In Vroege herfst kwam ik aan de hand van belangrijke indices tot de conclusie dat het nog alles behalve zeker is dat de markten weer heel snel zullen opveren. De markt blijft moeilijk de komende maanden zolang de echte problemen niet opgelost zijn.
Het is dus nog te vroeg om echt te kunnen spreken van bodempatronen en te vroeg om groot in aandelen te stappen. Toch blijf ik nog steeds enthousiast over bepaalde aandelen.
Zeker als ik longposities in deze aandelen, combineer met hier en daar een putje of turbo short op aandelen die grote kansen omlaag hebben. Zo moet het allemaal goed kunnen komen met uw portefeuilles.
- Philips is dit jaar van bijna 26 terug gevallen geweest naar 13. Dat is een halvering van 2008-achtige proporties. Je zou toch denken dat je dan longs moet nemen. Ik zit al zakelijk long en zie ook in de grafiek steun en kansen omhoog.
- Ik zit ook long Nokia. Ik heb het er vorige week nog over gehad inzake de deal tussen Google en Motorola. Microsoft zal en moet wat doen en Nokia is een logische stap.
- Een andere logische stap is Research in Motion, RIM heeft dit jaar een behoorlijke veer gelaten en Blackberry blijft een wonderschoon apparaat. Ik heb zakelijk geen positie maar vind het wel een heel koopwaardig aandeel.
- De afgelopen week was Samsung ineens helemaal hip, doordat het verboden werd door de rechter. BN-ers stonden ineens met foto’s met de tablet in de Telegraaf. Dat hebben we jaren geleden gezien bij Apple. Sprekend over Apple: wat een schetsvertoning.
De topman die het groot gemaakt heeft en tijdens de presentaties van de producten de hele wereld aan zich wist te binden gaat weg en wat doet de koers die dag? Een paar procenten lager om vervolgens naar hogere niveaus te gaan. Analisten gaven als commentaar dat nu de onzekerheid over een mogelijke dood van hem uit de markt is.
Dus een atoombom op het Witte Huis is ook positief want dan is de onzekerheid over een aanslag weg. Met dit soort kul-argumenten en een short signaal in de Twindicator zit er maar één ding op en dat is een turbo short op Apple te nemen. Dus na even neutraal nu hernieuwd Apple short.
We moeten niet vergeten wat Steve gedaan heeft voor Apple, dus Apple-fans zet het aandeel lager uit eerbied voor Steve, die man is ondanks zijn ziektes blijven werken en wat blijkt nu dat he aandeel het beter doet zonder hem is niet echt respectvol. Ook moeten we niet vergeten dat hij nog wat optiecontracten heeft liggen die hij best wil verzilveren...
- Dan moeten we iets met bankaandelen, want als er echt herstel komt zijn dit de hoogvliegers. SocGen is een mooie Franse bank die bijna op het niveau staat van 2008.
Maar is het net zo slecht gesteld met dit aandeel? Ik dacht van niet. Dus u zou een gokje kunnen wagen. Ik heb nog geen positie.
- Hieronder staat de weekgrafiek vanaf 1985 van Deutsche Bank. Ook hier zie ik dat de koers best op lage niveaus bivakkeert. Is dit terecht? Ik heb nog geen positie maar vind het heel verleidelijk om dit aandeel te kopen.
- Tegenover de longs in Banken zou ik dan een short op Berkshire Hathaway nemen. Het fonds van Buffett heeft een belang genomen in Bank of America en ook zou Buffett met zijn optieconstructies (verkochte puts op indices) last moeten hebben van de daling op de beurzen en de stijging van de volatility. Om het al helemaal maar niet over de grafiek te hebben.
- Een fonds als Aalberts lijkt ook verleidelijk om te kopen, zeker omdat ze met goede resultaten uitgekomen zijn. Maar als ik de grafiek vanaf 1992 bekijk staan ze optisch gezien niet echt laag. Ik heb geen positie en wil die ook niet.
- Arcelor Mittal staat ook heel laag. Als u denkt dat de dubbele dip niet in Azië en China plaats gaat vinden. Of de wederopbouw van Japan vraag geeft, dan is dit een heel leuk aandeel. Maar toch staat Arcelor al op een dubbeldipkoers. Ik heb nog geen positie, maar het is een aandeel om een eventueel mogelijk herstel mee te volgen.
Want het spreekwoord is immers: Remember come back in september...
Frank van Dongen is het pseudoniem van vermogensbeheerder en broker Cees Smit. Hij is algemeen directeur van de Today’s Groep, dat bestaat uit Today's Brokers en Today's Vermogens Beheer. Smit schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De Today’s Groep is actief als vermogensbeheerder en als broker en is met beide entiteiten als vergunninghouder geregistreerd bij de AFM en DNB. Ook staan beide bedrijven als deelnemende instelling ingeschreven bij het DSI. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op vandongen@iex.nl.
