De AEX (-2,9%) levert de winst van gisteren alweer dubbel en dwars in. Het stijgende aantal coronabesmettingen in combinatie met de vrees voor nieuwe importtarieven op Europese goederen geven beleggers een excuus om wat geld van tafel te halen.
Vanochtend publiceerde Bloomberg een artikel over $3,1 miljard aan mogelijke handelstarieven op Europese goederen zoals olijven, bier en vrachtwagens. Daarnaast zouden de tarieven op vliegtuigen, kaas en yoghurt worden verhoogd.
Dit zijn berichten die we in tijden van crisis natuurlijk niet kunnen gebruiken. Dit is waarschijnlijk de belangrijkste reden waarom de markten vandaag zo hard naar beneden gaan. Natuurlijk zijn de stijgende aantallen coronabesmettingen in de VS ook zorgelijk, alleen lijkt dat geen trigger om de markt lager te zetten.
Deze trend zien we namelijk al langer en het lijkt er vooralsnog niet op dat de Amerikaanse overheid op korte tot middellange termijn drastische maatregelen neemt. Zeker zo vlak voor de verkiezingen is Trump daar niet bij gebaat.
Magere IFO-index
Het cijfer van de dag is de IFO-index. Deze macro is zeer populair bij analisten omdat het een betrouwbare voorspeller is van de Duitse economie. De IFO-index geeft dus een aardig weergave van de economische ontwikkelingen in Duitsland voor de komende paar maanden.
Er rolde een stand van 86,2 uit de bus, en dat is geen cijfer om trots op te zijn. Okee, het resultaat is beter dan verwacht, maar kijkend naar de goede inkoopmanagersindices van gisteren had ik op meer gerekend.
Arend Jan merkt op dat er van een grote V absoluut geen sprake is.
Cramer zegt winstnemen
De fameuze CNBC-presentator Jim Cramer raad mensen aan om winst te nemen. Hij vindt dat de markten te hard zijn opgelopen en dat de risico's toenemen. Cramer vreest een verkiezingsoverwinning van de Democratische Presidentskandidaat Joe Biden, omdat die pleit voor het verhogen van de belastingen voor de bedrijven - Iets dat Cramer precies niet wil.
Belastingen zorgen immers voor lagere winsten en aangezien de markt niet bepaald goedkoop is, zou dit moeten leiden tot een daling van aandelenkoersen. Daarnaast houdt hij rekening met een tweede coronagolf. Dit in combinatie met de hoge waarderingen vormt voor hem aanleiding om met een verkoopadvies voor de markt te komen.
Op zich is zijn gedachte niet zo vreemd, alleen heeft een verkoopadvies ook een keerzijde. Er komt immers een moment dat we weer moeten instappen. Beurzen stijgen gemiddeld over een lange periode dus hoe langer beleggers aan de zijlijn blijven staan, hoe meer rendement zij mislopen.
Daarom vind ik dat mensen die roepen om aandelen per direct te verkopen ook moeten vertellen wanneer u de stukken weer terug kan kopen. Want het vinden van een geschikt verkoopmoment is misschien niet zo moeilijk, het ideale instapmoment bepalen is dat wel.
Rentes
De bewegingen op de rentemarkt vallen mij eerlijk gezegd behoorlijk mee. Ik had verwacht dat de Nederlandse tienjaarsrente (-2 basispunten) nog wat harder zou dalen.
Klik op de afbeelding voor een grote versie
Brede markt
- De AEX gaat 2,9% omlaag en daarmee presteren we redelijk in lijn met de DAX (-3,2%) en CAC (-2,8%).
- De AEX VIX-index (volatiliteit) gaat 17,8% omhoog en noteert 34,6 punten.
- Wall Street koerst ook dik in het rood. De grootste verliezers zijn de S&P500 (-3,1%) en Dow Jones (-3,2%). De Nasdaq (-2,7%) presteert een tikje minder slecht.
- De euro zakt 0,4% en noteert 1,127 ten opzichte van de dollar.
- Goud (+0,1%) zet de hoogste prijs sinds 1 oktober 2012 op het bord.
- Olie: WTI (-6,5%) en Brent (-6,2%) krijgen een pak rammel.
- De bitcoin (-3,7%) heeft ook weleens betere dagen gekend.
Het Damrak
- Adyen (-2,9%) presteert vandaag in lijn met de markt. Het echte spektakel speelt zich wederom af bij branchegenoot Wirecard (-27,6%). De geplaagde betalingsdienstverlener krijgt een flink pak rammel van Bank of America. De zakenbank verlaagt het koersdoel naar €1 en verwacht dat het bedrijf failliet gaat.
- Alle AEX-fondsen kleuren rood. De zwaargewichten ASML (-1,9%) en Unilever (-1,4%) zorgen ervoor dat we het in Amsterdam niet veel slechter doen dan de overige Europese indices.
- Unibail Rodamco (-6,4%) stort in een rap tempo af naar nieuwe lows. Gisteren sloot het geplaagde vastgoedfonds nog een twaalfjarige lening af tegen 2%. Dit is opvallend want in feite zegt de aandelenmarkt dat het een groot drama wordt met Unibail Rodamco de komende jaren, en de rentemarkt gaat er vanuit dat het allemaal wel goedkomt. Wie van de twee heeft volgens u gelijk?
- Het is ook niet de dag om financials in portefeuille te hebben. ABN Amro (-7,2%) en ING (-5,1%) worden massaal gedumpt.
- Royal Dutch Shell (-5,0%) hoort ook in het rijtje bleeders. Het olieconcern heeft vandaag last van de lagere olieprijs. Toch blijft het aandeel weer achter ten opzichte van sectorgenoot Total (-3,3%).
- NN Group (-2,6%) koos precies de verkeerde dag om de nieuwe financiële doelen voor de komende jaren te presenteren. Nu lijkt het alsof de markt het niet waardeert. Het belangrijkste nieuws is dat de verzekeraar de schade van de coronacrisis raamt op €100 miljoen. Verder wil het bedrijf doorgaan met het inkopen van eigen aandelen en een progressief dividend uitkeren.
- PostNL (+0,8%) heeft de smaak sinds de positieve winstwaarschuwing helemaal te pakken. Het is denk ik de eerste keer dat ik PostNL zie stijgen op een dag dat de AEX 3% daalt.
- Verder worden zo'n beetje alle AMX-fondsen gedumpt.
- De topper van de dag is Alfen (+5,2%). De energiespecialist zet zelfs een all time high op het bord. Ik kan mij wel voor mijn hoofd slaan dat ik de stukken in februari van de hand heb gedaan. Maar goed, die dingen gebeuren nou eenmaal met beleggen.
Adviezen
- ABN Amro: naar €6,70 van €6,60 en houden - Berenberg
- Air France-KLM: naar €3,90 en houden - ABN Amro
- Air France-KLM: naar €2,95 van €3 en verkopen - Credit Suisse
- Relx: starten met houden en €21,67 - ABN Amro
Agenda
| 24 jun |
Event |
Consensus |
| 00:00 |
|
Flow Traders AvA |
|
| 00:00 |
|
Hal Trust AvA |
|
| 07:00 |
|
NN Group Beleggersdag |
|
| 10:00 |
|
Duitsland IFO business klimaat jun |
85,0 |
| 16:30 |
|
Olievoorraden |
-0,152M |