Ja
Corné van
Zeijl, ik ben het met je eens dat de
markt
goedkoop is voor wie fundamenteel kijkt. Je hebt ook gelijk dat er behoorlijke
discrepantie is tussen lagere aandelenkoersen en de hogere bedrijfswinsten.
Helaas moet je niet altijd fundamenteel naar beurs of aandelen kijken, Corné. Tijdens de IT-hype vlak voor 2000 maakte het bijvoorbeeld helemaal niet uit hoeveel verlies een onderneming wel of niet maakte.
U weet er misschien zelf ook alles van. Als u alle aandelen die toen fundamenteel te duur waren had verkocht, was u nu totaal berooid geweest: eenzaam en alleen gescheiden van vrouw en vier kinderen en totaal depressief.
Kortom, ik hoef niet eens zo ver terug te gaan in de tijd om te zien dat fundamentele analyse geen solaas biedt in alle situaties en markten.
Overdrijven
Nu verklap ik u en zeker Corné niet dat technische en kwantitatieve analyse ook niet altijd werkt. Waar het namelijk allemaal om draait, is wat er in de hoofden van beleggers omgaat en dit is niet altijd rationeel te verklaren. Probeer maar eens een partij dolle stieren tot rust te krijgen. De markten overdrijven dan ook - zowel omhoog als omlaag.
Nee, dit is met geen enkele vorm van analyse te voorspellen. Toch klamp ik mij in de huidige marktomstandigheden vast aan technische analyse, omdat dit in mijn ogen het beste het sentiment weergeeft. In de grafieken zijn belangrijke niveaus reeds doorbroken. Ik liquideer daarom nu verder een aantal posities.
Alles moet weg
Ik verkoop voor mijn
IEX
Lage Landenportefeuille 3000 stuks
Heineken
op 31,02 euro. Dit heeft niks met het bizarre nieuws over de kledingvoorschriften
in de stadions te maken tijdens het WK voetbal. Wat een verhaal: geen broek van
de sponsor aan? Hup, dan maar in je onderbroek verder. Dit moeten discotheken
ook gaan doen :)
Terug naar Heineken: het technische patroon krijgt naar mijn smaak teveel weg van een hoofd/schouderformatie en het fonds is uit de opgaande trend.
Ik verkoop ook 750 stuks
Imtech
op 37,93 euro, ondanks het goede nieuws over een mooie order. Ik krijg gewoon
pijn in mijn buik van de grafiek.
Nog meer schoonmaak
Over naar
Océ,
waarvan ik er 500 stuks de deur uit doe tegen 12,01 euro. De koers is ook te zeer
verzwakt en al onder belangrijke steunniveaus terecht gekomen.
Na een
pullback is ook
DSM
rijp voor een daling. Ik verkoop 1408 stuks à 32,80 euro.
Voor
Akzo Nobel
geldt eigenlijk een soortgelijk verhaal.
Gokje
Ik waag een gokje met
SBM
Offshore: ik koop (open buy) tien
puts
SBM Offshore juli 2006 82 euro op 3,70 euro. Als de beurs verder daalt, is
dit een van de fondsen die beleggers gemakkelijker verkopen, omdat ze hierop winst
hebben gemaakt. Dit verkoopt iets gemakkelijker dan aandelen waarop ze verlies
hebben geleden.
Nog even leuk om te zien is de grafiek van de Europese telecommers, want die ligt rond een steun.
Inkoppertjes?
Voor wie een beetje goedkoop in het buitenland kan handelen, kijk ik nog even
naar twee Amerikaanse aandelen. Allereerst
Sandisk
dat gisteren ruwweg
5% omlaag ging. Ik bespeur nog meer
dalingspotentieel, helemaal als het patroon een echte hoofd/schouder is.
Voor de
event driven traders is het leuk om in ditzelfde licht even naar
Motorola te
kijken. Het verbaast mij niet als dit aandeel uiteindelijk onder de 20 dollar
uitkomt (nu 21,05 dollar) en ook een hoofd/schouder plaatst. Eens even kijken
wat er na het einde van deze maand met de koers gaat gebeuren.
Tot slot, gooi uw fundamentele theorieboeken nog niet weg. Als de dalingscyclus
wat langer loopt en u weer op zoek moet naar mooie waardeaandelen, dan hebt u
die hard nodig.
|
Klik
hier voor Frank van Dongens IEX.nl Lage Landenportefeuille
|
|
Klik hier
voor Frank en Ronald van Dongens IEX.nl Trading Twins Portefeuille
|
|
|
|
|
Frank van Dongen is het pseudoniem van de bekende Amsterdamse handelaar Cees Smit. Hij is algemeen directeur van de hedendaagse vennootschappen Today’s Beheer bv en Today's Brokers. Van Dongen schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Today’s Beheer is een actieve vermogensbeheerder en is als vergunninghouder geregistreerd bij de AFM en staat als deelnemende instelling ingeschreven bij het DSI. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom, klik hier.
Frank van Dongen is het pseudoniem van vermogensbeheerder en broker Cees Smit. Hij is algemeen directeur van de Today’s Groep, dat bestaat uit Today's Brokers en Today's Vermogens Beheer. Smit schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De Today’s Groep is actief als vermogensbeheerder en als broker en is met beide entiteiten als vergunninghouder geregistreerd bij de AFM en DNB. Ook staan beide bedrijven als deelnemende instelling ingeschreven bij het DSI. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op vandongen@iex.nl.