Hoi Frank,
Bedankt voor de tips.
Nokia en zeker RIM zijn wat mij betreft zeer speculatief, waarbij ik meer vertrouwen heb in Nokia dan RIM. Ik vrees dat RIM in de squeeze gaat tussen Apple, Samsung/HTC en Microsoft plus Nokia. Tenzij Nokia en RIM samengaan, zie ik geen plaats voor RIM.
Trouwens, je herhaaldelijke short posities in Apple vind ik moedig. Ik ben het eens met je mening over overwaardering, het zal ooit eens uitkomen, maar de vraag is wanneer. Tot die tijd verlies je hopen geld.
Edwin
Philips vindt ik persoonlijk ook wel een gok. Vooral de consumentenelectronica gaat op dit moment erg slecht. De economie is er niet naar, op verschillende fronten wordt het bedrijf voorbij gestreefd door concurenten en de "sense and simplicity" slogan lijkt zijn tijd gehad te hebben.
Nokia long is begrijpelijk maar loont alleen als Microsoft de toko overneemt. Als Nokia het zelf moet doen, dan gaat het imo niet goedkomen.
RIM is een heel ander verhaal. RIM is onbedoeld populair geworden doordat de zakelijke mobieltjes onder de jongeren verkocht werden. Nu die hype aan het verdwijnen is, lopen veel jongeren weg. De iPad-concurrent van RIM is voor zakelijke gebruikers slecht qua functies en jongeren kopen hem niet. Ik denk dat houden een beter advies is dan kopen.
Apple is voor mij altijd een verrassing (qua aandeel) en ik zie het aandeel eigenlijk hetzelfde als de producten die ze verkopen. Het aandeel is duur maar blijkbaar zijn er mensen die het er voor over hebben. Ik zou daar ook maar al te graag short op willen gaan maar ik zie het aandeel niet zo snel dalen mede omdat er veel mensen nog steeds veel voor willen betalen.
Frank, ik hoor veel mensen altijd "klagen" over de ondoorzichte kapitaalstructuur/"creatief" boekhouden van Arcelor Mittal en dat je daarom het aandeel maar beter niet kunt kopen. Frank, weet jij wat hiermee wordt bedoeld en hoe denk jij hierover.
Philips is een schitterend aandeel op deze koers, maar als het bedrijf niet in staat is te innoveren (lees: succesvol de concurrentie de loef af te steken) en alleen maar een hoop dividend uit te keren, zou ik er nog geen stuiver voor willen geven.
Daar is ie weer met z'n kritiek op Apple.
Zins je laatste bericht "gekte rond Apple" van 21-03-2011 (Het verbaast me al langer dat men Apple zo geweldig vindt terwijl het alleen leuke pc’s en gadgets maakt. Maar nog verbazingwekkender is dat het bedrijf niet veel heftiger reageert op de problemen in Japan. Ik heb dan ook weer een short genomen in Apple.) is de koers gestegen van 320 tot 380.
Toen was de tsunami en nu de ziekte van CEO als argument.
Nou succes maar weer met je shorts....(wanneer vertel je nou eindelijk hoeveel verliezen je geleden heb met je shorts op Apple)
hoi Frank.
Ik denk dat je een goede analyse maakt. Maar ja, de markt is op korte termijn vaak meer sentiment gebonden dan wat dan ook.
Je short apple is m.i. een schot in de roos. Maar wederom, ik zou dan een lange put kopen.
Apple is nu een hype en zit op de top van zijn kunnen. Maar laten we wel wezen: the big wizard is weg, en waarom zou het niet weer als een plumpudding in elkaar zakken?
Komen er geen concurrenten bij de smartphone en de tablets? Uiteraard wel.
Apple heeft een flinterdunnen basis en is geprijsd als ware ze solider dan solide. Logische short dus m.i.
En ook longs, m.n. philips, kijken m.i. goed naar fundamentals en juist niet de waan van de dag.
@ Cees,
In grote lijnen kan ik het verhaal begrijpen alleen wat je over de banken schrijft raakt volgens mij, kant nog wal. Ik vrees dat de financiële instellingen die het overleven, en dat zullen er niet veel zijn, eerst de grote correctie nog moeten verwerken en daarna zal de investeerder heel erg overtuigd moeten worden om er ook nog maar 1 cent (door de inflatie dan 100 Euro) in te steken. Ik verwacht dat alle banken over 10 jaren helemaal van de staat of wat er dan nog van over is, zijn.
harde lol @ de apple shorts. Dat moet een hoop geld gekost hebben keer op keer op keer :)
Remember come back in september..., 2014.
Heb je op basis van je analyse ook een koersdoel voor phillips?
Of is dat een brug te ver?
Groet,
Rigsby