Hete dollarbliksem

Het is in valutaland momenteel maar hoe je het bekijkt. Wanneer je in Japan zit zoals Mevrouw Sato-san en je ziet de dollar-yen wegglijden naar niveaus die we vlak voor de jongste interventie hebben gezien. Je weet dat Japan er niet zo florissant voorstaat dan denk je waarschijnlijk: “Hm, die dollar is wel erg zwak afgelopen weken, moeilijke tijden voor de Yanks”.

Dezelfde valuta, de dollar, bekeken in Amerika door Mrs. Smith tegenover de euro levert waarschijnlijk de reactie: “Die Europeanen hebben het maar moeilijk, ik ben blij dat ik de green back heb”. Hier zeggen mevrouw Bakker en Frau Bäcker en Madame de Boulanger waarschijnlijk: “Dat met die munten, ik snap er niks meer van, ik hoor dat je goud moet hebben.”

Zo is het maar net. Vandaag meer over de dollarvisie. De koersdoelen zijn gesteld op 1,30 en lager, hetgeen bevestiging zou moeten vinden vanuit de analyse van de dollarindex,  op z’n minst deels. Het mandje van zes valuta gedraagt zich als volgt tegen de dollar. De grafiek bevat heel wat lijnen en cirkels, ik zal ze allemaal uitleggen.

Klik op de grafiek voor een grote versie

• Allereerst de lijn van links boven naar rechts onder. Deze downtrend is gebroken en diende getest te worden met een hogere bodem. De neerwaartse richting van de dollarindex is daarmee ten einde gekomen.
• Ten tweede de schuin stijgende lijn onder de bodems. Deze geeft aan dat er sprake is van een hogere bodem, gevolgd door hogere top. Een derde hogere bodem die nu gerealiseerd is, vormt tegelijk de pullback op de gebroken langetermijndowntrend alsook de bevestiging van de opwaartse trend die nu ontstaat.
• Nummer drie in het rijtje van analyses die uit deze grafiek gehaald kunnen worden. De RSI wordt niet meer oversold, maar is wel overbought geweest tussendoor. Dit bevestigt de opwaartse focus van de markt.
• Dat brengt ons bij de kleine cirkeltjes in de RSI en de koersgrafiek. De tweede cirkel in de RSI is lager dan de eerste terwijl dat precies andersom is in de koersgrafiek. Dit heet een PR, positive reversal,  zoals sommige lezers zullen opmerken, waarbij geldt dat het koersdoel bij dit signaal als volgt wordt berekend:
  
  • U neemt de slotstand in koers behorende bij de laagste RSI-stand, in deze 75,05.
  • Trek daarvan af, de slotstand van de dag waarop de andere bodem in de RSI werd gevormd.
  • Dat is hier 73,53. Dus 75,05- 73,53 = 1,52.
  • Deze delta, zoals dat heet, wordt dan opgeteld bij de slotstand die hoort bij de hoogste stand van de RSI in overbought-gebied, hier aangegeven met het blauwe rechthoekje.
  • De stand die daarbij hoort is 79,66, waardoor projectie van 1,52 vanaf dat niveau een koersdoel oplevert van 81,18. Dat is het rode cirkeltje in de grafiek, dat is geplaatst op die plek omwille van de termijn die voor het ritje uitgetrokken mag worden. U ziet dat dit punt zich ophoudt tegen de weerstand aan die wordt opgeworpen door oude toppen. Daarmee is de analyse dan ook af behalve het feit dat we 76 als steun niet moeten vergeten te noemen. Zolang koersen daarboven blijven noteren geldt dit scenario met het bijbehorende koersdoel op 81.

Cirkeltje rond
Wat houdt dit in voor de eurodollar? Laten we het zo zeggen. In deze mix van de zes waarden tegen de dollar zit ook de yen. Deze is als een malle aan het versterken tegen de dollar, dus daar moeten we het niet van hebben in deze beweging. De Canadese dollar doet nooit zoveel anders dan de Amerikaanse dollar.

Het zal dan toch vooral moeten komen uit de Europese tegenhangers, want andere smaken hebben we niet in het mandje van zes. De euro is de grote target waartegen dit spel zich afspeelt naar mijn idee hetgeen een bevestiging vormt van mijn scenario van 1,30 en lager voor dat valutapaar.

Overigens, voor de kenners, de PR in deze grafiek vinden we een op een terug als NR in de euro-dollargrafiek. Cirkeltje rond naar mijn idee. Prettig weekend.