De prijsvormingsprocessen in valutaland lopen een stuk geordender dan een paar weken geleden. Het is alsof er een correlatie bestaat tussen de hoogte van de politieke activiteit en de beweeglijkheid van de euro en de dollar. Een beetje een kip-en-ei-verhaal, maar ik kan me niet aan de indruk onttrekken dat de politiek de onzekere factor in het proces is.
Moeten we ons nu zorgen maken in deze kalme, geordende periode of is dit normaal gedrag van de markten en is het eerder oppassen voor de politici die weer een schok kunnen teweegbrengen op een onverwacht moment?
Ik denk dat dit gedrag ok is en dat het oppassen is voor een nieuwe rimpeling in de kennisvijver waarin al het nieuws wordt geabsorbeerd. Het is, met andere woorden, rustiger omdat er geen nieuwe feiten te verdisconteren zijn, niet andersom. De politiek heeft de markt niet stilgezet. Dat is alleen de Zwitsers gelukt.
Petje af, want bij mijn weten is er niet eerder een statement geweest van een centrale bank die massaal navolging heeft gekregen door de markt. De euro en dollar doen wat ze elke dag doen: namelijk verdisconteren en op zoek gaan naar een nieuw evenwichtspunt tegen de verschillende valuta.
De Australische dollar heeft een tijd lang in de spotlight gestaan en ik gebruik die dan ook voor een driehoeksanalyse om het beeld van de euro-dollar (EUR/USD) boven tafel te krijgen en tegelijk bekijk ik dan het beeld van de Australische dollar zelf tot in detail.
Alright mates, lets have a look shalll we?
Klik op de grafiek voor een grote versie
Behoorlijke deuk
Als eerste de euro-Australische dollar (EUR/AUD). De koers beweegt in een tradingrange tussen 1,30 en 1,40, die zich aftekent aan het einde van een gebroken langetermijndowntrend.
Nu is het zo dat er een behoorlijk deuk is opgelopen deze week maar deze move is nog steeds niet significant. Daar zijn twee redenen voor:
- de tradingrange is niet gebroken
- de RSI is niet overbought geworden
Daarmee zijn er geen signalen die aangeven dat er een bullmarktfase aankomt, maar ok het is nog vroeg. Voor de eurostieren spreekt dat er een hogere bodem is gecreëerd en dat er wel een overbought-dreiging aan zit te komen met het huidige momentum.
Wat nodig is voor een positief langeretermijnbeeld is dat het kortetermijnoptimisme van de EUR/USD nog even door moet zetten. Als dat lukt dan is er sprake van een structurele verzwakking van de Australische dollar tegen de euro. Nog niet, maar dreigt wel. Voorlopig is er alleen kortetermijnpotentie te meten.
Dan de Australische dollar-Amerikaanse dollar (AUD/USD). Tja, gekke notatie van het paar maar dat is omdat de Australiërs denken dat ze Engelsen zijn. Links rijden en omgekeerd quoten alsof je in het Verenigd Koninkrijk woont.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Min of meer zijwaarts
De grafiek zegt ons het volgende: er was eens een uptrend en de Australische dollar won en won en won. Dat is voorbij, tegen alle weerbarstigheid in. De trend is verlaten en de markt is in een min of meer zijwaartse modus overgegaan.
Echter, dit proces heeft niet tot rust kunnen manen. Integendeel, er is alleen maar toename van beweeglijkheid te meten en dat is veelal een teken van top- of bodemvorming. Welke variant het hier betreft lijkt me duidelijk.
Deze dubbele pullback is nu wel klaar en er tekent zich langzamerhand een patroon van lagere toppen en lagere bodems af. Het ligt dan ook in de verwachting dat dit paar verder zuidwaarts gaat en de Australische dollar dus verder verzwakt in de nabije toekomst.Lagere koersbodems zijn het doel van deze beweging.
