, namelijk op 1 januari.
Daarnaast nog de volgende gedachtegang. Beleggers nemen beslissingen door nieuwe informatie te verwerken tot data en daarmee een inschatting te maken voor de toekomst. Daarbij worden aannames gebezigd en als deze mee- of tegenvallen, wordt het beleggingsbeleid aangepast aan de nieuwe situatie. Niets geen heilige graal, maar eerder een vinger aan de pols-situatie lijkt mij, maar goed de mens is dan ook liever lui dan moe. Tot zover de jaarvoorspellingen en de beweegredenen die daarachter zitten.
De Maya kalender
De Maya’s voorspelden het einde van de wereld voor dit jaar dus de voorspellingen dat de euro zal ophouden te bestaan en dat de dollar een munt is die in de prullenbak kan vindt sterke bevestiging vanuit midden-Amerika. Overigens wat ik me afvraag is of dat de Maya’s hun eigen ondergang hebben zien aankomen? Dat zou een voorspelling zijn waar Nostradamus en de andere echte goeroe’s een voorbeeld aan kunnen nemen.
Daarnaast is het de vraag, welk risico het met zich mee brengt om een uitspraak te doen over een moment dat mijlen verder ligt dan je eigen houdbaarheidsdatum? In dat licht heb ik ook nog wel een uitspraak, EUR/USD op 18 in het jaar 2205, en wel op 6 augustus. Maar hebben we daar wat aan?
Korreltje zout
Anyway, deze brug heeft tot doel om de voorspelbaarheid van grote gebeurtenissen even met een korreltje zout te nemen, want vorig jaar zouden we geen euro meer hebben, en goud zou 200.000 dollar staan als een gek het ervoor gaf.
Niets van dat alles. De euro heeft in 2011 niet meer verloren dan dat in een dag of twee weggepoetst kon worden tegen de meeste andere valuta’s. Er is 20% winst geboekt tegen de Turkse lire en er is zo’n 10% verloren tegen de Japanse yen. Dat zegt meteen dat datzelfde geldt voor de Amerikaanse dollar want anders was de EUR/USD behoorlijk uit het lood geweest en dat was niet het geval in de rit van 1 januari tot en met 31 december 2011.
EUR/USD
De dalende beweging waar we naar kijken in de onderstaande grafiek is begonnen in mei vorig jaar.
Klik op de grafiek voor een grote versie
De meest recente impuls van deze beweging neerwaarts waar we nu mee te maken hebben heeft een start gekend in november vorig jaar. Het koersdoel daarin was 1,30 à 1,29 en de vraag rijst nu of dat het dit was of dat die mogelijke 1,26 nog een keer langs gaat komen. U merkt dat we de draad oppakken waar we gebleven zijn in 2011.
In deze grafiek zien we dat de RSI wel oversold is geweest en dat er positieve divergentie is ontstaan. Bij een trendbreuk van de RSI zou dat resulteren in een drie uit vier koopsignaal en kan de 1,26 dus de prullenbak in. Let wel, het signaal is er pas als het er is en niet eerder, want een drie uit vier na het opzoeken van de 1,26 kan ook. De volgende grafiek toont de meest recente dalende beweging in meer detail.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Sterke trend
Het is een sterke trend met veel raakpunten en een goede hellingshoek. Als eerste weerstand is de 1,31 aan te merken en daarna is de 1,32 van belang. Daarmee is nog niet gezegd dat er een opwaartse trendmatigheid is ontstaan want daarvoor hebben we een hogere bodem nodig zoals bekend verondersteld mag worden. Wanneer én indien we die gaan realiseren na de breuk van 1,31 dient deze bodem het liefst plaats te vinden boven de 1,30.
Het is nog niet zo ver maar wanneer we vandaag boven de 1,31 weten te sluiten is het patroon van de drie uit vier af en kan de focus opwaarts gericht worden. Voor nu geldt dat zolang de trend niet geslecht is er in feite nieuwe verkoopmomenten zijn voor de euro. Durft u?
