Al een hele tijd waarschuw ik de beleggers voor de effecten van de lage
dollar,
de hoge
olieprijs
en de problemen op in de Amerikaanse huizenmarkt. In het algemeen was dit tegen
dovenmansoren en gelijk hadden investeerders ook nog.
Want om nu te zeggen dat de markten het slecht deden? Nee, tot nu toe valt
het allemaal wel mee. Gisteren hadden we eindelijk voor het eerst een beetje
een daling van betekenis in Amerika en deze zet zich door in Azië.
Als we naar de lange termijngrafiek van de S&P
500 kijken, dan is er zeker nog geen paniek. Terwijl als er iemand last
heeft van de olieprijs, dan zijn het de Amerikanen wel. Hun economie verslindt
meer energie en zij hebben geen voordeel zoals Europa van de lage dollar.
Sprekend over die dollar, dit is aan een kant een voordeel voor hen, omdat
Amerikaanse producten goedkoper worden.
Valutaverliezen
Hoeveel produceert Amerika alleen nog? Alles wat bijvoorbeeld in China gemaakt
wordt, is door de stijging van de yuan duurder en moet in de prijs verwerkt
worden. Het is ook de vraag hoeveel zin buitenlandse beleggers nog hebben, gezien
hun valutaverliezen, om het Amerikaanse overheidstekort te blijven financieren.
Wilt u daar echt maar 4,5% rente voor willen ontvangen? Of zou u gezien het valutarisico iets meer willen? Is oplopende rentes eigenlijk positief voor aandelen?
Dow Jones uit de trend?
In Nederland hadden we vandaag
Aegon
met mooie
cijfers
en
Fortis met
een minder mooie
rapportage.
Uiteindelijk maakt het niet veel uit, want de financiële aandelen worden meer
gestuurd door sentiment dan door fundamentele zaken.
Morgan
Stanley moet ook weer afschrijven en daarmee wordt de sfeer er niet beter
op.
De
Cisco
cijfers van gisteren nabeurs Amerika werden ook niet echt lekker ontvangen:
-9%
After Hours. De
Dow
Jones lijkt in tegenstelling tot de S&P 500 wel opnieuw uit de trend gevallen
te zijn.
Ondanks deze misère is de Duitse
DAX
niet zo onder de indruk. Schijnbaar hebben de Duitsers geen exportproblemen met
de lage dollar en ook heeft niemand daar last van de olieprijs. De afschrijvingen
bij de Duitse banken was blijkbaar ook geen probleem.
Bescherming
Nederland zit overigens zo rond
AEX
520 op een tijdelijke steun, we zitten dan op een 50% correctieniveau. De helft
van de beweging is normaal vaak een moment van bezinning. Persoonlijk denk ik
dat het echte vuurwerk nog moet komen. Gisteren had ik het al over
Petro
China en dit aandeel ging gisteren ineens bijna
8%
omlaag.
Daarmee kan het wel eens de Chinese Worldonline worden. Een herstel kan dan
ook gebruikt worden om extra bescherming te nemen. Om een zandzak te hebben
tegen een tijdelijk herstel verkoop ik 50 puts
AEX dec 450 op 1,85 euro. Met de ratiospread zet ik een deel van mijn winst
vast. Bij herstel neem ik ze terug.
|
Klik
hier voor Frank van Dongens IEX.nl Lage Landenportefeuille
|
|
Klik hier
voor Frank en Ronald van Dongens IEX.nl Trading Twins Portefeuille
|
| |
|
|
|
Frank
van Dongen is het pseudoniem van de bekende Amsterdamse handelaar Cees Smit.
Hij is algemeen directeur van de hedendaagse vennootschappen Today’s
Beheer bv en Today's Brokers. Van
Dongen schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Today’s Beheer is een actieve
vermogensbeheerder en is als vergunninghouder geregistreerd bij de AFM en staat
als deelnemende instelling ingeschreven bij het DSI. De informatie in deze column
is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het
doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op vandongen@iex.nl.
Frank van Dongen is het pseudoniem van vermogensbeheerder en broker Cees Smit. Hij is algemeen directeur van de Today’s Groep, dat bestaat uit Today's Brokers en Today's Vermogens Beheer. Smit schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De Today’s Groep is actief als vermogensbeheerder en als broker en is met beide entiteiten als vergunninghouder geregistreerd bij de AFM en DNB. Ook staan beide bedrijven als deelnemende instelling ingeschreven bij het DSI. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op vandongen@iex.nl.
Het zal niet overal in de wereld hetzelfde zijn, maar hoe dieper de dip hoe goedkoper onze aandelen en dat is niet terecht
Buy on the dip.
Mvrgr Dirk
Er is een twee deling. Mensen lopen enorme risico's inChina. Aan de andere kant kun je aandelen oppikken die echt super goedkoop zijn. Deutsche Telekom, Fortis, ja zelfs Citigroup! Citigroup heeft aangekondigd het dividend niet te veranderen! Er dreigt ook een opsplitsing aan te komen van Citigroup. Smith barney gaat waarschijnlijk losgekoppeld worden van Citigroup. Natuurlijk is de dollar het risico. Maar er zijn nu zoveel dollar haters. Aegon had ook zeer goede cijfers. Dit verbaast mij een beetje. Heeft Aegon iets te verbergen? Toch is ook Prudential vrij conservarief.