Op het Amerikaanse beursblog Bespoke stond het rendement dit jaar van de Dogs of the Dow strategie. Wat is dat? In het kort: aan het einde van het jaar koopt u de tien aandelen met het hoogste dividendrendement uit de moeder aller indices. Dat is alles. Deze strategie heeft in het afgelopen jaar uitstekend gewerkt.
Sowieso hebben de aandelen uit deze index het goed gedaan. De Dow Jones ging in 2011 met +6% omhoog. Daarboven op kreeg u nog dividend en ook werd de dollar nog zo'n +3% duurder. Al met al goed voor een rendement van +12%. Maar met de tien Dogs of the Dow deed u het nog beter. Dat leverde gemiddeld +17% op.
De overige twintig namen in de Dow gingen met gemiddeld -14% naar beneden. Dat is nog eens een écht verschil. Leerzaam om te zien dat u met een bedrijf als McDonald’s met +35% (inclusief dividend) kon verdienen. Er was er maar van de tien dogs die een koersdaling liet zien: chemiebedrijf DuPont de Nemours.
Dogs of the AEX 2011: -7%
IEX vroeg aan mij om dit voor de AEX te doen. Vooruit. Let wel, een jaar geleden zaten BAM en Wereldhave nog in de AEX. Stel, u had een jaar geleden de tien aandelen met het hoogste dividendrendement gekocht, wat had u dan verdiend? Nou, niets... De portefeuille met de top tien dividendaandelen leverde -7% in.
De AEX total return index - dat is de AEX met herbelegd dividend - ging met -10% onderuit. Toch hebt u met drie van de tien AEX-dogs rendement gemaakt:
De overige vijftien aandelen die ultimo 2010 in de AEX zaten gingen samen maar liefst -29% naar beneden. En dat is dan nog inclusief het dividend dat ze betaalden. Ook hier gaat het om een vermeldenswaardig verschil. Kortom, in Nederland was u er met de Dogs of the AEX met een bescheiden schade afgekomen.
- KPN: -10,1%
- Corio: -26,7%
- Royal Dutch Shell: +18,9%
- SBM Offshore: -5,2%
- Reed Elsevier: +1,0%
- Wolters Kluwer: -15,3%
- Unilever: +16,7%
- Boskalis Westminster: -21,1%
- Unibail-Rodamco: -4,0%
- Philips: -28,2%
- Gemiddeld: -7,4%
Dogs of the AEX 2012
Wie komen er in aanmerking voor 2012? Dat zijn de volgende namen. Ik heb PostNL er uitgehaald. Het fonds betaalt geen cash-, alleen stockdividend. Dat noem ik geen dividend, dat is een splitsing. Niet dat ik somber over het fonds ben, integendeel. Maar het behoort nu eenmaal niet tot het lijstje met de hoogste dividendaandelen.
- KPN: 8,9%
- Corio: 7,5%
- SBM Offshore: 5,4%
- Wolters Kluwer: 5,0%
- Reed Elsevier: 4,6%
- Philips: 4,6%
- Royal Dutch Shell: 4,3%
- Boskalis Westminster: 4,2%
- ArcelorMittal: 3,9%
- DSM: 3,9%
AkzoNobel valt er overigens net buiten. Het kan zijn dat het door de koersbewegingen van vandaag ze stuivertje wisselt met DSM.
Corné van Zeijl is senior portfolio manager bij SNS Asset Management, waar hij verantwoordelijk is voor het SNS Nederlands Aandelenfonds. Van Zeijl schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Professioneel houdt hij posities aan in de meeste grote Nederlandse beursfondsen. Een overzicht van de over- en onderwegingen vindt u hier. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
interessante exercitie, is er dus met statistische betrouwbaarheid iets te zeggen over de realtie tussen dividend en koers ontwikkeling?
Echter, hoe kunnen de 15 aandelen die samen - 29 % rendement hebben, in het totale mandje van 25 aandelen slechts - 3 % veroorzaken op het verschil van -10 % voor het totaal en -7 % voor de 'dogs' ..?
Klopt precies hoor die -7,4. reken maar uit in excel. Overigens vind ik de lijst voor 2012 een goede. Veel kwaliteit.
volgens mij heeft Corne iets tegen Unibail. Best presterende vastgoedfonds en onderwogen in zijn portefeuille. ( en nu niet noemen in het rijtje Dividendaandelen )
Ben ik aan een bril toe? Ik zie TT er niet bij staan.
volgens mij is arcellor mitt wel met -66% gedaalt.
Rooney weet niet of je aan een bril toe bent maar TT behoort toch niet bij de AEX fondsen die het hoogste dividend uitbetalen? Martin jij hebt wel groot gelijk, ik snap ook niet waarom Unibail er niet bij staat, vraag me ook af wat ze Corne ooit aangedaan hebben.
geeft KPN in 2012 nog wel dividend cq hetzelfde dividendrendement als ion 2011 en 2010?
Beste IEX lezers,
U plaatste de terechte opmerking dat dit aandeel wel in het lijstje thuis hoort. De database van Datastream blijkt niet foutloos. Het bedrijf geeft u 8 euro dividend. Dat levert een rendement van 5,9% op en dus behoort het aandeel in de Dogs of the AEX lijst. DSM valt er dan uit.
vwb KPN. Analisten gaan zelfs uit van een stijging van het dividend naar EUR 0.88 per aandeel. Maar die verwachtingen komen niet altijd uit.
met vriendelijke groet
Corne van Zeijl