Gökhan Erem maakte jaren furore op IEX als de helft van het illustere technische analyse-tweetal Erem & Nikken. Na vijftien jaar samenwerking bij verschillende grote financiële instellingen hebben zij de krachten gebundeld in Erem + Nikken. Inmiddels voeren de twee hun eigen website eremplusnikken.nl, waarmee zij beleggende particulieren van technische analyse voorzien.
Deze column is geschreven op persoonlijke titel en bedoeld als achtergrondinformatie over de financiële markten. De informatie in deze column is niet bedoeld als beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van een transactie. Erem heeft geen belang bij uw transactiegedrag doet en dient daarom in deze gezien te worden als compleet onafhankelijk en objectief columnist.
Hoewel deze column is samengesteld met de grootst mogelijke zorgvuldigheid, wordt geen aansprakelijkheid voor de onvolledigheid, onjuistheid of gevolgen van deze column aanvaard. Raadpleeg meerdere bronnen en neem zelf beslissingen. Voor vragen, stuur een mail naar
info@eremplusnikken.nl.
Beste meneer Erem,
Een goed en realistisch verhaal. Hier zouden veel analisten hun niveau aan op kunnen trekken
Erem,
Goede en duidelijke analyse.
Zou je ook een update kunnen geven over de EUR/TRY
en moge 2012 een goed en vooral winstgevend jaar worden.
en zou u dit ook kunnen geven over de AUD?
txs
Beste meneer Erem,
U stelt in uw artikel dat beleggers nieuwe informatie verwerken tot data. Daar gaat het dan al mis misschien. Ik dacht altijd dat het zaak was data tot zinvolle informatie te verwerken?
Beste Erem,
De uptick in November 2011 kan men ook zien als een terugtest van de uptrend die al gaande was sinds 2010, zie 1e grafiek. In deze context zou men kunnen stellen dat de downtrend net begonnen is en men alle fibo' retracments van de beweging in November 1,42.. naar de low in December 1,29.. kan zien als een omkeerpunt voor een volgende rit omlaag met een lagere low dan 1,29. Is dit verhaal mogelijk?
Graag een reactie, een een groet uit Bali van Michael (oud beurshandelaar)
Geachte heer Erem,
Ik heb weinig verstand van technische analyse maar lees uw columns met veel plezier vanwege de duidelijke bewoordingen en, in mijn ogen althans, verstandige blik. Bedankt hiervoor.
Wat mij opvalt is dat de afgelopen weken de eurokoers niet mee opgelopen is met de aandelenkoersen. In uw column van 2 december "synchroniwat" beschreef u deze paralel. De afgelopen dagen is, zowel over de dagen heen als intraday deze synchronie ver te zoeken.
Mijn vraag is dan ook, als de euro bij de stijging niet mee gaat, wat doet deze dan tijdens een daling van de aandelenkoersen? Dubbel zo hard zakken?
Overigens lijkt mij dit geen raar vooruitzicht gezien de sterker dan verwachte cijfers uit VS en uitblijven minder goede berichten uit de Eurozone.
Beste Gökhan,
wat zou een mogelijk koersdoel zijn als inderdaad blijkt dat de focus weer opwaarts gericht wordt?
@holenbeer > 1,31 wordt het 1,35,maar wel wat haken en ogen dus pin me er niet op vast zonder detaillering.
@ sleepwalker, hmm ik moet er nog even nadenken want u stelt dat ei en een kip verhaal wort terwijl ik kip en ei denk. dus u zegt wat gebeurt er met eur als de aandelen zakken, terwijl ik beredeneer dat de aandelen niet ver kunnen stijgen zonder dat de eur mee doet. Moet even denken, kom er op terug.
ben gedraaid naar short net met de aud/usd.
Volledig uit de lucht gegrepen, ik had ook € 1,10 kunnen roepen. Zoals hierboven al benoemd heb ik weinig verstand van TA, wel van beredeneerd denken.
Zo is vandaag wederom de VS positief in het nieuws gekomen met, jawel, cijfers over de werkgelegenheid in de VS. Zullen die cijfers morgen dan zoveel anders zijn? We zullen zien.
De Eurozone komt er vandaag wederom bekaaid vanaf. Fransen halen minder op, Spanjaarden betalen weer meer rente, Italië wederom door de 7% grens heen.