O O de ijscoman liquideert alles. Logisch de zomer staat voor de deur en Dronten lonkt. ;-))
Er ontbreekt wat in het artikel. Welke aandelen zijn niet de deur uitgegaan?
Groetjes,
Ylly
Een duidelijke nadeel van technische analyse lijkt mij dat het alleen de koersen (lees het verleden) meeneemt en dus kopen adviseert in een hausse markt (lees hoge koersen) en verkopen adviseert in een baisse markt (lees lage koersen). Dit druist toch in tegen het doel van beleggers op in het dal te kopen en op de piek te verkopen. In dit opzicht lijkt de visie van Corne misschien toch verstandiger..
Frank,
Ik heb (altijd al) bewondering gehad voor het feit dat je je posities durft te noemen. Je steekt je nek enorm uit.
Je schrijft:
Kortom, ik hoef niet eens zo ver terug te gaan in de tijd om te zien dat fundamentele analyse geen solaas biedt in alle situaties en markten.
Maar IK hoef dan weer niet zo ver in de tijd terug te gaan om te constateren dat op grond van TA je DSM, Océ, Imtech verkopen op de huidige koersen, mij niet zo'n goed idee lijkt.
Geloof me, Frank, op dit soort koersen koop ik ze juist bij...
Maar ja, zo houden we " een markt".
Veel succes.
Peter
zoals iemand schreef je moet kopen, als er bloed op de straten vloeit, dus Frank bedankt voor je aanbiedingen, zal er graag gebruik van maken
bloed door de straten? Daar lijkt het mij echt nog veel te vroeg voor. Succes verder met het oppakken van de 'koopjes'.
Geachte heer van Dongen,
Op dit moment kan ik maar E. 1500,- missen.
Wat zou ik kunnen doen om een beetje winst te maken en de smaak te pakken te krijgen?
Groet.
Heineken, maar dan wel in de supermarkt kopen
"Ja, aandelen zijn fundamenteel goedkoop, maar zo werken de markten nu niet."
Iemand die ons al jaren vertelt dat aandelen fundamenteel veel te duur zijn en de markt al jaren voor gek verklaart en de markt keer op keer de schuld geeft van zijn foute voorspellingen komt ons nu vertellen hoe de markt werkt.....
fundamenteel goedkoop??? kan wel zijn heer van dongen, maar kijkt u wel eens naar het sentiment op de financiele markten?????
Ja,ook marktsentimenten globaliseren,daar moeten we mee rekening houden.Het grootste gevaar is m.i. een afzwakkende economie in de V.S.,die tot
een neerwaartse aanpassing van de verwachte winst leidt en daarmee tot mogelijk enige koersdruk,maar daar staat ook iets mooi's tegenover:de verwachting van een lagere inflatie en daarmee rente als gevolg van een beperkte daling in de olieprijzen en andere grondstoffen (China blijft grote vrager!!!).Heel belangrijk zal zijn of een terugval in de Amerikaanse groei de huizenmarkt ongeschonden laat.Indien niet,dan zal een recessieve ontwikkeling inzetten en een verdere neerwaartse koersaanpassing en dollardaling waarschijnlijk maken.Bovendien zal een economisch herstel ook langere tijd vergen.Anders dan in het verleden kan de regering Bush zich nu geen expansief begrotingsbeleid meer veroorloven,gezien de omvang van het tekort. Dus een strategie zou kunnen zijn : beleg overeenkomstig de subjectieve waarschijnlijkheden op het een of het andere scenario,bijv 30% tot 40% op de verwachtin van een lichte conjunctuurterugval en houdt de rest veilig.Vergeet niet het scenario aan te passen,wanneer nieuwe data duidelijker in een bepaalde richting wijzen.
Laat Corné nog eens de onwaarschijnlijke vergelijking zien met de grafiek van Japan. In ons geheugen hebben we de koppeling reeds ingedrukt maar het gas nog niet losgelaten. De motor schiet dan effen door. Als de motor niet beveiligd is,... gegarandeerd schade.
Komop Corné toon nog eens die ijzige jap grafiek.
Over het algemeen zijn de analyses van Corne van Zeijl gedegen en fact based. Van Dongen darentegen lult meestal maar wat en zijn conclusie luidt nagenoeg altijd dat hij toch maar wat putjes gaat aanschaffen.
Over het algemeen zijn de analyses van Corne van Zeijl gedegen en fact based. Van Dongen darentegen lult meestal maar wat en zijn conclusie luidt nagenoeg altijd dat hij toch maar wat putjes gaat aanschaffen.
Frank,
Volgens mij adviseerde je tegen alle andere adviezen nog niet zo lang geleden Oce aan.
De opties juni 14 waren koopwaardig.
Wat moeten we nauw met dit soort adviezen
Ik wil niets zeggen over het geniale verkoopmoment van van Dongen (tjonge, tjonge, tjonge...), maar Corné een lesje leren over hoe er naar de beurs moet worden gekeken? Dan raad ik je aan toch nog maar eens het alleraardigste boekwerkje "Centen en Sentiment" van Corné te lezen.
toch is zijn verhaal zo gek niet, sentiment is niet goed toch ? en dan gelden fundamentele waarden niet. punt.