Iedereen is weer terug van de vakantie en ik ben mijn vakantie bijna alweer vergeten. Dat iedereen er weer is, was terug te zien in de files de afgelopen week. Een paar regenbuitjes en we staan vijf banen dik stil op de A2.
Maar het was dan ook alles behalve nazomerweer. Het leek wel herfst. Ook bij de banken was het weer business zoals altijd. Zij kwamen met cijfers kwamen en zoals we gewend zijn verloor ABN Amro in een halfjaar bijna 1 miljard euro.
Ik zeg zoals we gewend zijn, want van dit soort bedragen schrikt helemaal niemand meer. Ook de huizenmarktcijfers in de Verenigde Staten waren ouderwets slecht. Het was zelfs de ergste daling sinds de getallen bijgehouden worden.
Maar hiervan schrikken we maar heel even.
Alles normaal
Overigens was ik zelf een beetje verbaasd dat we überhaupt zo schokken, want het was toch bekend dat tijdelijk de overheidssubsidie was weggevallen? Op de beurs was alles weer normaal, want de Federal Reserve zette de koersen uiteindelijk weer hoger.
De Amerikaanse centrale bank voorkwam zo dat alle belangrijke indices uit de tradingrange vielen. Ook de DAX bleef net als de AEX aan de onderkant van de range. Voor ik de strategie die we rond deze situatie kunnen spelen bespreek, eerst nog even iets anders.
Ik moet als semi-Amsterdammer en dus Ajax-fan, ondanks mijn gezonde sceptische blik, Charles Nenner bedanken en complimenteren voor zijn Ajax-voorspelling. Hij zei namelijk al een paar weken geleden bij mij op kantoor dat het beter met Ajax zou gaan omdat ze in de cycli er goed bij lagen.
Dit duwtje in de rug had ik net nodig en zat daarmee een stuk rustiger voor de buis tijdens de Champions League-wedstrijden. Ik durfde eindelijk weer te kijken, nog niet de hele wedstrijd hoor. Eindelijk, want de laatste jaren was het voor mij alles behalve relaxed om naar het voetbal van Ajax te kijken.
Overigens is dit in de lijngrafiek nog niet te zien, maar in de bargrafiek zie ik toch iets heel moois. Ondanks dit, wil ik toch waarschuwen dat dit aandeel niet liquide is. Ik zou er daarom niks in doen. Zelf heb ik geen positie in dit aandeel (niet privé en niet zakelijk).
Terug naar het slechte weer. Ik heb even geen grafiek, maar een bedrijf dat mogelijk kan profiteren van investeringen in de rioleringen in dit land is Wavin. Zij verkopen onder andere putten. Ook in dit aandeel heb ik privé geen posities.
Waar ik ook nog geen positie heb, maar wel met mijn vinger spreekwoordelijk bij de trekker sta is het aandeel Apple. Zij krijgen er weer een nieuwe concurrent bij, namelijk Nokia. Nokia is weer terug in de strijd met een nieuwe smart Phone. Maar de reden dat ik negatief ben is puur de grafiek.
Het aandeel lijkt namelijk heel stilletjes uit de opgaande trend te vallen. Natuurlijk kan het weer magisch opstaan, maar mocht de beurs toch aan de onderkant uitbreken dan blijft dit mijn favoriete short-aandeel. Wie hoog springt, kan diep vallen…
Een ander aandeel dat ik een tijdje geleden genoemd heb als short maakte vorige week een behoorlijke duik. Intel gaf aan dat ze minder positief over de toekomst zijn en dat leidde tot een behoorlijke duik. Ook de plannen voor de overname van een producent van virusscanners valt niet goed.
Mocht u het eerdere shortadvies gevolgd hebben zou ik nu winst pakken, want Intel zit op een belangrijk retracement. Als deze steun niet houdt, gaat Intel naar de 12 dollar. Het wel en wee van dit aandeel heeft ook grote invloed op onze ASML.
Nu is de IT-branche sowieso enorm in beweging. Er is namelijk een heftige strijd tussen Dell en Hewlet-Packard (HP) aan de gang. Beide bedrijven hopen 3Par over te nemen, maar beide grafieken zijn alles behalve positief. HP had ook nog een schandaaltje met de topman, maar daar hebben we het sinds de overnamestrijd niet meer over.
Een dubbeldip-aandeel
Caterpillar is een aandeel dat ik in de Today’s Nieuwsbrief had genoemd als een aandeel dat mogelijk negatief beïnvloed kan worden door de slechte huizenmarkt. Het aandeel staat omdat het ook profiteert van de mijnbouw en infrastructuur nog hoog.
Maar als u in een neergang van de economie gelooft is het wel een geinig aandeel om te kijken naar een putje. Ik heb nog geen positie, ik wacht nog even op de index.
Ik heb wel een positie op de Bund. Ik heb een turbo short genomen op de Bund omdat er positieve geluiden over de economie in Duitsland komen. De aandelenmarkt zou op korte termijn mogelijk wat beter komen te liggen (weer uit bonds naar aandelen).
Het is niet om de laatste reden dat de obligatiemarkt reeds een mega-beweging omhoog had en dus normaal gesproken alleen al een correctie zou moeten laten zien. En lieveling BAM kwam met redelijke cijfers en ik denk dat ze op het huidige niveau niet duur zijn en dat ze binnenkort weer een mooi koopsignaal krijgen. Ik zit dit aandeel zakelijk long.
Kortom de strategie is enerzijds goedkope aandelen kopen (eventueel dividendaandelen) en ondertussen met turbo’s en opties wat posities hieromheen nemen. Want als de aandelenmarkt onverwachts toch uit de tradingrange valt, dan zullen bepaalde aandelen het slechter doen dan andere. Ik denk dat de Bund de komende tijd niet hand en hand met de aandelenmarkt moet gaan maar juist contrair.
Frank van Dongen is het pseudoniem van vermogensbeheerder en broker Cees Smit. Hij is algemeen directeur van de Today’s Groep, die bestaat uit Today's Brokers en Today's Vermogens Beheer. Smit schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De Today’s Groep is actief als vermogensbeheerder en als broker en is met beide entiteiten als vergunninghouder geregistreerd bij de AFM en DNB. Ook staan beide bedrijven als deelnemende instelling ingeschreven bij het DSI. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op vandongen@iex.nl.
Frank van Dongen is het pseudoniem van vermogensbeheerder en broker Cees Smit. Hij is algemeen directeur van de Today’s Groep, dat bestaat uit Today's Brokers en Today's Vermogens Beheer. Smit schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De Today’s Groep is actief als vermogensbeheerder en als broker en is met beide entiteiten als vergunninghouder geregistreerd bij de AFM en DNB. Ook staan beide bedrijven als deelnemende instelling ingeschreven bij het DSI. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op vandongen@iex.nl.
De BUND maakt het BOND en dus al short. Had ik ook al in gedachten. Bedankt!
Frank, hoe kijk je naar Philips?