Dinsdag kwam Glencore met KW4-cijfers door en het aandeel herstelde aardig van de min op opening. Bij ons zien we ArcelorMittal het de laatste tijd goed doen. Ook vandaag weer. Tijd voor een rondje langs de grondstoffenfondsen.
Laten we eerst even naar een jaargrafiek van Glencore kijken, want het ging er vorig jaar erg ruig aan toe. Wat misschien nog wel opvallender is, is dat het aandeel vanaf de bodem in september met maarliefst 90,6% is opgelopen. Klikken voor groot, grafiek komt uit Reuters:
Nu ik met dit blog bezig ben zie ik toevallig deze voorbij komen.
Wat pleit voor een herstel voor grondstofaandelen is dat prijzen van belangrijke grondstoffen oplopen. Het is lastig te zien, maar kijk goed en u ziet de ijzererts- en olieprijzen oplopen.
Van de week kwam er ook nog het nieuws dat in China 1,8 miljoen mensen worden ontslagen in de staalsector. Dit zou kunnen betekenen dat het aanbod van staal afneemt en dat prijzen weer verder kunnen herstellen. Ook importheffingen van EU op dumpstaal uit China is goed nieuws voor Europese staalbedrijven.
Maar goed ook het herstelverhaal heeft een keerzijde. De Chinese economie zou wel eens in een stuk slechter vaarwater kunnen komen dan het nu al is. Vraag naar staal zou daardoor weg kunnen vallen en prijzen daardoor nog verder onder druk komen.
Ons ArcelorMittal
ArcelorMittal gaat een claimemissie doen en betekent dit nu een bodem voor het fonds of wachten we even tot na de emissie voor meer zekerheid? Feit is dat de familie Mittal ook meedoet en dus een forse som geld in het bedrijf durft te stoppen. Dat is een signaal van vertrouwen naar beleggers toe.
Hier zien we de grafiek van ArcelorMittal en we hebben de Thomson Reuters/CoreCommodity CRB Index overheen gelegd. Zo kunt u mooi de boom en de bust van Arcelor en de hele sector zien.
Andere bekende staalbedrijven zijn ThyssenKrupp, Salzgitter, Voestalpine en SSAB. Dit zijn sectorgenoten van ArcelorMittal volgens Reuters. U ziet ThyssenKrupp (paars), Salzgitter (groen), Voestalpine (blauw) en SSAB (geel).
Een erg verschillend beeld, want als u op de bodem van de markt in maart 2009 Voestalpine had gekocht had dat u alleen al aan koerswinst ruim 265% opgeleverd.
Onze olies
Als we olie zeggen, dan denken we altijd aan Royal Dutch Shell. Wel een beetje onze oliegigant, toch? Laten we eens kijken hoe Shell het in verhouding tot de andere oliemajors heeft gedaan.
We zien dat de Amerikaanse oliebedrijven ExxonMobil en Chevron beter bleven liggen. Total heeft het ook beter gedaan dan Shell in deze periode. BP presteert het slechtst van de oliemajors, maar is dat nog een verrassing?
Wat misschien nog wel opvallender is, is de koerswinst voor ExxonMobil. Als u mij voor ik deze grafiek had gezien had verteld dat als u op 1 januari 2014 ExxonMobil had gekocht, u nu 1,6% koerswinst had gemaakt, dan had ik u waarschijnlijk uitgelachen. Toch zijn dat de feiten.
De grafiek komt uit Reuters Eikon en u ziet Shell (paars), BP (groen), Total (blauw), ExonnMobil (rood) en Chevron (geel).
Goud
Goud heeft dit jaar de wind in de rug en daarom zien we ook dat bedrijven in deze sector weer goed presteren. We hebben de Arca Gold Bugs Index, kortweg HUI Index in een grafiek gezet. Dat is een index met daarin de grootste goudmijnen. We hebben de goudprijs er over heen gelegd.
Laten we ook even naar individuele goudmijnbedrijven kijken. De bekendste zijn Anglo American en Barrick Gold. We wilden ook nog Rio Tinto in de grafiek zetten, maar Reuters had jammergenoeg een kleine weigering...
Even een korte opsomming:
- Prijzen van grondstoffen herstellen iets, maar het is nog lang niet op niveau's van enkele jaren terug.
- Aandelen van bedrijven in de sector zijn begonnen aan herstel. U ziet hoe hard staal-, goud- en oliebedrijven bijvoorbeeld zijn opgelopen vanaf de bodems.
- Over de olieprijs is nog altijd onzekerheid. Daarnaast is olie een politiek gestuurde grondstof, zie bijvoorbeeld Saudi Arabië. Het beleid van dit land heeft veel invloed op de prijs.
- Goud heeft geprofiteerd van alle angst in de markten voor een recessie. Misschien ook wel van negatieve rentes? Nu u op staatpapier een negatieve vergoeding krijgt, is goud misschien wel een hoogrenderende asset. Vergeet niet dat u op obligaties met enige zekerheid kan zeggen dat u de hoofdsom terugkrijgt. Met goud bent u overgeleverd aan de dagelijkse fluctiaties van de goudprijs.