De AEX testte afgelopen vrijdag zijn 50-daags gemiddelde, een niveau dat vandaag bij 447,10 ligt. Dit is de laatste weerstand tot aan de septembertop van 451,40. De AEX bleef hier dus ongeveer 1% onder.
In de komende tijd verwacht ik dat de AEX deze top opwaarts zal breken en de volgende opgaande fase zal starten naar aanzienlijk hogere niveaus. Toch acht ik de kans reëel dat deze week een tijdelijke onderbreking zal plaatsvinden voordat deze opgaande kortetermijntrend wordt voortgezet.
In zeer korte tijd heeft de AEX de gehele septembercorrectie van 10% goedgemaakt. Het blijft een teken van kracht dat de opgaande herstelbeweging van de afgelopen twee weken aanzienlijk korter duurde dan de voorgaande septembercorrectie.
Klassieke uitbodemingsfase
De opgaande beweging vanaf de septemberbodems in de zone 402 tot 406 ging in een rechte opgaande lijn. Daarbij werden wel alle neerwaarts gerichte toppenlijnen gebroken. Vooral de doorbraak door de vanaf 451,40-top dalende toppenlijn was de definitieve bevestiging dat de correcties ten einde waren.
Deze doorbraak vond plaats bij 421,50. Inmiddels is er een klassieke uitbodemingsfase afgerond, waarbij een drievoudige steun in het langetermijnbeeld is geplaatst in de zone 402 tot 406. Deze bodems werden gemaakt met hammers op de weekgrafiek.
Verder was er duidelijk sprake van positieve divergentie in de technische indicatoren.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Terugtest
De kans is groot dat het vierde kwartaal een vergelijkbaar kwartaal wordt als het eerste kwartaal van dit jaar. Een test van de zone 500 tot 510 acht ik dan ook zeker mogelijk in de laatste weken van dit jaar. Inmiddels heeft de AEX al de helft van deze beweging bijna gemaakt in de eerste weken van oktober.
Een stijgende trend in alle tijdstermijnen wordt echter gemaakt door de hogere bodems. Die geven de contouren aan van een trend. Vanaf de zone tussen 402 en 406 twee weken geleden heeft er nog geen terugtest plaatsgevonden voor de vorming van een hogere kortetermijnbodem.
Voor deze week acht ik de kans dan ook groot dat de AEX een beperkte terugtest door kan maken. Pas een structureel slot boven de 451,40 zorgt direct voor meer opwaartse ruimte richting de 470.
Hoe steil omhoog?
Zolang deze doorbraak niet plaatsvindt, is de kans op consolidatie of een terugtest realistisch. Een eerste steunpunt ligt bij 438,80, maar een verdere terugval naar de 434 tot zelfs de 429 behoort ook tot de mogelijkheden.
Deze verwachte terugtest zou dan de steilheid van de nieuwe stijgende kortetermijntrend moeten bepalen.
Daggrafiek WTI
Klik op de grafiek voor een grote versie
WTI: klein stapje terug
Een opvallende grafiek die op een belangrijk kantelpunt staat is de olieprijs, de WTI. In augustus vormde de koers een dieptepunt rond de 38 waarbij er al analyses opdoken in de pers van een olieprijs die terug kon naar 10. Eind augustus werd de steil dalende kortetermijntoppenlijn opwaarts gebroken.
Hierna was de gehele maand september sprake van de vorming van een driehoeksformatie waarbij de bandbreedtes steeds smaller werden. Deze bandbreedte startte bij 49 en had een ondergrens begin september bij 43.
Eind vorige week werd de dalende toppenlijn van deze driehoek opwaarts gebroken en ook de 49-top werd gebroken. De koers vormde vrijdag precies onder zijn afvlakkende 200-daags gemiddelde een shooting star. Een korte terugtest is dus mogelijk in de komende dagen naar 49 en mogelijk lager.
Maar de opwaartse druk voor een uitbraak door de 51 wordt wel opgevoerd. Een slotkoers hierboven zou een duidelijk opwaarts vervolgsignaal geven en een aanzienlijk verder opwaarts potentieel vrijmaken.
Met trots kan ik u meedelen dat ik voor het derde jaar bij de laatste vijf genomineerden zit voor de Gouden Stier voor Beste Beleggingsexpert 2015. Mede door uw stem heb ik de finale weer behaald.
De teller staat weer op nul en u kunt opnieuw op mij stemmen. Ik wil u alvast enorm bedanken voor uw stem.