Toch omlaag
Samengevat komt het erop neer dat de euro nog een beetje kracht over heeft tegen de Australische dollar en dat de Amerikaanse dollar een trendomkeer heeft laten zien tegen die Australische dollar.
De conclusie uit deze driehoeksanalyse is dat de euro-Amerikaanse dollar nog even pas op de plaats blijft maken, maar dat de hoofdrichting neerwaarts is.
De dollar wordt op iets langere termijn sterker dan de euro nu is, waarmee het koersdoel van 1,30 in de eurodollar-koers en lager bijval vindt vanuit Australië.
Gökhan Erem maakte jaren furore op IEX als de helft van het illustere technische analyse-tweetal Erem & Nikken. Na vijftien jaar samenwerking bij verschillende grote financiële instellingen hebben zij de krachten gebundeld in Erem + Nikken. Inmiddels voeren de twee hun eigen website eremplusnikken.nl, waarmee zij beleggende particulieren van technische analyse voorzien.
Deze column is geschreven op persoonlijke titel en bedoeld als achtergrondinformatie over de financiële markten. De informatie in deze column is niet bedoeld als beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van een transactie. Erem heeft geen belang bij uw transactiegedrag doet en dient daarom in deze gezien te worden als compleet onafhankelijk en objectief columnist.
Hoewel deze column is samengesteld met de grootst mogelijke zorgvuldigheid, wordt geen aansprakelijkheid voor de onvolledigheid, onjuistheid of gevolgen van deze column aanvaard. Raadpleeg meerdere bronnen en neem zelf beslissingen. Voor vragen, stuur een mail naar
info@eremplusnikken.nl.
quote:
"Dan de Australische dollar-Amerikaanse dollar (AUD/USD). Tja, gekke notatie van het paar maar dat is omdat de Australiërs denken dat ze Engelsen zijn. Links rijden en omgekeerd quoten alsof je in het Verenigd Koninkrijk woont." (sorry kan die omgekeerde quotations marks maar niet op het scherm krijgen, ondanks dat ik in Australia woon :-)
En nogmaals sorry, dat we hier echt niet denken dat we Engelsen zijn (zelfs de Engels sprekenden die hier wonen voelen dat echt in overgrote meerderheid niet zo).
Maar dat even daargelaten, denk ik dat - met respekt voor jouw TA van de US en AU dollar plus Euro - de waarde van de AU dollar - naast andere faktoren - voornamelijk bepaald werd en wordt door de waarde van al het spul dat we hier 'opgraven' en vervolgens wereldwijd verkopen.
De zgn trendomkeer van de US dollar t.o.v. de AU dollar zal een wassen neus blijken te zijn als er es weer (nog) meer negatieve berichten vanuit de USA overwaaien naar andere wereld delen.
Hetzelfde kan gezegd worden over de EU.
Neerwaartse value van de AU dollar voor de korte termijn lijkt een redelijke verwachting.
En om eerlijk te zijn: de value is over een relatief korte termijn zo veel gestegen, dat alle exporters hier maar wat blij zouden zijn met 70 Euro centen of rond 90 US centen voor 1 AU dollar.
Voor ons als consument, is het prachtig geweest, al voor een heel tijdje: goedkope vliegreizen, overzese vakanties, electronica, tv's, camera's - kortom - alles wat overzees gemaakt wordt, konden en kunnen we hier voor een habbekrats kopen.
De rente is wat hoog als je een hypotheek hebt, maar als je spaart wordt je rijkelijk beloond met 6 of meer procent rente.
Overheids schulden zijn superlaag en werkloosheids percentage van 5.2%.
Vanuit het land van de omgekeerde comma, downunder:
Seeya mate :-)
Ed
Beste Gökhan,
ben vergeten je een compliment te geven voor je analyses van de afgelopen 2-3 weken. De spijker op zijn kop!!
Groet,
Shortie.
de weg naar koersen onder de 1,32 ligt open nu :)